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原創

是關於現股當沖槓桿的計算方式

股票交易,很重要的課題就是風險控管.為何要做風控,主要就是要保護你的本金.
在市場上建立策略的過程中,我們常會遇到失敗的狀況
會面臨到停損所帶來的虧損,尤其當你的交易策略還不穩定的時候
而根據你的本金控制操作的槓桿,可以讓你的交易持續

在新手剛踏入股市的時候,常會聽到別人說,
買股票不要融資,玩股票不要期貨,融資與期貨槓桿很高.
要玩就玩現股,比較安全.


但有沒有人告訴你,現股"當沖"也是有槓桿的.
而且對某些狀況來說,操作現股"當沖"槓桿遠高於其他商品


為何會那麼高呢?
文中我會仔細的計算每一種商品的槓桿給大家看

接下來我會仔細的計算每一個商品的槓桿給大家看

第一:融資槓桿的計算

融資,簡單粗略計算方式就是你能用1張的錢購買2張股票
以1張100元的股票為例子,1張10萬元
你花5萬元,可以購買1張100元的股票
你花10萬元,可以購買2張100元的股票
總交易價值/投入價值(200,000/100,000)
因此,槓桿便是2倍

第二:股期槓桿的計算

以購買一口股票的期貨,購買一口的保證金約為股價的0.270倍
以1口100元的股票期貨為例子,1口保證金27000元
而1口股票期貨的交易價差,等於2張現股的價差
也就是說 你購買1口期貨,等同於購買2張現股
以1口100元的股票
你放保證金27000,交易了等同於20萬元的股票
總交易價值/投入價值 (200,000/27,000)
因此,槓桿便是7.5倍

第三: 現股槓桿的計算 (留倉)

以購買1張股票的錢留倉,也就是等同於1張現股的錢
以1張100元的股票為例子,你花10萬也就只能購買1張
總交易價值/投入價值 (100,000/100,000)
因此,槓桿便是1倍

到這邊簡單結論一下
操作個股期貨的槓桿便是操作融資的大約3~4倍 (7.5/2)
而現股交易(留倉)風險最低,因為槓桿只有1倍

但!!!!!! 以上這些都是"留倉"的交易
並不是當沖的風險槓桿

接下來我要說的是,現股"當沖"的風險控管要怎麼來評估
為何要提到這個呢?
我發現很多人會做現股當沖,很多都是因為本金已經"很少"
而現股當沖是不用付保證金,且在不用留倉的情況下
你只要付交易價差即可
那麼問題就來了,這樣子的操作,其"槓桿"要如何來計算?
又要如何評估自己的交易是否暴露在"高槓桿"的危險當中呢?

接下來我就要教大家怎麼計算 現股當沖的槓桿

第四:現股當沖交易槓桿的計算

首先,計算的概念跟前面都類似
只是你今天的投入價值變成是你的本金
總交易價值,則是你的單筆進場量

舉例來說:

case1:
假設小明手上有本金10萬元
他今天"單筆"當沖了2張100元股票
總交易價值/投入價值 就是
200,000/100,000 = 2 今天小明這筆交易的槓桿就是2倍

假設小明今天心血來潮
想要一次當沖3張國巨 假設國巨1張300元 , 3張等於90萬
則總交易價值/投入價值 就是
900,000/100,000 = 9 今天小明這筆交易的槓桿就達到9倍

這樣的槓桿就一下子超過"期貨"的槓桿
而小明的交易馬上暴露在高風險的當中
因為,小明的本金只有10萬,卻單筆操作了90萬的量
所以,遇到狀況的時候,小明很快就畢業了

case2:

過了一週小明交易不順了,本金只剩下5萬,但她不死心想要在市場中再討回來

假設小明現在手上只剩下本金5萬元
他今天"單筆"仍就當沖了2張100元股票
總交易價值/投入價值 就是
200,000/50,000 = 4 今天小明這筆交易的槓桿就是4倍
一樣的當沖操作,但交易槓桿卻"倍增"了
因為他的本金變少了

假設小明不服輸 又找了國巨想要再幹一票
想再來一次當沖3張國巨 假設國巨1張300元 , 3張等於90萬
則總交易價值/投入價值
900,000/50,000 = 18 小明這筆交易的槓桿就高達到18倍

如果假設小明只剩1萬元,再挑戰3張國巨
則總交易價值/投入價值
900,000/10,000 = 90 小明這筆交易的槓桿就高達到90倍!

到了這裡,各位可以看到交易的槓桿會隨著你的本金越來越少,而越來越大.這也是為何多數人再本金逐漸減少的過程中,越來越難交易,越來越不順,最後就消失在市場當中.
因為你不自覺的一值不斷的再提高你的交易槓桿,你並沒有意識到你應該隨著你的本金減少,降低你的操作量.而竟然還維持同樣過往的操作量導致自己越來越難以負荷.

那小明該怎麼辦呢?
我建議是,如果你還沒有找尋到很好的交易策略
先將自己的操作槓桿,放置在2~5倍之間,最好是2~3倍以內

假設你手頭的本金只有5萬
那麼你的總交易價值就放在10萬~15萬之間(本金的2~3倍)
也就是說 你1次買賣操作1張價位在100~150元之間的股票
或是1次交易進出3張30~50元之間的股票
又或是1次交易進出10張10~15元之間的股票
這樣你的總交易價值所帶來的槓桿,就會落在一個正常槓桿的區間,不會變成高槓桿.
這樣的操作 慢慢累積你的本金
當你的本金增加到10萬以後
那麼你的總交易價值就可以擴充到20萬~30萬之間
那麼你就可以開始操作比較貴的一些股票,例如1次買賣價位在200~300元的1張股票,或是1次操作2張100~150之間的股票
這樣就能繼續維持合理的槓桿來留在這個市場

以上是今天的現股當沖教室:槓桿篇




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shany
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  回覆時間 2019/01/05 22:40:54 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

謝謝分享!




daniel335201
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  回覆時間 2020/02/23 20:37:40 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

謝謝分享觀念 很受用!!




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