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賤芭樂:台積電12月營收預計下滑10%,11月底能否空它?   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏 解除分類鎖定 加黑名單

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原創
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五月底時投資專家說:『…,蘋果訂單成為大補丸!XXX六月營收預估直逼兩千億,月增率有機會增加兩成以上,可望再創歷史新高,…』。假設以上法人的基本面論述為真,那五月底是不是應該投資XXX這檔個股?但是,您為什麼不買?

答案很簡單:不確定!不是只因為懷疑專家對個股的營收預估準確與否而不敢買,而是您會這麼想:月營收表現好,股價就會漲?!好像是有點道理,但又好像怪怪的,係有影還是無影?但又從來沒有人願意幫投資人釐清這個問題(月營收與月股價之間是否有關),當然就不敢隨便下手。賤芭樂既然拆解個股,當然就會拆這部份!

在個股拆解中,賤芭樂會直接評估個股「當月」營收與「當月」股價的關係。譬如四月營收,雖然要等到5/10才知道正確數字,但若『預估四月營收有亮麗表現,那股價在四月就該有表現,不會等到5/10營收公佈了才反應』。亦即『四月營收好,則四月股價表現也好;反之則反』。以下附表當範例的台積電,是否具備上述特性呢?呵呵,看看就知道囉。

首先請先確認,台積電每年四月營收會不會『常態性』的成長?請打開範例檔案(跟上周的一樣),要從【月營收潛規則】表中的MoM成長機率欄位往下找,看看M04。喔耶!機率高達100%,亦即根據營收歷史所導出的潛規則,台積電四月營收「通常會」優於三月(所謂「八九不離十」,因此只要機率高於八成,賤芭樂就稱之為「通常會」;反之當機率低於二成,就稱之為「通常不會」),那股價表現如何?

請看下一個【月股價潛規則】表,一樣從MoM成長機率欄位往下找,看看M04。哇賽!機率同樣達100%,亦即從股價歷史律動所導出的潛規則,台積電四月股價「通常會」優於三月(即使機率為百分之百,賤芭樂還是只稱之為「通常會」;反之當機率為零,也只稱之為「通常不會」)!結論夠明顯直接吧,四月份的台積電,的確頗有操作價值喔。

懂了,收工?呵呵,別急,請容許賤芭樂提醒各位一點。請先回到【月營收潛規則】表的MoM成長機率欄,看看M07,台積電每年七月營收會不會『常態性』的成長?會喔!機率高達100%,因此六月底趕快卯起來買台積電?當然不!所以偶才說要提醒各位,請大大們別忘記要搭配【月股價潛規則】表。台積電月七月股價「通常會」優於六月嗎?咦,機率只有40%,只要機率值介於20%~80%,賤芭樂就稱為「無明顯潛規則」,亦即若沒有高於80%或者低於20%,就表示兩者間沒啥關係,當然就不要看到七月營收很可能會有好表現,就急著攜家帶眷地跳進去,會有洞滴~~~。(而且洞還不少喔)

等等等等,大大們,再等一下,就當賤芭樂囉嗦吧,請您再回到【月營收潛規則】表的MoM成長機率欄,看看M12,台積電每年十二月營收會不會『常態性』的成長?哇~~,不但沒有常態性成長,反而出現常態性衰退的機率比較大ㄋㄟ?!(成長機率僅20%),所以十一月底趕快卯起來空台積電?呵呵,愛豬已喔!請大大們要搭配【月股價潛規則】表。台積電月十二月股價是否「通常會」低於十一月嗎?咦,怪了,股價不但不太會跌,反而上漲的可能性比較大(請記住,就算機率100%,也不要認為「絕對會」)。十一月底放空台積電?呵呵,大大們要不要再考慮考慮ㄚ。

備註1:除了MoM,附表中還有其他有趣的資料,爾後都會一點一滴拆解出來與大大們分享,Don’t hurry, be patient!

備註2:不叫股票不喊多空,賤芭樂PO文的瀏覽量才會衝不起來?呵呵呵,請大大們不用想太多,PO文是分享,看文是興趣,如此而已,那種感覺就像FB有500個朋友200個讚,跟有5000個朋友20000個讚,我們的生活好像也不會因此而有啥改變,大大您說是吧,放輕鬆點。

備註3:放小芭樂的照片上來?!哈哈哈哈哈,大大們您在想什麼啦,我放小芭樂照片幹嘛,這邊又不是baby home……

   
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charles8025
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  回覆時間 2011/07/21 21:04:44 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

感謝阪大的精采分析與分享, 讓我又多學到一些新東西了, 感恩!!




p111troy
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  回覆時間 2011/07/21 21:41:02 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

感謝大大每次都很系統性的解析與分享, 這次也不例外, 很有趣的結論, 以後再來驗證囉!




閃亮滿天星
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  回覆時間 2011/07/22 10:04:35 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

芭樂大,每個看你的文章都能長知識
爲什麼?
因為你的文章很理性
投資就是要這樣,勝率比較高,賺錢的機率就大^^




arianjong
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  回覆時間 2011/07/22 14:55:48 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

大大說的似乎有道理,過一陣子再來驗證大大所說的是否正確?




股敗柯憐人
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  回覆時間 2011/07/24 20:21:36 發送悄悄話 傳悄悄話  回覆並引用原文 引用回覆  檢舉回覆 檢舉

賤芭樂版大
不好意思,我贏了
景氣領先指標~~~景氣領先指標6個月平滑化年變動率
從去年2009/11下滑至2011/5
此指標以失真>>>>大盤卻網上漲了千來點
那版大你還有其他德對策或方法運用嗎

傘戶宿命輪迴
如何逃脫ㄚ



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