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關聯分析 台股類股孰輕重 另開


來源: http://ourstarsky.com/docV1lOUjBVaG0vUms9

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(上圖:貿易百貨、食品、通信網路與台股相關性:STOCK-AI)
每次文章中我們都會提到各類股的表現,觀察看看當前甚麼類股最強,又哪些類股表現不佳,這樣用意為何呢?主要是可以讓投資人可以聚焦重點,不然類股、個股百百款,不凝聚焦點而逐一審視會耗費龐大時間。

之前我們知道,下跌過程傳產類股表現較佳,但卻沒有顯著的支撐效果,就以前一周表現較好的貿易百貨、食品與通信網路來看,將相關行業指數與加權指數做相關分析,可以看出除了食品這類消費行業相關性較高外,貿易百貨表現普通,通信網路更是不具相關與大盤各走各的,加上這些行業權重不高,因此觀察的重要性自然低落。

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(上圖:半導體、光電、電子零組件與台股相關性:STOCK-AI)
那我們最常關注的半導體、光電與電子零組件又如何呢?首先是半導體,可以看到相關指數與台股幾乎是完全同調,判定係數相當高,這與權值龍頭台積電有密不可分的關係。但光電就有點意外,相關性與台股意外的低,或許與光電股市值偏低有關,雖然光電股中有股王大立光,但其權重不過1.5%,後面的友達、群創不知道排到哪去了,因此往後關注電子股時,就知道光電對大盤影響不大。零組件應該不用多說,本身就是台灣出口主要來源,與經濟表現密不可分,因此相關行業與加權指數相關性也是相當的高。

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(上圖:加權指數與傳產、金融、電子相關性;圖片來源:STOCK-AI)
最後總合來看,將電子、金融,以及非電金的傳產分開來看,可以看出其實不管甚麼行業,台灣各產業與大盤走勢都還算一致,連相關度最低的傳產都是顯著相關,這也讓觀察加權指數判定市場大方向有了意義。

而股票家數不多的金融股,相關性卻比傳產更高,一方面是國內金融股通常具有同向性,常常不是齊漲就是齊跌,加上之前在別的文章提過,金融股與一國經濟表現貼合,而這正好也是加權指數的特性。

最後是電子類股,與大盤具有極高的相關性,幾乎可說電子股表現就是台股表現,這也是為何我們總是聚焦於電子股表現上,而前面我們也看了幾個主要電子行業與大盤關聯,往後可以此為主要觀察目標,對掌握台股方向效率有立竿見影之效。


(本文章僅供訊息交流分享,不保證資料內容的正確性,同時不對資料運用產生的風險負擔責任,讀者須有自行判斷以及判讀資料的能力。)

(資料來源:鉅亨網,xq全球贏家,財經M平方,STOCK-AI)

   
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