群益期貨開戶 群益外匯開戶

10/26~10/30之聯發科(2454)家庭作業簿(內容為個人用之分析紀錄, 無實用價值, 勿購)Dark_Hawk

[閱文紀錄]6199 次讀取 最前頁 1 2 3  下一頁  最末頁 發表新文章 回覆該文章:::...
複製分享賺分潤說明

  預約作者
請  
收通知

發表時間 
原創

0

23日資增2363張, 眷減687張, 合計3050張. 三大法人賣超8639張, 減去資眷變化3050張, 得出有5589張是被實戶或不知死活的小散戶買走的(我也有參加耶).

485元應該是此次回檔的合理滿足點, 23日為第一天跌破, 故由23日開始累計股票流向. 485元跌破後下檔支撐465元, 這裡有一個平台整理區, 支撐力道會比較強. 465元+/-10元為可能波動區間, 也就是455~475元間變化. 密集交火區應該會在460~470之間.

23日美股收盤下跌109點, 跌破萬點收9972.18, 星期一台股走低的機會比較高, 如果台股跌很大, 密集交火區會偏455~465這一區間.

萬一455元也跌破, 那就下看380~400元的起漲區, 但是機會不大. 以外資預估EPS今年30元, 明年35元. 聯發科本益比合理區間為14~16倍來看, 今年股價範圍420元~480元(中值為450), 明年為490元~560元(中值525), 得出今年與明年過渡期之股價中值487.5元. 若跌破400元代表本益比跌到13.3倍以下, 與電子系統廠的合理本益比12.5相近, 資金會大幅流進聯發科, 而止住跌勢.

以此推估, 現階段450元~487.5元為最佳買進區間, 若有跌破450元可以再加碼一次來擴大可能獲利.

0


聚財線上投資講堂+更多

Dark_Hawk

  回覆時間 2009/10/24 21:13:04


《半導體》聯發科3大祕密武器出鞘
2009/07/17 07:45 時報資訊

【時報-台北電】還記得聯發科 (2454) 在2002年創下的股王傳奇嗎?當年專注於光碟機晶片組的聯發科結合製造端的建興電,憑著優異的成本控制能力,一舉橫掃全球光碟機市場,如今又在山寨手機晶片獨大的聯發科,如何再創傳奇?答案就下半年即將出鞘的三大秘密武器─ MT6253、MT6516以及 MT6268三款晶片。


山寨市場不變的真理就是「便宜又大碗」,因此為了對付不斷發動價格戰爭的其他手機晶片廠晨星、英飛凌以及展訊,聯發科在近期推出了GSM/GPRS的殺手級單晶片MT6253及公板,由於這一款MT6253價格真的「殺很大」,且性能又超強,加上聯發科又綁著晶豪科的NOR一起出貨,解決客戶拿不到NOR的問題,因此推出之後客戶都愛不釋手,此款晶片也讓聯發科第三季業績開出紅盤。

為何MT6253這麼有競爭力?業界指出,MT6253這次主要在聯電新加坡廠UMCi投片,且製程從過去的90奈米轉為65奈米,雖然65奈米開個光罩就會花掉100萬美金,不過整個成本仍可大幅下降約4成,因此這顆MT6253的價格比MT6225便宜超過兩成以上,是聯發科下半年主打中低階市場的戰鬥型產品。

至於在高階部分,聯發科下半年將有兩個殺手級應用產品,一個就是EDGE系統、結合微軟智慧手機平台的MT6516晶片,雖然華為海思(AP)以及展訊(晶片)的結合,已經搶先在今年上半年在中國推出微軟智慧型手機turnkey服務,不過聯發科的MT6516採用的是最新版Window Mobile 6.5版本,且這款晶片將會整合聯發科自行研發的802.11n晶片,使得客戶目前對MT6516也是相當期待。

至於另一個殺手及產品3G晶片MT6268,目前在高階3G手機晶片,主要由高通、意法、博通等國外大廠領先,因此聯發科目前正積極與高通就簽訂授權合約進行溝通,業者表示,由於一簽約就要付出一大筆錢,所以聯發科一定是等到晶片完全準備好,要出貨了才會跟高通簽約。

對此,聯發科表示,與高通的授權合約今年以內一定會簽,換言之,聯發科3G晶片今年年底前一定會量產。

業界認為,如果MT6268真的量產,代表的意義將不一樣,因為聯發科以山寨機起家,也因此難登「大雅之堂」,但之後一旦與高通簽約,雖然必須支付高額權利金,也可能侵蝕毛利率,不過聯發科此後將可以「光明正大」與高通、意法、博通等晶片廠平起平坐,一同搶攻國際一線品牌的的訂單,除了有助中國山寨機全面3G化外,聯發科也正式取得進攻全球一線品牌廠及運營商的入門票。(新聞來源:工商時報─張?文/台北報導)


Dark_Hawk

  回覆時間 2009/10/24 21:24:14


本文的內容為個人進出聯發科前之買進價分析之紀錄用途, 並非策略或是價值分析, 內容簡短無特別價值, 對想於最近購買聯發科的朋友或許還有一丁點參考價值外, 並無購買之價值!


Dark_Hawk

  回覆時間 2009/10/24 21:45:02


根據時報新聞聯發科第四季會有65nm手機晶片出貨, 成本下降四成與我之前預估之數據相符. 因製程轉換銜接所以第四季毛利率會略為下滑, 外資預估為減少3%, 但是等明年第一季轉換完成後毛利率應該可以回昇. 現下問題在於ASP下滑, 若銷貨套數未成等幅上升, 則獲利將會下滑這會直接表現在EPS上.

基於65nm之光罩成本高昂, 相信展訊或晨星是無法與聯發科進行長期之價格戰, 尤其是晨星第二季還處於虧損狀態, 削價競爭只怕會把自己先搞死, 聯發科選擇進行價格戰應該是要把對手先行扼殺, 以免養虎為患之策.

目前看來該擔心的是展訊的投資人而非聯發科的投資人. 不過ASP下滑直接影響聯發科獲利, 目前只能等待3G手機晶片大量出貨來補足這裡的獲利減損, 接下來要看MTK與QCM的談判進度了.

這時候買進聯發科會承擔不小的風險, 富貴險中求正是此刻的寫照啊!


pocoyo

  回覆時間 2009/10/25 17:45:14


雖然這幾天聯發科被法人用假利空急殺,但經過假日的沈澱以及

下禮拜展開的無線通訊展及法說會,我想週一應該會吸引不少買

盤進場(其實週五尾盤就有大單進場),繼續向下的幅度不多了

,有需要的人可以開始分批向下買。


Dark_Hawk

  回覆時間 2009/10/26 09:46:00


挖哩, 怎麼突然冒出ECFA 的消息把大盤拉上去了!

今天有點不順, 電腦出問題只能人工下單, 無法快速設價, 搶不到好價錢, 現下只能耐心等待買點出現喽!


Dark_Hawk

  回覆時間 2009/10/26 09:52:51


再留個紀錄.

目前價位落在我定義的最佳買進區間偏上緣小幅波動, 但是與星期五買入均價相差不遠, 故不做無意義之加碼, 要將子彈留在最佳時機使用.


Dark_Hawk

  回覆時間 2009/10/26 22:31:21


今日成交10,281張, 三大法人賣超2,875張(外資-1,708張,投信-1,174,自營商+7). 融資增加1205張, 融卷減少168張. 看來法人在今天殺低後有做回補動作, 研判今天應該是落底了.

今天買進均價是468.5, 明天若再殺低再多接幾張把均價再壓低一些, 擴大獲利空間.


張教主

  回覆時間 2009/10/27 01:20:28


我想應該過度看EPS了,或許應該看一下股東權益吧。
不然可以反推回去,扣掉員工分紅跟董監酬勞去看EPS會比較好一點。

董監酬勞。42,493,772 
員工分紅現金。960,509,232 
員工分紅股票。5,442,885,650

全部大概是EPS 的6塊錢左右。

依照薪酬的平方效應。
賺10元,分2.5塊錢,股價300
賺20元,分5.0塊錢,股價600

所以薪酬是獲利的平方比。
去年整體獲利在24塊錢左右。
分紅吃掉6塊錢,EPS才會18塊錢。
假如今年獲利 EPS 30元,員工分紅大概可以拿到7.5塊錢的EPS.
7.5/10 *110億=82億

聯發科2000人,平均每人可以分得410萬上下。
但是我的推估,7.5的EPS說不定不會往員工口袋去。
說不定會凹一點給股東,因為員工薪酬實際上比較高。
最重要的是,明年的獲利比今年好,薪酬是平方比,
董事會在追求公司治理上,會想回饋一點給股東,所以我認為會
把員工獲利再拿一點出來,股東權益的部分會提高。
所以我認為聯發科的股東有漸入佳境的效果。
我認為本益比會比我們想像中的高一些才是。
當然聯發科多角化,肥胖化之後,要推高股價的能力也變差。
爆發性也變差,未來潛力也無法被高估多少,這樣一來一回。
或許黑鷹的分析是切中其理也說不定。

雲山無盡畫中蘊
香卉有詩錦上添

阿飄

  回覆時間 2009/10/27 03:07:49


聯發科明日如果碰到454附近,我會大力搶進!

雖然機會很小,但是聯發科還是有可能碰到半年線才止跌。
希望這樣說黑鷹兄不會介意。

畢竟,美股今天先上後下,回測月線,所以可能台股明日的表現不會太好。
我想,聯發科半年線可以撐住吧,如果撐不住,大盤也慘了 >_<


=======================================
心中要有定見,才不會隨波逐流,每日隨著股市的漲跌而心情震盪起伏

pocoyo

  回覆時間 2009/10/27 11:32:53


今天盤勢看來470左右應該暫時算是止跌收紅了,接下來

可能慢慢盤堅向上


本文章主題共有 3 頁:最前頁 1 2 3  下一頁  最末頁
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 商城客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 聯絡客服 ]