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逸辰:股市,房市二度泡沬破裂,經濟將長期衰退20年  本文章主題禁止回覆   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏 解除分類鎖定 加黑名單

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2008年底央行把利率一路從3.75%降至1.25%
使得中老年定存族收入大減,逼出定存資金,全面瘋狂炒作房地產...
2008年那時我換屋買房時,心想現在不想買房子的人,3年後房價大漲,
到時你想買也會買不起.
如今房價己大漲1倍以上,也己經從高檔回跌15%~20%了,
這2~3年再用7~8成高額貸款去追買房價的人,3年後會跌掉自備款,
房子將會由資產變成負債,若是最後被銀行法拍,則會終身成為屋奴.
民國80年的房市泡沫化,空頭跌勢走了10年,在民國91年
政府花了上兆元作金融RTC,去處理銀行的呆帳,才提早結束
房市空頭.不然,上一波也要走20年的空頭大修正.
上一波民國80年房價泡沫化的金融背景:
貸款利率10%,高利率壓縮了房貸負債的總量,民國70年~80年
人民所得增長約2倍以上,號稱台灣經濟奇蹟.在這樣的情況下,
都產生了大量房貸不良呆帳,國庫花了上兆元RTC打消金融呆帳.
這一波的房市泡沬化:房貸利率是2%,創造出來的房貸負債總額
是上一波的2倍以上.過去十年來,人民所得成長不到20%,
物價漲50%以上,房價漲1倍以上,這樣會產生多少房貸呆帳?
至少2~3兆元.
銀行賺錢放自己口袋,賠錢了卻要叫國庫買單?
上一次立法院被財團給騙了,這一次還要再花大錢給財團送禮嗎?
門都沒有.況且如今政府的負債4兆多,也沒有錢可以再幫銀行買單了.
一旦再發生類似國民90年前後的銀行倒閉潮,立法院自然可能撒手不管,
那麼央行就黔驢技窮,只剩下再降息貼近零利率此法可行而己.
學日本的作法.....股市,房市,經濟全都陷入失落的20年.
日本從1985年股市房市泡沬化:
日經指數從38900跌到2008年6995點.房市和股市走了22年的空頭...
因為日本政府不想花錢幫老百姓買單,乾脆降息至零利率,以此來控制
房貸的負債不再擴大膨脹,給老百姓足夠的償債時間,死老百姓你就慢慢地
把房貸給繳完吧.零利率讓負債不再放大,日本政府對房市就撒手不管了.
零利率雖然可以使原先的負債不再擴大,但零利率的金融環境,它創造負債
的能力還是很強,利息降到零利率,不過是讓市場自己去:以債養債,
並沒有解決根本的負債問題,2009年起美國QE印鈔票灑錢,大量收購不良
債權標地物,同時利率降到01%的作法,一樣也是在:以債養債.在撐經濟而己.
有人說:台灣目前的低利率房價就不會跌?真是有點腦殘.
日本還降到0利率..房價照樣跌廿年好嗎!!
民國80年第1次的房價泡沫化,背後可是有70年~80年
國民薪資所得大幅成長1~2倍作後盾,再加上房貸10%的高利率,
故所創造出來的負債總量並不高,同時所得高長成,炒高的房價
也較具抗跌...但2008年~2013年這波的房價泡沫化可完全不同:
房貸利率曾降至2%以下,超低利率創造出巨大的房貸負債,
而過去十年來,人民的薪資所得成長不到20%....
所以未來5年人民的薪資所得若不能大幅成長5成至1倍,
那麼就只有房價大跌來反映低薪資所得的現況.
未來3~5年薪資不成長5成以上,台灣的房市和經濟就沒救了.
薪資成長1倍企業就會倒閉?1997年至今,南韓國民所得增加2倍
南韓的經濟怎麼不垮?
大陸在2008年鴻海跳樓潮後加薪1倍,隨後人民大會又通過
連續7年每年加薪13% 即2017年大陸的人民薪資所得將是2008年
的2~3倍...那大陸的經濟怎麼不垮?
給人民大幅加薪等同於:在稀釋人民的房貸負債,政府在給人民
大幅加薪的同時,還需要央行印鈔票:大量買入美元,釋出台幣.
台幣可以重貶30~50% 現在的日本就是這麼作地
日幣從78元兌1美元,貶到124兌1美元
不就是因為印鈔票,日幣重貶50% 以上,來提高出口競爭力
目前歐洲在印鈔票:歐元:美元從1:1.6 貶低至1:1.1
這也是用印鈔票在打壓幣值,貨幣競貶來提高出口競爭力,
以此來提振經濟.這種方式也是未來5年台灣經濟唯一
的一條活路.否則,其它的方法都是死路,再掙扎也沒救.
但台灣央行不但不印鈔票,還在回收台幣,緊縮資金企圖打房.
房價大漲的罪魁禍首:正是中央銀行在2008年
大幅降息至1.25%,超低利率造成房價大幅炒作
彭淮南正是未來台灣發生銀行倒閉潮的元兇.
別人印鈔票只是受傷.台灣不印鈔票,不給人民大幅加薪
5年後金融體系就會崩潰,經濟會衰敗20幾年.
2016年不管藍綠誰上台,只要他沒有能力大幅提高人民所得,
就解決不了台灣未來將爆發的銀行倒閉潮,2020年總統大選時
2016年上任的總統又會灰頭土臉地...
真地是神仙下凡也救不了台灣的經濟及金融體系了.
老百姓自己要懂得明哲保身:不要再用高額貸款去追買房子了
否則必然是要:悔恨終身地.
美國於2014年10月起己經不再印鈔票了,目前美國股市是最後的
資金乘數效應在撐盤.多頭走勢即將結束,進入中空大修正波.
何謂資金乘數效應:例如美國政府灑出1兆美元進入市場
商業銀行拿到錢,全部把它貨放出去...這放出去的1兆美元,
又會有7,8千億回流銀行體系...銀行再二度把它貨放出去..
它又再回流5,6千億回到銀行....銀行再三度把它貨放出去..
...........所以1兆元的資金進入市場,,它可以創造出
3~4兆元的負債...
現在的美股,美國房地產就是靠以債養債的方式,在擴大通貨膨脹地.
台灣也是一樣..靠人民負債不斷擴增,來支撐房價和股價...
一旦資金乘數效應結束,,就會進入通貨緊縮..且會惡性循環,
股市和房市下跌會互相扯後腿...同步崩跌.
房價從2013年的高檔己經下跌15~20%了..未來仍會持續走跌,
要是股市再結束多頭,進入中長空修正期,那房價的跌幅還會放大.
FED己經不再印鈔票,還在思考何時升息,
市場為什麼怕升息:因為從2009年以來的多頭走勢,
是靠灑錢印鈔票的資金不斷地創造出大量負債,
來推升資產及股票的價格...一旦升息,這些炒作的資金成本就會提高,
賣壓自然會不斷放大.因此,美股的多頭己接近尾巴了,即將結束.
但日本,歐洲還在印鈔票,股市漲多拉回至半年線下打底,
仍會再拉升資金行情過高...它們還正在全力衝刺創造負債,
多頭行情當然不會這麼快結束...
而台灣本身沒有資金行情的條件,完全是靠2008年央行
把利率大幅降至1.25%,逼出定存資金,進入市場,也是
創造出高額的負債...房價從大漲到漲不動,2013年底再進入
跌勢,就表示:資金的最大乘數效應己經結束了...
未來要面臨的是通縮....股市一旦結束多頭走勢,
進入中空大修正波..通縮會更嚴重..此題己是無解地.
金融市場的鐵則:
欠債還錢,還不出來就人抓,厝拆,雞仔鳥仔踏死甲沒半隻.
台灣3月份景氣對策燈號:己由綠燈轉弱為黃藍燈,4月衰退為藍燈.
2009年起美國印鈔票:美元重貶
台灣銷美國市場當然會萎縮.
日本2013年開始印鈔票,日幣重貶50%
台灣外銷和日本同性質的商品:當然也是會大幅衰退
現在歐洲也在印鈔票,歐元重貶30幾%:
那台灣外銷歐洲的產業當然也會衰退.

台灣最後一個市場:大陸最近也在降息,擴大內需式的變相印鈔票
人民幣也將走貶..外銷大陸市場的產業當然也會衰退...
近期除了美元市場因為美元由弱再度轉強,才出現轉機.
其餘的外銷市場都在全面衰退之中...再加上日幣重貶帶來的
競爭威脅,台灣的出口總值出現大衰退己是不可避免了.
除非央行改變強勢台幣的政策,也加入印鈔票的行列,
不然,台灣的經濟,未來真地又要過苦日子了.
央行的貨幣政策強弱會直接主導經濟走勢的興衰,
而執政者只能在央行制定的金融環境之中跑龍套而己.
真正引導國家經濟前進方向的:正是中央銀行
央行的權力影響所及,不是總統府能比地.
因此,不用太在意2016年誰當總統,老百姓要多關心自己切身的權益:
要看那個總統候選人有強烈企圖可以站在老百姓這一邊和財團對抗,
來大幅提高國民薪資所得,如此才能彌補過去這十幾年來中央銀行
在貨幣及利率政策上所犯下的錯誤.....
其若不然,那麼台灣就會步上日本20幾年前的後塵:
經濟失落廿年,那大家就要有過苦日子的心媟Ё々F.

尚有628字元(含語法)未完

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逸辰
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  回覆時間 2015/09/25 21:24:07 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

台灣的房市從去年中就作高轉折向下了,

股市是今年的4月底轉折向下..

經濟是今年初衰退進入黃藍燈也是進入大衰退期了..

股市在2年內會跌出底部,作長期大區間震盪整理,

房市和經濟都要面臨20年的大空頭周期,

就算神仙下凡,也救不了台灣了...


經濟好還是不好,不要聽政客和媒體吹牛,

你只要去看一個數據:國民所得變動表,就一目了然了.

請問一下:台灣從民國86年亞洲金融風爆之後,

國民所得有成長嗎?若是扣掉物價上漲,

過去20年來,國民所得根本沒有成長.

而2009年至今房價大漲了1倍以上,

國民總負債成長2倍以上...

未來你要拿什麼來還債?

炒作房價,大幅預支未來的長期所得,

未來20年的消費能力自然大幅下降,

經濟能好那才有鬼....

台灣的經濟想起死回生:

先找一個能幫老百姓加薪1倍以上的總統再說吧,

若是沒有這等人出現,那麼經濟衰退20年也是必然地.

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逸辰
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  回覆時間 2015/09/25 21:42:41 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

本篇最後由 逸辰 於 2015/09/25 21:47:30 編輯

本篇最後由 逸辰 於 2015/09/25 21:46:29 編輯

就台股的漲跌時間而論:

從3955漲到10014花了6年半的時間,總修正會略大於1/2,

即若作總修正要花4年左右的時間,作中空修正.

就算作末波修正,中空修正期也要花1年半的時間,

即從今年4月底起,至明年第四季末才能完成大ABC3波下的修正.

目前只是在大A波下的A-2波的反彈逃命波之中,

A-1波下跌幅2811點,費約近4個月,

A-2波上反彈至少會有2個月以上,彈幅1/2=>8600

A-2波上以abc3波反彈視之,為3-3-5平台式反彈波

即a波己彈完,高點8488,目前在b波向下3浪拉回之中,

b波向下走3-3-3拉回型態,目前走完b-1波下,

現貨破8090即是短波跌幅滿足,周五轉折進入b-2波上,

反彈也有6天的時間,向上拉升3小浪後,再向下拉回b-3波下

如此,b波下的拉回才算完全結束...

A-2-c波反彈為5波浪上漲,反彈一旦結束,則將進入第A-3波下主跌浪,

A-3波下的跌幅不會小於A-1波下,至少也是2811以上,也可跌4220左右.

大A波可以向下只跌3個大浪,後接大B波反彈,也是向上3個大浪的上漲波,

大C波下則必刹跌5波浪才會見底.....

以上這才是為期1年半的大ABC中空修正波,

故明年底會見到單日成交量剩下300百億以下的窒息量.

空頭市場的特有產物:窒息量,流通性風險,跌到股票想賣也沒量,賣不掉.

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Retriever
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  回覆時間 2015/09/25 23:43:45 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

好像是七股的逸辰喔

好久不見




p510084
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  回覆時間 2015/09/26 01:50:13 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

好文,另外是人口紅利不見,嬰兒潮那一代都老扣扣了,買盤頓時少很多,供過於求,必崩盤




鄉民
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  回覆時間 2015/09/26 01:57:43 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

讓我想到這部影片
貨幣系統的真相
https://youtu.be/oaoD8F3VMlM




yo
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  回覆時間 2015/09/26 02:32:33 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

希望你能把這文寄給彭總




parapa
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X 1
  回覆時間 2015/09/26 08:49:14 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

請問逸辰版大是以前那位飛熊嗎?多年前剛入門投資,曾在網上看過您解過分時盤與分析,學了一些東西,算是小粉之一:)




逸辰
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  回覆時間 2015/09/26 08:52:20 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

美國透過美元在消費全世界
美國透過參戰第一及二次世界大戰的機遇,變成是世界上各國政府債卷的最大債權國。等同於取代了英國原先的世界霸主地位。尤其是在1943年布林登森林會議中,美元成了世界通用貨幣,更加穩固了美國不可動搖的經濟強權地位。戰爭所創造出來的需求很快就能顯現在實質的經濟活動上,第一及二次世界大戰的戰爭物資需求,帶動了美國經濟的快速成長,這個事實是無庸置疑的。
根據布林登協議:美國發行4美元的紙幣,就得購入等值1美元的黃金作為貨幣儲備,但由於二次世界大戰之後,美國在世界各地擴張經濟及軍事勢力,豢養了13支的航母艦隊,軍用浩費龐大,美國政府每年產生大量的預算赤字,均是用印鈔票的方式來支應,美元的過量發行,導致黃金的儲備量遠遠不足,最後於1970年尼克森總統宣佈關閉美國財政部的黃金兌換窗口,等同於正式切斷黃金和美元的儲備關係。自此以後,美國更加肆無忌憚地大量印鈔票,來擴張它的世界影響力,美國的勢力擴張更是毫無阻攔,遍及世界各地,沒有任合一個國家可與之對抗。
美國所參與的戰爭,只要能取得聯合國的認同,那麼不管戰爭要打多久,軍費要消耗多少都不是問題,因為美軍右手拿著最先進的武器,左手拿著大量不用成本的美元,到世界各地都可以換得他們所需要的物資,來供給作戰之用。美國大量的印鈔票,稀釋了美元的價值,等同於是美軍所花費的美元軍費,是全世界持有美元者,共同來幫美國分擔的。也就是美國透過美元,可以集全世界的力量來跟單一個敵對國家作戰。這完全實踐了孫子兵法中的虷]糧於敵衁漣@戰策略,美軍不需要帶著大量的物資遠赴世界各地去進行作戰,他們只需備足了美元紙鈔,就近於戰地附近即可取得所需的作戰物資。美軍有了最先進的武器,又有源源不絕的物資供應,美國所發動的戰爭豈有不勝之理?
美國的戰爭成本是由持有美元者來共同幫它承擔,但戰爭勝利之後的戰利品卻全部歸美國所有。這如同是你要作生意,別人幫你出了大部份的本金,但賺來的利潤全部都歸你所有,如此長期下來你成為世界首富只是時間的問題而己。長期以來美國透過戰爭取得了鉅額的利益和重要能源物資,來充實國庫及其人民的生活。這就是美國人世界一等公民生活品質的來源。全世界一起出錢讓美國去打仗,勝利後的利益全部歸美國人來享用,如此,美國豈有不強大的道理?而且是戰爭打越多,美國就會越強大。這完全顛覆了過去戰爭對於國家會帶來巨大傷害的本質。戰爭對於美國來說,如同是一種商業
行為:商業的交易活動越頻繁,它的獲利就越多。也就是戰爭打越多,美國就越富有,越強大。這真是駭人聽聞!!
所以,只要有機會對任何國家開戰,那都是美國擴大它的勢力,同時是攫取鉅額利益的絶佳機會,美國是不會輕易放過的,有時甚至會小題大作,在未取得聯合國同意之前就擅自發動戰爭,這一切的目的都是在為美國取得最大的利益,而非是為了世界公義。從過去60年的歷史經驗來檢視,就不難發現這個答案了。
所以台灣在美國的庇護之下可謂安全無虞,中共若想挑釁美國,簡直是以卵擊石,肯定是會踢到鐵板的。而我們的央行也大量的買進美元外匯,來幫美國的戰爭買單盡義務。因此過去60餘年來,台灣一直是美國的次殖民地,我們央行的貨幣政策是任由美元來消費台灣,完全不避險,也不設防。我們台灣對美國盡了這麼大的力量,卻沒有等值的回報,向美國買的武器比別的美國盟國等級差,價格也更貴,這實在是不公平,如同是次等公民。既然我們的央行大量的向美國輸送利益,己經把台灣搞成了美國的殖民地,不如,台灣就來公投:看要不要成為美國的一州?台灣老百姓對美國盡了這麼大的力量,也該享受美國國民這種世界一等公民的待遇。這是我們的央行為台灣老百姓舖好的路,否則,我們央行這種對美國輸送利益的行為,就如同是賣國賊的行踁,台灣虛耗國力,所換來的只有一個10A總裁的稱號?這就太不值得了。
統傳思維:一個國家對外過度用兵,會大量耗損國力,泰半都不得善終,因此而亡國者歷史上比比皆是。但美國在美元這個國際通用貨幣作後盾之下,完全顛覆了這個思考邏輯,美國反而利用發動戰爭在擴大它的軍事,經濟及政治的影響力,同時其國力也因此而越強大。因為美國在打仗,有你在買單阿,如此怎麼會不越打越強?!
1943年美元尚未成為世界通用貨幣之前,歐洲各國因為向美國借太多錢,使得美國成為國際上政府債卷的最大的債權國,美國因為其本土未受世界大戰的波及,那時美國的強盛是靠自身的力量而來地。但自美元成為世界通用貨幣之後,至今美國是世界上最大的政府債卷債務國,但現在美國仍是世界上最強的國家,舉債越高國力反而越強這個原因就是透過美元這個國際通用貨幣的金融操作而造成違反常理的現象。這個就是美元無遠弗屆的威力。
1970年之前,台灣央行以購入美元為發行台幣的基礎,這等同於台幣透過美元,對於黃金作間接儲備。但在1970年之後,美國己經切斷黃金和美元的儲備關係,台幣若要維持其價值不因美元的過量發行而造成損失,台灣央行在購入百億美元的同時,理當撥出廿億美元來購入黃金作避險,這個美元與黃金4:1的持有比例,是美國於1943年美元成為國際通用貨幣時,美國對全世界所作出的承諾。
台灣央行最後一筆買進黃金作為發行貨幣的儲備,是在十幾年前,前央行總裁許遠東先生發生空難去逝之前所為,總數購進了四百多噸的黃金,當時央行的美元外匯存底約1800億美元。黃金的購入成本約300美元/盎司。當年的1800億美元的價值有多少?約等同於6億盎司黃金的價值。而自從彭淮南先生繼任央行總裁之後,央行加大了購入美元外匯的舉動,但就未曾再購入任何的黃金現貨作避險了。目前央行的美元外匯存底近4千4百億美元。現在4400億美元值多少黃金?約是3.4億盎司。十幾年來台灣人民努力發展經濟,大量賺取美元外匯,但我們央行庫存的美元,卻因美國不斷地大量印鈔票,而央行對於美元外匯不設防,不作避險措施,導致了台灣美元外匯的數目雖然倍數增加了,但其價值反而縮水打了對折。這點透過數據換算之後便一覽無遺了。台灣被美元給大大地消費了,在央行錯誤的政策之下,台灣如同是美國的殖民地一般。更可笑的是,台灣人民卻以美國所贈的8A,9A央行總裁的虛名而沾沾自喜?我們的央行總裁是功在美國,對美國貢獻良多,才獲得這個美名。但是若以台灣利益為優先的立場來看,這是出賣台灣,對美國輸送利益。想來真是有點可悲,台灣老百姓被人賣了,幫人數鈔票,還數得很高興,真是令人無言以對!
政策錯誤比貪污還嚴重,這真是一點都不假,台灣過去這十幾年因為央行錯誤的 貨幣政策,實質損失了數千億美元,等同於無形中國力減損了十兆台幣之譜。 台灣老百姓怎麼一點都不心疼?RTC金融重建國庫被官商勾結掏空了上兆元 台幣,老百姓也不當一回事,那麼廢核四損失個幾千億,至少可以避免發生核能 災害,廢核四也沒什麼大不了地。台灣的老百姓在意的倒底是什麼?真的讓人摸不著頭緒。
現在央行的4400億美元外匯存底,其價值等同於3.4億盎司的黃金,而3.4億盎司的黃金在1998年等同於1000億美元的價值而己。所以十幾年來央行的外匯存底雖然從1800億美元增加到4400億美元,但這4400億美元的價值只值十幾年前的千億美元而己。這樣差距有多大?4400-1000=3400,因為十幾年來央行錯誤的美元外匯政策,台灣的國力等於減損了3400億美元,約等同於十兆台幣。這麼簡單的數字計算,請問台灣這麼多的財經專家有幾個看得懂,對央行提出質疑?還是全都是睜眼的瞎子?專家都看不懂了,更不用提老百姓.台灣的人民,政府官員全都被中央銀行玩弄於股掌之間。所以,不管藍綠誰上台,一樣無法改變這個事實,連央行在玩什麼把戲都看不懂了,如何有能力去改變現狀?就算神仙下凡,也救不了台灣地,這是致命的人禍,令人覺得很無奈.唉.

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逸辰
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  回覆時間 2015/09/26 08:55:20 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

認識Fed(美國聯準會)
http://zh.wikipedia.org/zh-hk/%E7%BE%8E%E8%81%94%E5%82%A8
如同維基百科所記載的一般:Fed是一家私有銀行,其股權分散於華爾街的
五大銀行團手中。雖然Fed
的官員為美國政府指派,但其內定權則為華爾街金融
集團所控制。透過美元這個國際通用貨幣的金融操作
在獲取最大的利益,這個方法即是實踐了凱因斯的廉
價貨幣理論,利用通膨及通縮的手段,在掠奪他人的
財富。東歐及俄羅斯經濟的解體,日本資產泡沫的破
裂,1997亞洲的金融風爆,都是透過美元廉價貨
幣的金融操作來實現的。
Fed成立於1913年,但其真正壯大是在二次大
戰期間,美國的盟邦為了方便於戰爭物資的調動,於
是在1943年於美國的布林登森林會議中決定以美
元為國際通用貨幣,而美元的發行則以黃金作為儲備
,比例為發行4美元的紙鈔,美國需購入等值1美元
的黃金作為貨幣的發行準備金。從此國際間的大宗物
資及原物料交易,均採美元為計價單位,如此也擴大
了美元的通貨需求量。美元在二次大戰中發揮了關鍵
性的影響力,隨後美國又參加韓戰,越戰,及中東的
能源爭奪戰,美國政府負債因此增加數十倍,美元的
發行量也呈數十倍數的成長。這個從黃金價格的變動
就可以看出來:1943年1盎司黃金值35美元,
1985年時1盎司黃金飇高至8百多美元。這不是
黃金價值上漲,而是美元的通貨發行量失控,導致美元
的價值大幅縮水。因為在1985年之前這40年
之間,美國為了擴張軍事影響力,年年產生大量的預
算赤字,都是靠印鈔票來彌補的,但美國卻未依約定
購入黃金作儲備。美國瘋狂印鈔票的行為造成國際
金融市場的恐慌,這就是金價大漲數十倍的原因。
金價爆漲等同於打撃美元國際通用貨幣的持有信心,
為了打壓金價美國政府抛售了萬噸的黃金,以實物賣
壓打擊國際黃金交易市場的金價。同時Fed將利率
調升至10%及短期融通利率調升至20%來打擊黃金
交易市場的投機客。隨後又大力發展衍生性金融交易
商品市場,來吸取市場過多的游資。在三管齊下之
後,金價自然回跌,至1999年跌至250美元/
盎司之下。這種打擊金價的作法是治標不治本,美國
和Fed並未因此而收斂印鈔票的行為。
1992年∼2000年柯林頓總統主政時期為了提
振經濟的成長力道,Fed大幅降息至1%,因此金價
的炒作又死灰復燃,2006年金價又再度攻上
7百美元/盎司。Fed想要故技重施來打壓金價,
於是連續升息17次,利率升至5。5%,但天不從
人願,金價還沒打下來,美國的房地產市場先崩潰,
以約六千億美元次級房貸債權為基礎的數兆連動債,
因利率升幅過大,房屋所有權人繳不起房貸而形成大
量的不良債權呆帳,導致連動債出現大額虧損而導閉
,在資金缺乏同時房價持續下跌的惡性循環之下,引
發衍生性金融商品市場的全面崩潰,這就是美國金融
海嘯的由來。金價的壓制,成也衍生性金融商品市場,
敗也來自衍生性金融商品市場的潰堤。
Fed為了解決金融危機,又快速將利率降至1%以下
(目前為年息0.1%),以控制負債包袱不再擴大,
同時美國政府又大量舉債(QE1及QE2)約2.1
兆美元,來收購不良債權及支援企基債,個人消費信貸
的資金缺口,才化解了美國金融體系崩潰的危機。
2008年之前美國是使盡手段,變化花樣在偷偷地
印鈔票,金融海嘯之後,美國是明目張膽地大量印鈔票,
世界各國也被金融海嘯嚇傻了,反過來拜託美國
印鈔票,甘心被美國給消費。可見只要遇到危機,原
本不能接受的不公平行為,也能被眾人所接納。在金
融危機之下,群眾是最容易委曲求全,最容易妥協的。
明明美國和Fed的印鈔票行為是在消費全世界,是
不公平的,但因為美國太大,大到不能倒,因此全世
界只能拜託它繼續印鈔票,只要美國不要倒就行了。
美國的大量印鈔票,美元大量地流入世界各國央行的
手中,各國央行為了防制美元縮水,採取了買進黃金
作為避險措施,於是金價又快速飇升至1900美元
/盎司之上。目前金價雖漲多拉回,但在美國不斷地
印鈔票之下,未來金價仍會再創高,這是必然的結果。
Fed的角色如同是美國的中央行銀,但事實上它只
是個私有銀行,它也有自知之明,不敢以美國的中央
銀行來掛牌。攤開Fed的資產負債表來看:借方資
產主要有少部份的黃金,大部份是美國的政府債卷,
而其貸方負債,就是所發行的美元。資產不斷大幅增加
的是美國的政府債卷,眾所周知,美國政府年年大量的
預算赤字,也大量在舉債,這也是Fed美元發
行量不斷地快速增長的主要源頭,美元的發行量越大
,美元的價值就越縮水,美元只是一張借據,Fed
想印多少,就有多少,它根本不存在實質的價值。
台灣的中央銀行的資產負債表又如何?借方的資產有
少部份的黃金,部份的政府債卷,美元外匯存底則佔了
大部份。貸方的負債就是央行發行的台幣。因此數
十年來,因為美國不斷的印鈔票,而我們央行又不斷
地大量買進美元外匯,尤其彭總裁過去十幾年任內買
了約2600億美元的外匯,但他卻從未買進任何的
黃金作避險。央行買進美元,再提撥20%來買黃金
作貨幣發行準備,這並非是投資操作的行為,這只是
基本的貨幣發行機制。但過去十幾年來,我們的央行
違背了這個貨幣的發行機制,導致台灣的財富在美元
大量印鈔票之下,造成大幅縮水的現象。央行從來都
是以金融專業為借口,不接受政府干預,也不接納外
界的建言。即然這麼專業,就要作得令人心服口服。
但事實卻非如此,央行的貨幣政策如同是在對美國
輸送利益,長期在掏空台灣的國力,只要央行仍然不改
大量買進美元且不作避險的措施,未來這種貨幣政策
仍將繼續讓台灣的國力失血。因為美國是不會停止印
鈔票的行為,也不會放棄消費全世界的機會地。台灣
若想自保只能自己採取避險措施。

設定目標,努力不懈,堅持到底,永不放棄



sandra70
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  回覆時間 2015/09/26 08:59:48 發送悄悄話 傳悄悄話  檢舉回覆 檢舉

非常中肯貼切的分析。身為中生代的我們,除了要努力工作存未來的養老金,還得為下一代準備好創業金,這20年來起薪仍停留在22K,如文所說,物價都漲多少了,換算成實質所得怎麼過活。而高房價的炒作更是腦殘的執政者所造成的,放縱既得利益者不斷哄抬,無殼蝸牛永遠買不起房,貧富懸殊更為嚴重,實在令人為我們的下一代感到擔憂。

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