聚財網 wearn.com 首頁
 
 查閱主題:林成經濟教室《 高淨值客戶 投資策 ... 短網址
[閱文紀錄]1620 次讀取 本主題只有一頁
明富操盤技術學院:林成經濟教室《 高淨值客戶 投資策略 》另類投資(assets ...   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏  加黑名單

 聲望:0
 個人著作


請  
收通知

  發表時間 
原創

「另類投資(assets marked〝others〞)」就是投資不再只鎖在股票與債券身上,且跳開對寶石、金等收藏品的受限思考,讓投資之廣度(span)可以擴大到對沖基金,基金的基金,房地產,風險投資之天使投資或私募股權身上。甚至廣度大到同時操作兩種以上商品之「跨市場交易」,例如:匯率與油價,匯率與金價,甚或匯率與對沖基金(J.J.墨菲)。

根據IPI 與 沃頓全球家族聯盟(WGFA) 對高淨值客戶的研究調查,可以提供我們一個投資方向:
一、 IPI
IPI ( Institute for Private Investors ) 每年會要求各高富家族 ( 1億美金以上 )繳出一份不計名之明年底投資結果問卷調查,受訪者填寫內容為:
1.年末資產配置
2.投資收益
3.投資組合: includes investment categories of hedge funds, private equity, venture capital, commodities, real estate.
IPI 的調查資料 Family Performance Tracking 2008 顯示,1988年,將近75%的大學受捐贈之大基金投向美國股市、債市以及現金殖息。但自1999年起,受調查之高富家族開始穩建的提高資金佈局中的「另類投資(assets marked〝others〞)」之配置。對於「傳統非賣空股票」的部分已降至17%左右。

目前,IPI Family Performance Tracking 2008 顯示投放方向與比例如下: 
《資產管理組合模式》
*1. 另類投資:45%
  對沖基金:12%
  基金的基金:13%
  房地產:12%
  私募股權+VC:8%
註: 基金的基金(fund of funds):就是 sub-funds,就是一種組合基金型態,投資遵循兩原則:
1.投資在最好的基金
2.投資在「傘狀基金」[ 在「基金旗艦」下,投資者可以不必支付轉換費,自由轉換(switching) 投資對象 
*2. 固定收益投資:30%
國庫券,公司可轉債
*3. 傳統非賣空股票:17%
*4. 現金預備與殖息:8%

另開

二、WGFA
根據沃頓全球家族聯盟(Wharton Global Family Alliance;WGFA)在2008調查報告,又有另一份資產配置水準!

另開

其中,「另類投資」最值得比對一番,選兩項比一比:
★對沖基金:美國億萬富豪較高:20%;歐洲億萬富豪與美國百萬富豪:12%
★房地產: 美國億萬富豪最低:4%;美國百萬富豪:10%
另外值得一提是:
「持本金投資於公司,不採融資」情況,美國億萬富豪比例是0,但歐洲億萬富豪比例是20%,歐美富豪對信用擴張可容忍程度不一。

三、結論:
兩份報告之統計數據雖有落差,可能是統計抽樣上的變數模組不同之屬性問題,或者是未經測謊的「誠信原則」粗糙樣本所致。
但重點在,數據分析讓我們看出,高富家族投資走向正在資產管理公司(Capital Management CO.)的引導下進行調整,慢慢修正走向穩定報酬與低風險,目的就在家族付完年度管理費後,尚可傳承完成「富過三代」の使命。




在這刊登您的廣告


 
本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

短網址

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 網站信箱 ]