黃唯碩 期億 濁酒 麥門 羅威 stockliao jaway 大帆 艾斯 pipi12157 睿言銳語 御風一朗 Almany 司令操盤手 一氣化900 槳贛
聚財網 wearn.com 首頁
 查閱主題:新的台灣之光,讓外資再幫我們抬轎 ... 短網址
[閱文紀錄]3878 次讀取 本主題只有一頁
顧健晏:新的台灣之光,讓外資再幫我們抬轎一次。2337旺宏~~   將本主題加入我的收藏 加入收藏 解除分類鎖定 加黑名單

沒有設定個性圖像

 聲望:0
 個人著作


請  
收通知

  發表時間  發送悄悄話 傳悄悄話  引用 引用回覆  檢舉主題 檢舉 
原創
2

旺宏三大產品線。唯讀記憶體MASK ROM是獨家,全球大概只剩旺宏一家在做。由於唯讀不能複寫,應用範圍小,早期PC還會拿來存放BIOS當開機用,但後來都被整合進SoC系統單晶片,現在大概只剩任天堂的遊戲片在使用。旺宏過去的興衰都是靠這顆記憶體。Sony 最近也神祕的申請卡匣設計新專利,世紀新作PS 5也非常可能採用卡匣式。

第二是Nor Flash編碼型快閃記憶體,旺宏全球市佔第一,其次是華邦電,第三是Cypress,第四是中國的兆易創新。旺宏主攻高階Nor,毛利較高,Cypress會逐步淡出Nor全力搶戰Nand。兆易雖然有中國半導體大基金加持,但技術專利不夠,目前只能生產中低階,不是旺宏對手。Nor主要用在程式碼儲存,特性是容量小但讀取速度快。Switch的基座要2顆,兩邊joy con也要各一顆,旺宏都是供應商。而手機採OLED螢幕的亦須外掛一顆Nor,加快讀寫,增加螢幕反應速度。另外蘋果的Mac也是旺宏主要客戶。

旺宏第三條產品線是SLC Nand,相較於MLC多階、TLC三階持續往高容量發展,成為手機儲存媒體、PC SSD硬碟儲存主流。大廠如三星、東芝、美光都轉往MLC、TLC發展。旺宏36奈米的SLC Nand專做大廠不做的產品又是全球第一。SLC單工特性,在大容量上雖然競爭不過其他兩種主流規格,但讀取速度快且穩定、再加上功耗低、壽命長。適合講求安全的車用電子、工業用電腦與企業市場。

過去2002-2012的10年間,台積電股價一直脫離不了50-80區間,就在於台積電無法突破銅製程與28奈米兩道關卡。2012年技術突破後,台積電先是超越三星再追上Intel,讓台積電無論營收獲利與股價都如脫韁野馬。更帶領iPhone A系列晶片、高通驍龍處理器效能往上升級,甚至改變人類生活模式。

2017年旺宏從不到10元票面價半年內漲到60.9,2018年卻也從年初高點55.6元跌到封關18.35,直接打3折價位。其實旺宏減資過、還原減資因素。旺宏目前這個點就是2017年初起漲的9元股價位階。旺宏30年累積超過7400項專利,再加上去年與東芝和解,交叉授權再取得30項高階技術。旺宏的價值不在產能而在技術專利。

旺宏去年2018製程資本支出僅40億,主要是去瓶頸提升產能。前年獲利55億,加計2018前三季獲利61億,再加上Q4認列東芝24億和解金。有別於華邦電花3000億蓋新的12吋廠,旺宏今年將把140億全數投入高階製程。Nor將從75奈米跳級到55奈米、SLC更將從36奈米跳級到19奈米。這都是旺宏關鍵重大突破,也是旺宏追上三星、美光、海力士,邁向世界級記憶體晶片大廠的轉捩點。旺宏已非吳下阿蒙,不做標準型產品,專做利基性市場,但樣樣都做到全球第一。

以旺宏目前市值僅337億、歷史最高市值2380億來看。小而美的旺宏無可限量。過去可以把旺宏當波段投資,現在是與旺宏一起邁向世界高峰。旺宏目前很像5年前的台積電。外資去年賣超46萬張,持股比率從42%降到18%,今年將會是最大買盤來源。讓外資再幫我們抬轎一次,未來的台灣之光,旺宏。

純心得分享,非買進賣出建議。

   
2




在這刊登您的廣告


 
本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題
顧健晏 最新發表主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

短網址