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相關個股:數字(5287)

本篇最後由 tradow 於 2018/03/04 19:46:47 編輯


二月天數較少就偷懶不錄影了..

2018/02 獲利 190 萬



經歷了二月市場的震撼教教育
其實還能夠存活在這市場上的人都應覺得萬幸
我自己雖沒什麼大傷, 只有純粹不怎麼重要的 104 連勝終於中斷
(都說不重要但還是很好奇的計算了一下天數 @@)
但身邊倒是有友人在這波行情中畢業出局....
二月中也因近年假也開始逐漸縮小部位, 進而到封關維持完全零庫存過年休假去

NBA 著名的馬刺隊總教練波波維奇常在球隊打出一波銳不可擋的連勝後會巧妙的刻意輸球
原因就是不想讓球員因為不斷獲勝而產生鬆懈感或喪失憂患意識
其實操作到現在對每日的輸贏數字已不會有太大的心情起伏
但也不會刻意到拿自己的荷包開玩笑就故意輸錢
所以基本上之前這段時間每天還是維持一貫的步調跟部位操作
不會因為連勝就收手休息, 然後倒也希望虧損的這天能夠盡快的順其自然發生
所以 2/2 當天以虧損收尾後其實卻有種莫名的輕鬆感, 這才是正常的市場!
(老實說若沒po文前對這種連勝是完全沒什麼感覺,
反而是po文後會有人問是不是又賺錢了好像倒成為了壓力)

接著沒幾天後2/6就迎來台股史上最大規模的違約交割案, 加上身旁有人就被活生生的抬出場
(其中一位虧損大到上新聞的朋友, 在事情發生的前一週才剛好吃過飯..誰都沒料到一週後會出事)
所以過年期間空閒時其實是有認真重新思考了一些未來操作的規劃

因為當初發文純是想為自己的操作跟成果留個紀錄, 目前回頭看這些應該也足夠了
2 月初的事件, 看到畢業的友人整個年不好過其實心理也不好受
市場並沒有如想像中的簡單, 大家看到好的結果其實中間一定都經歷過無數的淬練
所以之後會先暫時停止發表績效文一陣子


記得前篇文曾提過「每次下單時, 我都會先想這筆單會不會有可能讓我一次畢業」
這看似玩笑的一句話, 骨子裡其實是非常認真的..
(算是聊天時不想用嚴肅老頭的教誨方式, 所以才以看似輕鬆的玩笑話來強調風控的重要)
有人會稱像我們這樣有穩定獲利的人為贏家, 但我都會反駁這實在稱不上贏家
以我自已對贏家的定義, 說難也不難、說簡單也不簡單:
「在他完全離開市場時的總操作獲利如果有一塊錢以上, 我就認為是個贏家!」
(純以操作獲利來看, 先撇開期間所花費的時間、精神成本)
所以以這定義很明顯我仍不是贏家, 因為我還沒離開這個市場!
就我個人來說也很難短期內就此收手不做 (我想不只我, 對每個操盤手來說都很難)
所以不難理解為什麼我每下一筆單都得想到會不會畢業的問題
賠錢並不恐佈, 而是不知怎麼賠的才恐佈


這樣講或許很多人仍很糢糊, 這裡實際以一個範例來說明好了
正好也可帶到之前提過下單前要重在「規畫」的部份

由於陸股指數波動與趨勢相對大, 所以很多台灣的投資人喜歡操作陸股指數
(我個人其實不常操作陸股指數, 但因為它的可操作商品種類多、時段也不盡相同, 所以以它為例)
以在台灣為例, 可以選擇的商品包括了 ETF 現貨、ETF 股期、權證等
選擇何種商品沒有絕對的優與劣, 但在進場前個人一定會先評估好最大可能的風險在哪
進而選選擇適當的商品:

以做多來說. 最簡單的莫過於買進 ETF 現貨 (0061, 006206, 00637L 這類), 因為資金沒用到任何槓桿
最大的風險就是付出去的本金 (但指數類不會無限制的跌到 0 所以理論上不會歸零)
而缺點也就是需準備 1:1 的本金, 另也可採取融資買進的方式來降低資金要求
但一旦轉為融資即表示可能會有維持率不足的問題被無止盡追繳, 另外還有每日的融資利息要付
若基於欲多留現金在身上而轉採融資的方式其實沒有放大槓桿, 而且是不錯的資金運用方式
(例如原來想買 100 萬現貨改為買進融資 40 萬, 留 60 萬現金在身上, 這種方式沒運用到槓桿)
但若是原想買進 100 萬現貨改為買滿融資 100 萬, 這就運用了 2.5 倍槓桿
就要思考到當系統性風險出現時, 面對維持率的不足是否還有餘力負擔

熱門的 ETF 現貨有自營商的造市單跟市場的套利單
所以現貨的胃納量跟流通性通常不會有什麼問題, 足夠大額資金交易者一次買進期望的部位
額外要注意的是台股收盤時間比陸股提前, 陸股又常出現一日三市的走勢,
所以台股收盤後還持有陸股 ETF 現貨的人, 有時就要忍受被陸股關門放狗的狀況出現

再來選擇買進權證也是一種方式, 權證具有各種不同槓桿的標的物可選擇
所以所需的本金比現股少, 而且最大風險也就是支出的本金
同時權證實質上就是個選擇權買方, 只要不是深價內權證有可能還可賺取到 gamma 的增減
即看對時獲利邊際值會愈增愈多、看錯時虧損邊際值會愈減愈少
不過它和現貨 ETF 同樣有交易時段的問題, 9:00-13:30 外的時間就是任由陸股嵌布袋打
還有權證每日所需支付的成本 (時間價值) 相較其它商品是比較高的
另外其它像發行商的風險 (不報價、降隱波等), 因此是否有能選擇適當權證標的、
計算權證理論價、出在合理價的能力都是買進權證時需要考慮的問題

最後則是陸股 ETF 股期, 股期擁有固定 18 倍的槓桿, 所需的本金少、交易成本也低
而且可交易時間涵蓋整個陸股正常開盤時間 (8:45-16:15)
陸股盤中發生任何變化股期部位都能立即做調整
但期貨因為是保證金交易, 相較於現貨和權證, 期貨是有可能產生無止境超額損失
另外流通性也沒有現貨來得好, 部位一大在非陸股正常交易的時段被狙擊也不無可能
(關於流動性的風險 2/6 sell call 的漲停大家應該都見識到了, 我有另外一位朋友的陸股股期
則是類似的狀況被抬出場。2/9 9:00 當天盤前應該是有其它投資人的斷頭部位中有陸股股期
它們的自動停損單造成陸股期貨暴跌 -15%, 友人因持有此股期使得整體部位維持率也低於 25%
而同樣被牽拖強制停損, 後來開盤實際現貨也也才跌 -4% 左右, 股期亦跟著反應回 -4%
所以對流動性不佳的商品甚至特定的冷門交易時段, 都應特別注意)

所以綜合各商品不同的特性, 打算進出的週期、部位大小、頻率, 都可能有各自適合的商品可選
例如我如果看好整個陸股一年以上的長期走勢, 中間回檔個五六成也是能承受的範圍
那現貨顯然是最佳的選擇
我看好二三個月內的行情又不希望卡太多資金, 初期若看錯希望有小拗的機會
能接受歸零但無法承擔 overloss 的可能, 那權證就是不錯的選擇 (選時間價值流逝低的)
若我進多的部位不大, 我希望行情不管對錯一走出來就能針對部位做處理甚至當沖掉的
那股期顯然是最佳選擇
再者沒人規定只可同時擁有單一部位, 你可以擁有現貨的中長期部位, 同時用股期做短線上的避險
更進一步, 除了以上這些商品外, 還有新加坡交易所的 A50 期貨、香港交易所的富時 A50 ETF、
台灣最新的商品陸股 ETF 股權選擇權 (有機會再做介紹) 能做搭配, 來讓你的部位跟操作更靈活


風險本身不可怕, 最可怕的是不知風險在哪!
市場永遠沒有不可能, 只有不相信!
黑天鵝會一再出現, 而且可惜的是無法預測
(因為可預測乃至於防範的就不會出現, 也就不會稱之為黑天鵝)
但可喜的是你可透過風險的控管, 使你在黑天鵝發生時不至於流血過多
而且一旦你存活下來, 你腦中的資料庫就會多累積一項經驗
然後讓你在下一隻黑天鵝出現時能更進一步先做好準備



 
迷惘熊貓
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  回覆時間 2018/03/04 20:05:07


謝謝分享


f741741741
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  回覆時間 2018/03/04 20:06:31


好神


tradow
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  回覆時間 2018/03/04 20:27:27


以下引用由 f741741741 在 2018/03/04 20:06:31 所發表的內容:
好神

你回覆真的都很快
元宵剛過完祝你成今年也能有所突破!!


點石成金
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  回覆時間 2018/03/04 20:31:13


看來這一篇是tradow大暫時性的最後一篇,先蒐錄下來。
光讀這篇就讀了約20分鐘,讓我在這篇就可以認識到多種商品適合操作方式及其風險。
也由您身邊朋友的經歷,讓自己要時時刻刻好好檢視風險。
感恩!不要封筆太久啊。

想訂閱我的自媒體:呂洞賓之股票期貨修行紀實
請前往:https://www.wearn.com/bbs/s.asp?id=109663

tradow
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  回覆時間 2018/03/04 20:38:08


以下引用由 點石成金 在 2018/03/04 20:31:13 所發表的內容:
看來這一篇是tradow大暫時性的最後一篇,先蒐錄下來。
光讀這篇就讀了約20分鐘,讓我在這篇就可以認識到多種商品適合操作方式及其風險。
也由您身邊朋友的經歷,讓自己要時時刻刻好好檢視風險。
感恩!不要封筆太久啊。

不是封筆, 是暫時不會再逐月貼對帳單
(之前是想說發文沒附對帳單, 應該根本沒人會想看)
之後若有其它想分享的還是會發
不過我看以我發文的頻率, 每月頂多就一篇, 跟封筆其實沒啥二樣..


點石成金
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  回覆時間 2018/03/04 20:42:30


以下引用由 tradow 在 2018/03/04 20:38:08 所發表的內容:

不是封筆, 是暫時不會再逐月貼對帳單
(之前是想說發文沒附對帳單, 應該根本沒人會想看)
之後若有其它想分享的還是會發
不過我看以我發文的頻率, 每月頂多就一篇, 跟封筆其實沒啥二樣..


哈哈!好佳在。
我知道了,感恩!要做功課了!

祝交易順利,更上層樓!(雖然您都已經在摩天大樓了)

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ssdkchang
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  回覆時間 2018/03/04 21:35:53


感謝分享


e9gyo
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  回覆時間 2018/03/05 00:04:16


感謝分享


shuwei42
 聲望:0
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  回覆時間 2018/03/05 14:54:38


感謝分享~


聖旗魚
 聲望:1.3萬
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  回覆時間 2018/03/05 15:41:59


期待你持續的發文,每次聚會聽你分享都成長不少!


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