記得去年小弟與客戶在討論case後
無意間談到股票
那位客戶建議買進宏達電當時約320元
小弟則分析聯發科給他參考
小弟當時就在240元買進聯發科
買進後就長報參加配股息
在524元賣出後有回到500元以下
就空手至今
那位客戶如何處理宏達科
小弟不知?
小弟至今還是比較看好聯發科
逢低再考慮

看起來德意志的建議不是很理想, 市場用行動證明了這一點.

也許我的股票進出的技術本不上外資們, 但是長線來看我也是贏家喔!

這是國內投信的觀點, 注意其中提到"目前本益比約13倍，並無低估". 他的意思就是現在不是買點.

宏達電(2498)：中立
2010/01/27 08:46 康和證券 投顧

宏達電 2498(TW) 98年營收1444.9億元，yoy-5.16%，毛利率31.9%，較08年的33.47%低，稅前淨利254億元，稅後淨利226.1億元，eps為28.71元。各地區銷售分佈來看，北美市場占比最高達48.8%，其次為歐洲地區的30.4%，亞洲及其他地區約20.8%。宏達電去年去年出貨量1171.1萬支，yoy-2.63%；asp為11161元，yoy-3.5%。

預估今年第一季營收為320-340億元，qoq-17-22%，yoy+1.2%-7.6%。隨著北美地區營收貢獻表現上來，再加上歐亞地區逐步回溫 ，宏達電1q2010銷貨量可望較去年同期增加超過 3 成，超越 312 萬支的銷售水準。

若google手機銷售暢旺，對今年宏達電業績將有明顯挹注，但預估代工部分將佔今年營收5%，比例並不高。但由於智慧手機競爭激烈，加上asp與銷售皆呈現衰退狀態，預估2010年宏達電每股稅後盈餘28元，目前本益比約13倍，並無低估，投資建議為中立。

宏達電的投資人關係做得不錯, 跟外資分析師感情博得很深, 值得聯發科借鏡. 宏達電是一家很優的公司, 但是現在面臨轉型期, 一般需要2~3年的時間來調整腳步, 宏達電是在2009年第一季才發現策略需要調整, 我預期明年第一季才看得到調整效果, 發這篇文的目的是用來記錄宏達電的調整過程, 以做為日後進場前分析之依據.

外資》金文衡：多頭未變，鴻海等6檔科技股可接
2010/01/27 08:00 時報資訊

【時報-台北電】美商高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡昨（26）日指出，目前科技股正進入「U型走勢」的回檔修正階段，由於今年科技股多頭基調並沒有改變，應趁上半年股價拉回時尋找買點，建議低接台達電 （2308） 、宏達電 （2498） 、仁寶 （2324） 、鴻海 （2317） 、緯創 （3231） 、力成 （6239） 等6檔個股。

在金文衡提醒台股多頭指標筆記型電腦族群短線將面臨獲利了結賣壓後，整體科技族族群股價有如「兵敗如山倒」、一路狂洩，金文衡指出，台股去年電子股指數表現不但優於全球各地股市、甚至美國科技股，回檔修正在所難免。

金文衡表示，他不認為今年科技股高點已過，但若不先回檔一下，恐怕無法出現如去年一樣的優異漲幅，因此，唯有回檔修正，具吸引力的買點才會浮現，由於科技產業基本面至今尚未出現轉弱跡象，一旦總體經濟疑慮消除或股價已反應這些不確定因素後，就會回漲。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)

外資們可能有看到我的建議, 把宏達電的目標價下修到250元, 不過來得有點晚了. 建議外資現在可以把聯發科的目標價上修到650元, 免得過幾個月後又被人譏笑後知後覺了.

平心而論, 宏達電的品牌之路並沒有錯, 錯的地方在於發動的時間太早, 如果晚個兩年到2009年再來做的話, 一切就很完美了. 做品牌不就是為了提升毛利率嗎? 毛利率還在38%時就開始喊前進品牌, 不是把營運焦點放錯地方嗎? 結果規模還沒做大前就先把客戶嚇跑了, 等開始做品牌時才想到衝規模, 順序是不是有點搞錯了啊!? 看看聯發科的"以鄉村包圍城市"這手玩得多漂亮啊! 分析師們除了產業分析外也得多學學戰略知識吧!

宏達電今年痛苦轉型 花旗小摩都喊賣
2010/01/27 14:05 中央社

（中央社記者葉代芝台北2010年1月27日電）宏達電 (2498) 法說不如預期，花旗環球與摩根大通證券雙雙調降宏達電今、明年獲利，分別重申「賣出」和「減碼」評等，目標價都看250元。

宏達電法說後，今天盤中跌停鎖死，花旗下游硬體製造產業首席分析師張凱偉指出，公司預估今年首季營收新台幣320億至340億元，相當於季減20%，不如預期；預估首季品牌出貨年增3成，推估約310萬支。

張凱偉指出，宏達電首季展望讓人失望，主要是美國需求弱，因為Verizon仍在出清Droid Eris庫存，不過他贊同宏達電改採市佔率優於毛利的策略，畢竟在高成長的智慧型手機市場，營收成長優於一切，推估首季宏達電平均售價季減 10%，今年也將會是痛苦的轉型期，毛利和平均售價都會犧牲。

摩根大通證券也指出，宏達電除了積極的產品價格策略，預估今年品牌行銷費用也將倍增，都是首季展望不如預期的原因；花旗與摩根大通證券雙雙調降宏達電今、明年獲利，分別重申「賣出」和「減碼」評等，目標價都看250元。

股價是一時的, 基本面才是王道. 目前來看宏達電正在轉往正確的道路上, 但是需要時間來進行整個調整動作, 希望宏達電能夠再創奇蹟, 在明年1Q前站穩腳步, 然後挑戰世界前五大手機廠的地位, 以取得品牌生存的第一道屏障.

爆量跌停 宏達電今市值蒸發200億

【聯合晚報╱記者葉憶如/台北報導】 2010.01.27 03:01 pm

 

祈禱 宏達電透明度大降，法人不願瞎子摸象，紛紛下車，導致股價跌停，圖為宏達電董座王雪紅。
報系資料照
宏達電（2498）法說會罕見未提供全年營運展望，且透露為搶攻市佔率下可能犧牲毛利率，讓今年獲利不如去年，在透明度大降下，法人不願「瞎子摸象」，今早紛紛下車，一開盤旋即跳空亮燈跌停，後雖然買盤進場打開跌停未鎖死，但是一舉跌破所有短中期均線，線型明顯轉弱，不僅拉大與新股王聯發科（2454）522元的距離，名次也跌落至前四名的車尾，輸大立光（3008）、晶華（2707）。

今日宏達電暴量重挫，股價回跌到98年8月份除權息後新低，成交量18.77萬張，則創下98年9月4日以來新高，單一個股即占大盤約5.3%的交投，出現爆量重挫，宏達電打出的「品牌元年」，犧牲毛利率的作法，顯然未獲投資者認同，投資人今日毫不買單的出現狂殺，今日包括外資、法人大賣宏達電股，今日以跌停計算，宏達電單日市值即大降近200億元。

宏達電近年來第一次沒有提供全年業績展望、也不願預測全年營收及獲利水準。不過法人預估，宏達電全年毛利率滑落至30%左右，整體看來，今年獲利表現勢必較去年來得差，每股稅後純益將落在26~28元之間，低於2009年28.71元。

宏達電執行長周永明昨日線上法說表示，今年將定位為「HTC 品牌年」，要讓宏達電成為智慧手機的首選品牌，並且會積極擴大銷售量、搶市占率。今年第一季營收預估約320億至340億元，將會逐季走高，但財務長鄭慧明也說，毛利率和市占率如果只能二選一，今年宏達電會選市占率。

周永明表示，宏達電未來推出的手機大致可分為三種區間，第一是高階產品，要繼續維持宏達電在高階智慧手機的領先地位；第二是中階智慧手機；至於今年初亮相的智慧機（HC Smart），採用高通BMP平台，屬於中低階手機，希望成為進入大眾市場的利器。

宏達電第一季毛利率預估約30%正負0.5個百分點，比去年第四季32%下滑2個百分點，由於擴大中階產品比重，不排除以激進價格策略進入大眾市場，全年毛利率恐難回到以往32%至35%的高水準。

昨天的融資餘額居然還有三萬多張, 這些投資人應該會蠻心痛的. 不過最慘的是外資, 過去一個月買超一萬五千多張, 今天賣出六千六百張, 外資手上還有39萬張, 持股比率還有將近50%, 不知這些外資會怎麼處理手上的股票. 老是操弄新聞玩股票, 這次偷雞不著蝕把米了吧! 這些外資還不如跟著我專心的玩聯發科, 輕輕鬆鬆賺大錢應該會比較快樂吧.

昨晚看到Ｄ大此文，覺得好文，
卻見有1人評1分，覺得很不解，立即跟進評5分，
馬上見另1讀者又評5分。
個人對聚網上的網友有些不解，
見解一般一般的，人氣一流。
有見解又是好人的，卻評分一般一般，真是搞不懂，
大慨我也是個特大的一般一般吧！！
像網上ｅ大，
搞到「永不在聚網發文」，
真是無語，
不過，可能是年紀關係，
Ｄ大好像比較沒火氣，有佛學修為吧？
人的習性真是難啊！！末法世界的普遍現象吧！！
致上敬意。

呵呵呵外資報告有sell side與buy side
所以大家都被新聞媒體搞得亂亂的
看到外豬說話就信以為真嗎??
ㄎㄎㄎ
還是好好想想本質吧
宏達電?早就不用看了...又不是今天才這樣看ㄎㄎㄎ

新聞的解讀(毒)  見仁見智

落後資訊  要追要殺  有燒香才有保佑啦