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逸辰:2018年大陸不止房市泡沫破裂更進入經濟崩潰期   將本主題加入我的收藏 加入收藏 解除分類鎖定 加黑名單

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原創
36

任何一個經濟體不管它的經濟如何成長,賺進多少外匯,
但如果沒有控制好資金的流向,一旦市場大多數的資金
流入了房地產,那麼最後的結果必然是房價以高成數的
貸款瘋狂炒作,最多也只要8~10年的時間,房價就會
越過債務泡沫破裂的臨界值.那時任何的財政改革法案,
也解決不了房市債務過大而房價泡沫破裂的下場.
過去的日本,台灣是如此,現在的大陸更是如此.
日本和台灣在房價炒高泡沫化的過程中,所幸有FED
年息10%的高利率壓制,國民的負債總額受到制約,
而大陸可是會很慘的,因為大陸房價炒高這十幾年,
絶大多數是在低利率時期,尤其是從2009年至今
FED的年息都在1%之下,甚至是0.1%的超低利率時期.
所創造出來的房貸負債總額是10%高利率時期的2~4倍.

以下我把房貸總額及利率的變化數量化,來檢視過去的
日本及台灣所發生的情況,依此再回頭來看大陸目前的
狀況,答案就非常清楚了.大陸經濟在未來的5年內為何
必然會崩潰?答案隱藏在數據之中.


1989年房價炒到泡沫化的日本:金融環境為央行年息10%
假設國民負債總額為A,房貸則均以20年分期繳款為主
那麼從1989年至2009年日本的國民房貸加利息總負債:
A + (A X 12% X 20 /2) = 2.2A
但當時日本政府發覺事態嚴重,日本央行則快速降息至0利率
降息後的20年房貨加利息的總負債:
A + (A X 2% X 20 /2) = 1.2A
日本在降至0利率之後,國民20年內的房貸總負債約減少了45%
因此,在2008年之前日本只有少數個別銀行發生倒閉,並未
發生像台灣及美國的銀行倒閉潮,這就是房價泡沫破裂之後,
0利率的政策發揮了功效.


1990年房價也炒到泡沫化的台灣:央行年息10%
從1990年至2010年台灣的國民房貸總負債:
A + (A X 12% X 20 /2) = 2.2A
1990年之後咱們央行也發覺不對勁,但是採緩慢降息的方式,
至2002年才降息至1.375%,這期間的利率平均值約6%
降息後台灣20年的國民負債總額:
A + (A X 7% X 20 /2) = 1.7A
降息後的國民總負債約減少了23%,這樣的減幅國民所得仍
承受不起,至2003年還是發生了銀行倒閉潮,最後立法院
通過RTC金融重建法案,國庫花了約2兆台幣才解決上一波
炒作房價所產生的房貸不良呆帳.


最後我們再來看看大陸:自1997年亞洲金融風爆之後,大陸的
房價就進入飇漲期,尤其是在2009年起更是量價俱狂飆.
1997年~2008年就己是在低利率時間,2009年起更是超低利率.
假設日本及台灣在10%高利率時期所創造出來的國民房貸總負債為A
那麼大陸在2008年之後所創造出來的國民房貸總負債可達2~3A以上.
各位可以去回想一下20年前你自己或是親朋好友買房子時,他們的
房貸是貸多少?那時不管勞工貸款還是國宅貸款額度最高只有140萬.
在加上銀行利率的貸款了不起就2~3百萬元.過去這5年你也可隨便
到預售工地問一下,新屋的貸款是多少?隨便都是8百萬,千萬元起跳.
因為超低利率民眾買房貸款的總額都放大了2~3倍以上.大陸也是如此.

我也不用中標或高標來檢視大陸的房貸負債,就用最低標2倍來計算:
在中共19大之前的20年國民房貸負債總額:
2A + (2A x 3% x 20 /2) = 2.6A
這樣的總負債若沒有再降低,己經不是國民總所得可以承受的了.
19大之後中共加碼打房,房貸利率調高1倍後的20年房貸總負債:
2A + (2A X 6% X 20 /2) = 3.2A
中共在大陸房價己經炒到泡沫破裂了,不但沒有學日本大幅降低利率
來舒緩房市的債務壓力,反向加大負債總量,銀行業是短多長空,因為
這會讓許多己經買房的民眾現在就繳不起房貸,未來景氣出現修正,
會有更多人會繳不出房貸而被法拍.先是許多民眾個人信用破產,接著
是銀行積累過多的法拍屋因為高利率也拍不掉,銀行的現金卡在房貸
的總額越來越大,最後周轉不靈被迫賤賣房貸呆帳的標地物,不良資產
在集體拍賣之下,只能拿回貸款總額的2~3成,這時就會把銀行給拖垮,
一旦在國際性金融危機時銀行被迫賤賣不良資產換現金,就會發生銀行
倒閉潮.這種情況在未來的5~7年內就會在大陸出現,甚至會更快出現.
如同美國在2000年FED年息才1%,低利率有利房價炒作,2005年房價
大漲之後FED發覺不對,又以打擊通膨為借口,大幅調升利率至5.5%,
結果就造成美國有6百萬棟房屋被法拍,近3千家銀行倒閉.
大陸今年在房價債務泡沫破裂之際,不但沒有降低減輕負債壓力,反而
學起美國大幅加息?美國的銀行會集體倒閉,大陸的銀行難道是無敵
鐵金剛不會倒?美國升息至5.5%不到2年美國的金融市場就崩潰了,
大陸在今年第4季強迫加息1倍,大陸的金融市場能撐得了3年嗎?
2020年不要說想打台灣,到時大陸的金融市場己經崩潰,解放軍都得要
賤賣武器才能度日了,還想打誰??大陸要建幾艘航母?5~6艘,到時有錢
買油出航嗎?這幾年的軍備擴張反而加重了財政負擔,不管是國債還是
民間的總負債都己經不是大陸的國民總所得可以承受得起的了!!!
人無遠慮,必有近憂,大陸過去不管是經濟還是政治一直在學台灣,
但這次使起性子來,學老美大幅調高利率來打擊通膨,房價.既然要學
老美,也應該知道老美2008年之後的下場吧.怎麼看前不顧後??
但既然要升息打房,那就用力一點吧,反正對台灣來說也是好事一件.
各人造業,各自擔!台商年中不知要跑的,現在真的是腳麻了,跑不掉了!!

   
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jevin
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  回覆時間 2017/11/11 19:29:48 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

頭香~~




逸辰
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  回覆時間 2017/11/11 19:49:33 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

周五開低但因為早盤有破10664點,
因此盤勢偏弱勢,故現貨收小跌很正常.
下周一的壓力:10780點,要收上了才會翻多.

周五開低破低拉反彈,只是企圖止跌,
但分時走勢仍非止跌盤,故下周一
指數再刹入黑盤測底也是正常的.
若不幸破低,就等它再站回今天
低點之上,再買多單.即假跌破!!

台股目前這個位置並沒有誘空的條件,
了不起是跟著美股反彈.但因大型權值股
仍有上漲空間,指數仍可再過高點.
而台股指數真正可以形成空頭陷阱的位置:
是在破10600點約在10580點上下
當指數跌到這個位置,多方乃是置之死地而後生,
會強迫多方主力表態拉百點以上的中長紅K.
這個只看台股主力要不要玩這麼大??
不管台股主力要怎麼玩弄指數,
但至少要先看懂這些關鍵點位.

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jevin
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  回覆時間 2017/11/11 19:57:36 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

請問大大怎看4956




逸辰
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  回覆時間 2017/11/11 20:55:03 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

以下引用由 jevin 在 2017/11/11 19:57:36 所發表的內容:
請問大大怎看4956

它這波應該只是要拉空翻多,
之後還要再回120MA之上打底,
26元就有壓力了...
近日強彈但量能不繼,
下周一起要注意拉回了.

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Lightning
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X 1
  回覆時間 2017/11/11 20:59:00 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

世界兩大經濟體(中美)未來究竟會怎麼發展及未來會如何連動世界情勢變化, 真的很值得探討...
看大大的文章真的學到很多!

人生短短幾個秋,為賦新詞強說愁。
道不盡紅塵奢戀,卻道天涼好個秋。



逸辰
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  回覆時間 2017/11/11 23:26:07 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

本篇最後由 逸辰 於 2017/11/11 23:28:45 編輯

上證指數從2015年6月的高點5178點股市泡沫化,
下跌走中長空,低點來到2639點.過去的2年來上證
指數跌深反彈的幅度最多只有4成,一直在中低檔
作區間鬼混.原因就是股市泡沫破裂之後,所有的
投機資金,全擠進了房地產市場炒作.

直到今年的5月全球股市大多頭,各國指數不斷創高,
只有陸股還在向下走勢測底.從去年4月中旬開始的
財政緊縮政策,直到今年的5月中旬以後,才見成效,
打房入股在陸股跌深反彈時起了作用,若非年中房價
明顯回跌,陸股的反彈波只能到3200點左右,但即使
有了打房出逃入股的資金推升,上證今年的目標價
也大概能攻到3500點左右而己.

上證本波的目標價:3460點
過了3460點進入漲幅滿足區之後,就只剩下盤堅
緩慢小幅過高的盤頭走勢,因此推估上證指數
第4季的高點大概就在3500點左右.

未來一旦大陸的房市債務泡沫破裂的災情越發嚴重,
不止是賣房套現,賣地求現,連賣股求現去貼補房市
負債的情形也會越來越明顯,先是房價的崩跌,之後
也會把股市拖垮,最後連多數的銀行也會被拖垮,
到那時大陸本土性的金融危機爆發,只能印人民幣
來救市場,人民幣也會因此狂貶,外來資金撤離,
請記得一點:人民幣並不是國際通用貨幣,就如日幣
一樣,在安倍晉三大量QE政策之下日幣從78:1美元
狂貶至126:1美元,貶幅逹60%,貨幣重貶不是日本
或是南韓的專利,未來一旦大陸發生本土性金融危機,
人民幣一樣會重貶50%以上,回到8:1美元之下..

以上這些都是美國經濟刹手慣用的手段,它的專有名詞
叫作:計劃性的經濟解體.前蘇聯共產黨就是被索羅斯
等經濟刹手給計劃性作經濟解體的.前蘇聯在經濟崩潰
之後,發生政變,所幸原頭領總書記戈巴契夫放棄以軍事
手段進行奪權鬥爭,同意改變政治制度,總統民選,才沒
發生內戰,而由原來的反對勢力領袖當選俄羅斯第一任
總統,才結束俄共長年的專制統治.

未來中國在經濟崩潰之後,也會發生類似的政治動亂,
習近平嚴厲打壓江派人馬己種下禍因,日後江派豈能不
全力反撲?習近平若是不能放棄奪權鬥爭,還政於民,
那麼3年後中國必然會發生內戰,自顧猶無暇,那埵
美國時間來管台灣幹什麼???大陸一旦發生內戰,那麼
房價和股市就如糞土一般,一文不值了!!豈止是債務
泡沫破裂,經濟長期衰敗而己.

而這些正是美國人最想要見到的,也是江派最希望發生的,
那時江派出逃海外的資金可以回國,重掌經濟大權...
發動內戰江派才有機會重新拿回政權,這是唯一的方法.

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keyehe
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  回覆時間 2017/11/12 00:31:12 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

噗,好在版主是台灣人(應該是吧),否則應該有人要請你去說明了

如果沒有跌倒過,則跌倒時會很痛;
如果沒有失敗過,則成功就不可貴。



cogi698
沒有設定個性圖像
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  回覆時間 2017/11/12 14:42:10 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

本篇最後由 cogi698 於 2017/11/12 14:43:01 編輯

難怪中國大陸願意放寬外資在金融業的持股比例,因為要找外資當墊背的!而且剛好如版主所說,在未來的三到五年...

在美國總統川普結束北京兩天訪問行程後,大陸加碼宣布金融業將大幅度對外開放,在新一輪開放措施實施的三到五年後,外資在大陸投資銀行、證券、保險都將不再面臨持股比例限制。

朱光耀說,中方決定將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司投資比例限制放寬至51%,上述措施實施三年後,投資比例不受限制。




徐云
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X 5
  回覆時間 2017/11/12 19:20:17 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

數月前看你對於大陸房地產的泡沫結論,我很主觀的認定是偏頗且錯誤的。大陸失敗的房地產開發案,雖然不少見,但放在全大陸而言,僅算是極少部分。

分享我個人在大陸的見識。約莫6年前,我到福州採購料件,與供應商餐敘。供應商提到,早二年前想購買自有廠辦,嫌每平米1000元貴,想等回落再買。未料,二年過去,價格翻到3-4000元/平米,再過3年,竟翻到快9000元/平米。

這個房地產業主,5年間什麼也沒做,資產翻了9倍,這要升息多少,才足以讓房地產崩盤?5年翻9倍,這漲幅簡直人神共憤!!又過去二年,崩了嗎?並沒有。簡單說,貸款利率小於房價漲幅,依舊值得貸款購入房產,這是極其簡單的數學。另有,男女比率失衡嚴重,必須有房,再來談婚論嫁,是當今大陸適婚女性普遍價值觀,光購置婚房這部分需求,就知道不必想5年10年內的大陸房市崩盤。

單是受惠於房地翻幾倍,全中國大陸翻升的資產價值,可以說是天文數字,軍費也就是9牛1毛的事。

房地產經濟與貨幣乃至利率,都是息息相關的,應該深入客觀認識現在的人民幣。
升息,當然會增加房貸負擔,但據此造成中國房市股市崩盤,則太武斷。

分享個視頻,看喝過洋墨水的中國經濟學者講解當今人民幣與大陸經濟崩潰的可能性




WaterTree
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  回覆時間 2017/11/12 20:11:22 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

只能說天佑台灣, 感謝台灣的年青人, 數年前發動太陽花救台, 不然, 台灣會提早三十年被統一, 也因為台灣心臟金融業未到中國投資, 以後也才不會被中國勒住脖子, 不過, 光台灣自己的房地產都有問題了, 若再加上轉投資中國, 那一定是慘不忍睹, 感謝上帝, 天佑台灣




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