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顧健晏:台灣太陽能大聯盟,3576新日光~~   將本主題加入我的收藏 加入收藏 解除分類鎖定 加黑名單

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太陽能慘業已連虧多年,眾所周知。尤其最近在聯電、台積電棄守6244茂迪、董事長張秉衡離職、Q2虧損持續擴大情況下。更拖累了整體太陽能類股走勢,多檔股價創下歷史新低。首當其衝的茂迪由歷史高點985元殺到9.35元、達能由74元殺到3.9元、昱晶由416元跌至10.8元,益通從1205元殺到3.35元。當然其中必定有錯殺,那就是3576新日光。

這次太陽能類股的殺盤重心其實在茂迪,茂迪2016 EPS只有小虧是-1.56、2017虧損持續擴大到EPS-5.92。今年Q1 -1.99、Q2 -3.85。上半年虧損已經超過去年一整年。所以股價從去年10月高檔24.5跌到9.35。算合理。再讓我們看一下新日光,2016 EPS大虧是 -6.53、2017已經收斂到 -4.08。今年Q1 -0.63、Q2更是收斂到-0.39,幾乎已經達到損益平衡點。過去3年太陽能產業不僅好慘、只有更慘的氛圍下,新日光的成績更顯得難能可貴。但股價一樣在昨日8/21殺破9元關卡,來到8.6。

新日光去年的高點一樣在10月的17.25,是今天收盤8.73的一倍。太陽能股價這3年的高點就是在去年10月。這是因為去年10月由新日光主導發動的太陽能電池大聯盟。新日光、昱晶和昇陽科三合一。昱晶是全球前10大、台灣第3大太陽能電池廠,現有產能約2.2GW,近年來成功進入菲律賓市場。新日光近年轉型高效單晶電池及電廠經營,更規劃海外掛牌上市,現有電池產能約1.6GW。昇陽的產能規模在這3家中最小,約1.2GW,主力瞄準台灣內需市場,拿下國內絕大部分電廠標案。

合併案當時股價分別為15.7元、17.6元和13.5元,換股比例以昱晶和昇陽科的1股換發新日光1.39股和1.17股換算。新日光展現大哥典範,讓另外兩家公司享有不小溢價幅度,做出了很大的犧牲和讓步。而這個讓步也即將在今年10月開花結果。其實10/1開始,新日光已經不再是新日光,而是「聯合再生能源」。未來的聯合再生能源已在台灣、日本、美國、歐洲建立開發團隊,陸續於世界各地,包含美國、英國、日本、中南美洲、杜拜等進行太陽能電廠的開發與建置,累積併網量超過500MW,規劃中之系統案量逾1GW。將成為全球第2大。

新日光股價目前在歷史低檔水位,不到歷史高點174元的5%。但近期融券張數竟然高達52178張,券資比高達90%。但這不是一般看空的券單,而是套利。昱晶和昇陽科股東的套利行為,在歷史低檔水位的假放空、真套利,也讓他們套利成本居高不下。元大與環華兩大證金每天都在高額標借。最高標借單價竟達到0.63元。此時此刻,中國又發表了六一政策,幾乎把太陽能慘業再次打入萬丈深淵。但最壞的情況就是最好的機會。即便不能買到最低,也能買到相對最低。短線搶反彈、長線等轉機。一張新日光股票不用9000元。比經營娃娃機台一個月還便宜。給年輕人的建議,給自己一個機會,也給台灣綠能一個機會。讓我們10月再以「聯合再生能源」重新見面。

補充說明1,純心得分享,非買進賣出建議。
補充說明2,我不是投顧老師,只是剛好姓顧。大家可以欣賞我分享的文章,但不用買我分享的股票。祝大家投資順利。
https://www.ettoday.net/news/20180822/1241475.htm

   
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莊大尾
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  回覆時間 2018/08/22 21:44:18 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

台灣太陽能股,應該是沒救了。因為都只會弄多晶矽太陽能電池。
技術層次不如中國!!
只會講求cp值。

未來的太陽能電池的主流,應該是單晶矽。





 
魯魯魚
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  回覆時間 2018/08/23 00:37:38 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

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顧健晏
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  回覆時間 2018/09/02 20:49:40 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

去年10/16 新日光、昱晶、昇陽光宣布三合一。以新日光為存續公司,昱晶光、昇陽光分別以1股換發新日光1.39股和1.17股。以當時股價來說,昱晶、昇陽光分別享有24%、36%溢價幅度,新日光做為老大哥,委屈不少。但也因此產生了套利空間。

一年時間很快過去,新公司今年10/1就要重新掛牌,也即將於9/17進入最後交易日。兩家被合併的公司依傳統套利模式,股價從溢價轉入折價。有很多人在融券市場上放空新日光,同時買進昱晶、昇陽光,等到10/1再還券就好。

8/31收盤,新日光融券放空張數竟然高達52167張,券資比幾達滿水位的91.42%。雖說這些套利的融券穩賺不賠,手中也有現券可以償還不怕被軋空。但從這1個月來,元大、環華兩大證金,每天都在標借數千張的新日光,標借費用也經常到0.6以上。套利者的放空成本其實不小。

新日光股價還在歷史低檔、歐盟雙反率先解禁、持續資減券增。無論是假放空還是真套利,還有11個交易日,融券壓力也將越來越大。歷史的拐點又即將出現。

P.S 1.多單持有者不要出借股票,才能產生軋空力道
2.純心得分享,非買進賣出建議。




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