2016/01/11 10:31:31
早在去年12月中下旬時，我們就說過今年1月的股市將有很大的震盪，果然在近幾天中國的股市交易制度錯置就導致全球的股市波動劇烈。今天中國的股市收盤雖然上漲了2%，但中國人民幣並沒有明顯的升值，因此這表示下週的中國股市還有不曉得的波動仍在醞釀中。最近我們為了因應這種情況，也稍微改變進出的操作態度，改以短線因應並加上期貨與必要時的選擇權交易。例如從上上週就開始進行台指期與個股認售權證的買進（大立光與聯發科），上週五早上我們就回補了期貨空單並逢低再買進了太陽能的達能3686與昱晶3514，果然又收漲停。這就是今年以來面對劇烈波動的股市我們所做的改變，事實上在1月中除了中國股市還將繼續有變化以外，未來台灣股市大選的變化要如何因應又變成是非常重大的課題。甚至在選完以後四個月的看守內閣是否有意外的變化也都要相當的注意。
其實意外可能變成危機，但也是機會！例如上周一月以來的大跌因為我們事前有所因應，因此反而變成多空雙賺。就是例子。本來在股票市場中就經常會有許多意外的變化，這些意外的變化有些事雖然是事先已經知道的，但卻不知道變化的程度如此之大，因此只能做即時的處理；有些事是事先知道會有很大的變化，但因為過去一向沒事而輕忽，結果就會造成很大的損失。不過這種事，一向就比較好處理。舉個例子來說，像2004年陳水扁的槍傷事件就像是這一種。在當時我們雖不知道會發生這麼重大的變化，但是我事先有所預防，也因為事先利用選擇權來控制風險，因此並沒有明顯損失。但是無論如何，風險或者是說意外的變化層出不窮，因此如何判斷與及時處理就變成非常重要。這些都需要經驗，但一般的分析師可能就是因為年紀的不足較缺乏這方面的應變，所以這也是你在慎選分析師的時候必須考慮的因素。
事實上就如我過去所講的：中國將進入另一階段的長期轉型，因此這些過去因供給太多或製造污染太多的產業將明顯的被限制。而新的能帶來“美麗效果＂的產業就會因此受惠。所以未來的操作與過去就需要不同。一則逢低買進這些新產業，一則逢高放空舊產業。可以進行多空兩面的操作，並輔以期貨與選擇權以構成一個可以隨時因應多空變化的投資作戰方式。可說是賺錢的最佳機會。所以有些時候所謂的意外其實都常來自於“不知道”而不是意外。像最近石油的不斷下跌，早在數年前（2011年黃金大漲到1900美元時）我們就說過原物料將進入一個至少長達10年的大空頭。何必到今天才感到訝異呢！
這例如在上週一我們就賺到210點期貨，其後像大立光、聯發科重挫等利用認售權證都可以掌握到機會。但大幅波動事實上尚未結束。台灣來自兩方面的夾擊（中國的景氣走緩與美國的蘋果銷售逐漸走下坡）事實上受到影響的已經越來越全面性。但像我們從9月就開始掌握的有關清潔能源的股票也同時越來越綻放光芒。像12月份不只營收創新高，甚至獲利也創下幾年來新高。像我們一路買進的昱晶3514已變成財訊潛力股第一名，但我們早在12月初就已經知道（請見當時文章）。所以即時近來股價指數重挫，但昱晶3514仍創下週收盤新高價。
我們所看好的長期大趨勢股不會像其他人一直變來變去。我們也不會像其他人告訴你的，第一A，第二B，第三C…這樣子列一大堆產業讓你無所適從。從九月買進4529昶洧開始，我們的重點就一直是環保，甚至挑明的講“清潔能源”。到現在太陽能一直獲利創新高，營收創新高！中國景氣一直衰，石油一直跌，但新能源股卻不管是在中國、美國或台灣都一直漲！可以說，世界局勢的變化一直掌握在我們手裡。
這就是我們投資致勝的關鍵，早在2年前當大家還搞不清楚紅色供應鏈時，我們就說過：美國一直逼著中國要升值，中國則以內部升值（薪水提高）反應，然而中國的基本污染問題越來越嚴重，這一定會逼使中國進行質變，因此轉向高價值的產業是必走的趨勢。果然近兩年來從電動車、清潔能源到目前所謂的中國式供給側經濟學一一出籠，說穿了這些都是在解決這個基本問題！投資人如果無法看清楚這一趨勢，搞不清楚“中國到底想要幹什麼＂！那你的投資路上一定步步不充滿荊棘！
相同的，許多投資人選擇聽分析師時仍然偏重在於聽“結果＂，而不管這結果是否合乎邏輯！想想看當一個分析師天天都無法告訴你投資的邏輯與哲學時（假如你去了解一下，你就會赫然發現，世界上偉大的投資專家必有其一套投資哲學與邏輯，他們絕不會告訴你：憑量價關係與技術面幫你選股），卻天天告訴你他的股票大漲、漲停板時，而你還會去相信他們，那我只好祝福你不會倒大楣了。
投資者至少要有判斷分析師程度好壞的能力，這就像我常看到一些騙子竟可以橫行無忌時，我雖感覺這些騙子的可惡，更感覺這些被騙的人的可憐。為什麼這些人連簡單的騙術都無法分辨呢？舉個例，自從頂新在中國被報導以自來水混充礦泉水後，在台灣的味全所有系列產品我就從未下肚過了！（除非我不知道那是味全產品）在投資上也是一樣，一些簡單的邏輯就可分辨這個分析師有沒有實力（並不是有實力就不會錯，而是錯的少一點）。甚至一些吹牛毫無根據的竟可以只憑吹牛而一直胡說八道。（幾乎所有人都會吹牛，但有的是非常誇張的，但這些人仍可以到處讓人家相信）難怪這些在電視上露臉的投顧都說“分析師是一門表演的行業，就像演員一樣＂。
股市短期間看似波動加大，但其長期仍有跡可尋並不意外，早在去年我們早已預告，但許多意外並不是意外，只是你不知道！要如何知道呢?就是掌握全球大趨勢
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