股市趨勢並非突發性的偶然,而是邏輯性的必然!賤芭樂

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希臘的人口才一千多萬,每年個人所得也不過二萬多美元,不過從希臘的國家財政的數據顯示,證實賤芭樂的論點:全球股市2009年的上漲,是虛有其表的假象!2010年的全球股市,必將出現大幅度的回檔!

希臘這個國家,儘管也有農業與工業,不過比重與貢獻度都很低,海運業與旅遊業才是希臘的關鍵經濟支柱,透過從這兩個支柱的狀況,我們便得以研判全世界的景氣復甦其實軟趴趴,股市上漲其實喘吁吁!

首先是海運業。希臘雖然80%的地區是山區(所以很難開工廠或經營農業),但因其地理位置恰為歐、亞、非三大洲的交通樞紐;加上其自然綿長的海岸線,以及得天獨厚的港口(吃水深又不會淤積),使得海運業理所當然成為希臘的經濟支柱之一(不然希臘船王歐納西斯怎麼發跡?)。OK,重點來囉,如果全球經濟景氣『真的』健康復甦,國際貿易也因此『真的』往來熱絡,對海運業而言,理應「門迎春夏秋冬福,戶納東西南北財」,以航運業為經濟命脈之一的希臘,政府稅收也應該收的笑呵呵囉。請問,若真是如此,希臘的國家財政赤字怎麼會日益嚴重?

更進一步看,BDI指數,是評估航運產業興衰與否的重要指標。我們可以先這麼想,搞不好全球經濟景氣真的有健康地復甦,是希臘自己不爭氣,所以是它自作孽,並非全球經濟景氣不好。呵呵,賤芭樂也希望是這樣,不過請檢視一下2007~2008那段時間的BDI指數,大約是12000左右。當然啦,這個數字掺了點泡沫的成份,所以12000點的真實性,我們要打點折扣,八折好不好?12000的八折,大約9600,我們就姑且當做這是景氣熱絡的象徵吧!然後,2009年11~12月的BDI是多少?3500上下而已!別說距離12000還得再漲超過240%,就算以9600來算,也還得再漲170%,此資料明顯表示現在的全球景氣真~~~的很不怎麼樣,才導致希臘的海運業績效不彰,也造成希臘政府稅收欠佳。亦即不是希臘不成材,是大環境真的差!

其次是旅遊業。希臘屬地中海型氣候。此氣候最大特徵為夏乾冬雨,因此除冬季外,幾乎不會下雨。全境日照充足,最低氣溫出現在1、2月,平均氣溫攝氏13度;最高氣溫在7、8月,平均溫度攝氏33度。加上希臘的文化淵源,使其長久已來便是全球著名觀光區(希臘愛琴海之旅,是台灣許多女人的夢幻朝聖之地)。第二個問題來囉,如果全球經濟景氣『真的』健康的復甦,民眾的所得也『真的』因此而有所增長,對旅遊業來說,理應「生意興隆通四海,財源廣進達三江」,那以旅遊業為經濟命脈之一的希臘,政府稅收也應該收的笑呵呵囉。第二次請問,若真是如此,希臘的國家財政怎麼會越來越糟糕?

因此,希臘國家財政的惡化,正好證實賤芭樂強調的重點:2009年全球經濟的回溫,根本只是外強中乾式的軟趴趴復甦!因此2009年以來全球股市的上漲,其實並沒有實質經濟來支撐!換句話說,沒有實質經濟的支撐,股市的上漲就是虛有其表!因此,賤芭樂預期2010年全球股市的大幅拉回,並不是肇因於突發性偶然,而將是回歸實質面的邏輯性必然,報告完畢!

以上是賤芭樂去年年底投稿給「經濟X瞻」的簡易版。不知道是用字遣詞太多嗯嗯ㄚㄚ的不夠專業,還是結論下的讓人不舒服,反正被人家又快又乾脆地....退件。今天整理硬碟時發現,就PO上來給大大們笑一笑,目的是……?呵呵,大概是想讓大大們知道,賤芭樂雖然不靠講故事來當作投資決策,不過真要講,偶也是會講故事的喔!

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perryhs

  回覆時間 2010/05/19 21:04:41


這推論很有趣喔


金融風暴所造成的損傷 還是要慢慢由人民辛苦賺錢才能捕回的

上個世紀兩次最大的金融風暴 1929,1973

在非常兇猛的反彈波走完後 股市跟經濟都走衰了4年左右

分別是1938-1942,1977-1980


chevanny

  回覆時間 2010/05/19 21:10:51


芭樂賢拜一直都是言之有物,所提供的一些數據資料也都是天上至寶,小弟受用許久,以上賢拜所述小弟非常認同,尤其從各國失業率來看,更是支持賢拜的論述,但小弟有點不懂,若經濟復甦的那麼軟,那麼台灣出口的那些貨物銷到哪裡去了,大陸全吃了嗎,半年以來,美國的工業生產指數,也是持續上升,不見弱勢的現象,難道這這個數據也有鬼,沒有吐槽的意思,只是對目前詭譎的經濟局勢感到納悶


小肥

  回覆時間 2010/05/19 21:21:31


賤芭樂大大對希臘的分析論點非常獨到,令小弟耳目一新,感謝大大的分享!


小牛奶

  回覆時間 2010/05/19 21:33:42


芭樂大哥
切入的觀點 簡單易懂
沒有艱澀的理論,
用單純的邏輯觀點來推理!!!
真是好文!!
犀利~~


finance168

  回覆時間 2010/05/19 21:43:26


可以投給聚財E周刊,保證不退件。
去年敢寫這樣的不多,到目前看空的文章才開始多起來。
冰島火山灰其實對歐洲經濟的影響不少。
加上不是齊頭式的復甦,德國的復甦強,南歐復甦弱。
所以歐元區本來就存在問題。
一個國家失去了印鈔票的權利。
也就失去利用通貨膨脹來還債的權利。
最後只能將國家的前途拜託他人幫助。


VicLo

  回覆時間 2010/05/19 22:23:14


有些台灣公司會在海外設發貨倉
應該也是被包括在出口數據
我一直不認為景氣有真的復甦
因為公司所處的電子業一直被 cost down
這不應該是景氣好轉的現象才對...


帆船手

  回覆時間 2010/05/19 22:32:52


基本上,市面的雜誌應該都是偏好畫有大餅的文稿,偏空看法的投稿通常都是恕難刊登,若隨便刊登可能會惹廣告大戶--基金公司的不悅吧!



伊瑪克西克

  回覆時間 2010/05/19 23:16:36


謝謝板大的資料
去年以來,每個人都覺得這次的復甦力道不是很強
而大膽進去做空者,最後下場都不太佳
雖然合理的邏輯是,接下來的下跌機會高
但是會不會又在這裡搞很久才再下呢,或是盤整待變呢
我想股市難在這些邏輯很難適時的運用吧
大概只有板大高手能做得到吧,還是要向板大多多學習才是
謝謝


戀戀蘋果

  回覆時間 2010/05/20 13:33:02


Hi 芭樂版主。
美聲“小胖”一鳴驚人,猶如蘇珊大嬸原音重現。
小胖也曾被外貿協會--“新管”大道踢出局。
一些事情交給時間,慢慢地會還原真相。
推。。。

正在輸入

問津

  回覆時間 2010/05/20 15:43:22


賤大真是個用心的投資人
不過不管09年的景氣再虛
全球的股市可是牛翻天
咱們總不能空等著老天爺還一個公道
等到10年再做空吧
能賺的錢還是得賺
09年可是紮紮實實的多頭年
基本面真是個令人可厭的東西呀!!


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