一則聯發科新聞的評析 (第14頁)｜Dark_Hawk

希望白牌發業績真的能繼續旺下去

Qualcomm宣稱換機潮降溫 JP Morgan調降下半年手機銷售預估
鉅亨網編譯趙健君‧綜合外電
2008 / 09 / 04 星期四 12:00 寄給朋友友善列印
行動電話晶片製造商Qualcomm Inc.(QCOM-US)表示，手機換機有減緩跡象，加上投資銀行 JP Morgan調降第3、4季手機銷售預估，手機相關個股紛紛重挫。

另外，晶片製造商Texas Instruments(TXN-US；德州儀器) 也在周三表示行動電話市場趨緩。

周三收盤，Qualcomm股價下跌3.7%，Nokia(NOK-US)下挫3.7%， Texas Instruments下跌3.8%，生產Blackberry智慧型手機的Research In Motion(RIMM-US)收低3%。

Qualcomm執行長 Paul Jacobs在接受媒體訪問時表示：「我們看到換機循環拖長的一些跡象。」

Jacobs說，在日本和南韓等已開發市場中，消費者換機的時間似乎拖長，而且消費者傾向同一手機使用 1-2年。

Jefferies & Co. 分析師 Bill Choi指出，美國市場應該也是如此，令投資人擔心手機需求是否可達到即將來臨年底假期的高度預期。

Choi說：「人們對手機需求的情況很不安，Qualcomm的談話又吹皺一池春水。」他表示，如果需求疲弱，公司為因應年底旺季而提高的產量將成為庫存。

JP Morgan 分析師Ehud Gelblum將全球第 3季手機銷售預估由 3.1億支調降至3.03億支，第 4季由3.55億支降至3.45億支。

Gelblum 表示，Samsung Electronics(005930-KR)和 LG Electronics(066570-KR)的中低階手機銷售尤為疲弱。

Texas Instruments 財務長 Kevin March也坦承無線通訊市場正在走下坡。但他說，在類比晶片業務的挹注下，公司應可達到毛利 55%和營業利益率 30%的目標。

先以股價方面來看的話
1.前些天,小發的高階幹部,都陸續申報"小額"張數(約25張/人)...這是市場一般交易
2.而隔天再申報信託,而這部分理由,市規劃成明年員工分紅的用途

而印象中,在7/30法說會上,有提到...
關於手機機片的部分,應該明年初還是小量產而以
明年底,後年初才有機會....
所以,應該在明年3q可以再認真觀察其價位變化~
小弟認為這時間會是難得的機會....

目前310元這價位以下,個人會出手低接...
而以今年這剩下的幾個月來看,營收方面應該沒有太亮力的表現(9月公布之後)
所以,應該會在這區間(300~360區間)

純個人看法,也歡迎其他大大提出看法,討論

聯發科要有大行情也是明年1Q以後的事情了, 美國房價應該會在11月落底, 所以股價會在12月開始回神, 但是聯發科的業績在第三季已經開始回升, 到股價反應過來應該也在11月左右. 我是準備趁這陣子恐慌性殺盤時低接一些2454, 不過我不認為股價會跌破300元, 所以我在跌破340就開始慢慢接, 跌越多就接越多.

聯發科8月合併營收94.54億、月增10.12%
(97/09/05 08:51:22)
證交所重大訊息公告

(2454)聯發科-聯發科技97年08月份自結合併營收總額公告

1.事實發生日:97/09/05
2.公司名稱:聯發科技股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或聯屬公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.發生緣由:聯發科技九十七年八月份自結合併營收總額為新台幣94億5仟4佰萬元，較同年七月份合併營收總額85億8仟5佰萬元上升10.12%。

***********************

聯發科：Q3合併營收預計可能大約較Q2成長約22%-25%左右，較先前預估之8%-10%提高
(97/09/05 09:26:33)
證交所重大訊息公告

(2454)聯發科-本公司第二季法說會補充說明。

1.事實發生日:97/09/05
2.公司名稱:聯發科技股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或聯屬公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.發生緣由:本公司對第二季法說會說明補充如下:
經本公司重新評估後，本公司對第三季業績補充如下: 合併營收預計可能大約較上季成長約22%-25%左右，較先前預估之8%-10%提高，大陸手機終端市場季節波動較大，不易掌握。這次調整，主要原因為手機終端市場，包括金磚四國、新興市場等，於7, 8月銷售情形較先前預期為佳，因此客戶對本公司9月手機晶片訂單提高，以因應10月大陸黃金週傳統旺季銷售需求。本公司目前對第四季訂單尚無能見度，因此無法予以評論。
6.因應措施:發佈重大訊息說明。

很抱歉...
更正一下上文的轉貼文章...

不是"原創"...

而是"轉貼"~~

非常抱歉~

高盛今天轉空了，美林大賣四千多張，三百四十應該會破吧

小子我傻傻放到300才轉多。
不知道會不會死很慘?
我的操作給大家參考一下。

!_2454

聯發科個人上調目標價1000元
台灣只有這家公司有此未來及價值
主要是開發能力強
市場開創性足
真是小弟心中的多方戰神
長期持有絕對能反敗為勝
建議手上多單全數轉為多方戰神
相信一定能有倍數獲利

高盛：電子股旺季能見度仍低暫觀望首選宏達電、聯發科
鉅亨網記者蔡佳容˙台北
2008 / 09 / 06 星期六 16:59
高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡指出，下
半年整體科技產業獲利可望較上半年樂觀，但下半年實
際銷售數字仍不明朗，股市難以看出長期上漲趨勢，建
議投資人先暫時觀望，等待 9月底、10月初返校需求高
峰的業績數據出爐後再考慮長線佈局。

金文衡預期，由於景氣已接近底部，科技業下半年
的獲利表現將較上半年成長，加上零組件、原物料價格
和運費等成本均下降，人民幣和新台幣貶值將有助匯兌
收益，以及下半年新產品推出，電視委外代工增加，政
府開放經濟開策等多項因素都有助科技業獲利成長。

儘管利多消息不少，但金文衡認為，目前仍有許多
不利科技產股的因素，包括全球經濟情勢疲弱、旺季需
求能見度仍低，如返校潮、感恩節和聖誕節等下半年傳
統需求高峰可都能會不如預期。

而歐元走弱也使市場更加擔心歐洲需求下滑；廠商
為了刺激需求不斷降價，使平均銷售價格滑落，不僅影
響獲利表現，也成了影響股價的負面因素。金文衡認為
，市場的不確定要等到第 3季銷售數字出爐，甚至整體
經濟狀況提升後才會趨於穩定。

金文衡提醒，由於大環境不佳，且需求疑慮增加，
短期內難以見到台股反彈機會，不過避險基金可搶短佈
局；長期來看，科技業實際營收數字的好壞將成為外資
關注的焦點，下半年展望較佳的是以NB和手機為首的下
游硬體製造族群，至於液晶顯示器、主機板、印刷電路
板、晶圓代工、手機零組件、網通等族群，高盛證券皆
抱持謹慎觀望態度。

在個股選擇上，除了挑選下半年營收展望佳的NB和
手機龍頭廠商外，金文衡認為，本益比低與被超賣的個
股也可考慮，包括宏達電(2498-TW下單)、聯發科(2454-TW)
、大立光(3008-TW)、廣達(2382-TW) 和宏碁(2353-TW)
皆為高盛首選買進名單，而欣興 (3037-TW)、聯電
(2303-TW)、凌陽 (2401-TW)、威盛 (2388-TW)及群聯
(8299-TW) 則被打入賣出清單。

※表:高盛首選買進科技股

族群    個股     9/5股價    漲跌      企業風險
手機    宏達電   567.00     -2.7%      國際市場競爭激烈
IC設計  聯發科   352.00     0.2%      國際市場競爭激烈
零組件  大立光   420.50     -0.7%      高階鏡頭升級慢/市場疲弱
PC      廣達     44.65     1.8%      旺季需求不佳/ASP下滑
PC      宏碁     59.10     1.7%      歐元貶/歐洲需求低

資料來源：高盛證券

看不懂張教主的意思......,看鴻海來想聯發科，兩者皆是多頭指標，且兩者之競爭力皆因成本比國外大廠低，鴻海外資狂出，聯發科如果沒有出現令人驚訝的營收恐怕支撐不了目前的本益比，在看看吧

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