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原創
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最近有同學是巴菲特粉絲,一直問我長期投資的問題,其實如果要長期投資,我認為看眼下行業的發展勢頭是毫無意義的。舉例來說,現在網路產業發展不錯,但我認為網路不是這樣一個能夠安心拿十年的行業。廣義的網路行業在美國的崛起至今也不過15年,這15年間已經經歷了不止一次的泡沫破裂。15年間主角早已更換(如今的社交媒體那時都還不存在),當年鼎盛時期的公司也所剩無幾。同樣道理,在今天投資網路行業的企業,10年後的結果非常難以預測。
 
挑選要持股的十年公司,現在的增長、利潤、甚至商業模式都不是最重要的。我認為關鍵在於兩點:
 
一是企業的適應能力。如前所述,10年的變化企業是必須要轉型的。滿足新的需求、變化商業模式、構築新的競爭力和護城河等。這更多是對企業文化、管理層、公司治理架構提出的要求。
 
二是行業的需求要穩定存在,不可被替代。數位相機出來之後膠捲就死了;IC晶片一出,真空管就消失;液晶電視早已完全取代了傳統映射管電視
,一旦公司所在的行業本身的需求萎縮或者被替代,堶悸漱膝q就需要徹底轉變方向,這是很難做到的。
             
因而,持有10年的股票需要在需求穩定的行業運作,我覺得大消費、醫療、金融、一部分資源和基建、房地產等都滿足這一要求。這些聽上去是沒爆發力的老行業,但是許多都已經存在了數十年,並且形成了穩定格局。電子、手遊之類的行業總共也沒存在多少年,加上技術革新快,很容易就洗牌出局。所以關於這問題,我建議選大型傳產龍頭股就對了,像是台股的中鋼、台塑;A股的包鋼、農行!
 
不過,有個迷思,長期投資,就不用學技術分析嗎?關於這點,晚上9點我們留言区聊
 

   
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現為美國上市公司旗下會卓金融研究所首席經濟學家,精研72種指標,著有「神童投資術」,是少數兩岸分析師、大陸一級理財規劃師考試均合格的作家。並具中醫師資格,願用醫者父母心與大家一起加油!



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