加權指數又寫下歷史新高，但你有沒有發現，週五台積電、聯發科、鴻海全都在縮手？真正把盤面炒熱的，是一整排亮燈的中小型股。三大法人同步站在買方，下週一資金會往哪裡跑？

權值休兵，指數照樣創高

週五開盤指數先小漲約80點，來到48,419.98點，但下週還有雙十連假，部分資金提前落袋，指數隨後由紅翻黑，一度下跌約百點。沒想到中小型股全力撐盤，指數硬是翻回漲勢，終場上漲 122.25點（+0.25%），收在 48,475.74點，連續創下歷史收盤新高，成交金額回升到 8,981.74億元。

另開

週線更漂亮，本週累計上漲 451.14點，週線連三紅。櫃買指數比大盤還猛，大漲 1.94%，收在 426.93點，擺明是小型股的主場。

權值股這邊就安靜多了：

- 台積電(2330) -0.4%，收 2,500元
- 聯發科(2454) -0.6%，收 4,950元
- 鴻海(2317) -1.18%，收 251元
- 台達電(2308) -1.05%，收 1,885元

✨ 大哥們躺著休息，小弟們全員出動，這種盤就是當沖族最愛的輪動盤

外資投信一起進場，籌碼面誰在掃貨

三大法人現貨合計買超 95.57億元，而且三方同步站在買方：

- 外資買超 26.22億元
- 投信買超 49.10億元
- 自營商買超 20.26億元（自營自行買賣買超 47.41億元，避險部位賣超 27.15億元）

期貨這邊要留意，外資台指期淨空單增加750口，未平倉空單突破8萬口，來到 -80,304口。三大法人台指期合計淨空單增加262口，來到 -6,641口，其中投信淨多單 +74,669口，自營商淨空單 -1,006口。現貨買、期貨空，外資手上的部位別只看一邊。

外資買超前十名，面板、塑化、PCB、被動元件通通上榜：

1. 友達(2409)：買超 81,467張，+5.61%，收 40.45元，由賣轉買
2. 力積電(6770)：買超 45,435張，+2.68%，收 76.5元
3. 台化(1326)：買超 22,015張，+5.91%，收 71.7元
4. 台塑(1301)：買超 15,022張，+2.25%，收 68.3元
5. 臻鼎-KY(4958)：買超 14,023張，漲停 +10.0%，收 561元，買超金額 78.67億元，冠居全台股
6. 兆豐金(2886)：買超 13,683張，收 48.85元，連2日買超
7. 富采(3714)：買超 11,334張，+2.91%，收 70.8元
8. 華新科(2492)：買超 10,009張，漲停 +9.88%，收 361.5元，連2日買超
9. 中石化(1314)：買超 9,720張，+0.67%，收 8.95元，由賣轉買
10. 聯合再生(3576)：買超 8,761張，+4.59%，收 19.35元

友達(2409)的外資買超張數是全台股第一，成交量爆出 69.9萬張，同樣冠居全台股，投信也跟著買超 4,351張，三大法人同步站買方。同族群的群創(3481)只小漲 0.96%，收 52.8元，成交量逾 21萬張，雙虎走勢明顯分化。

投信偏愛金融股，這幾檔被賣得最兇

投信週五買超 49.10億元，買超前十名有一半是金融股：

- 凱基金(2883)買超 11,313張
- 彰銀(2801)買超 11,035張
- 玉山金(2884)買超 5,855張
- 第一金(2892)買超 5,508張
- 兆豐金(2886)買超 2,421張

ETF 方面，元大台灣50正2(00631L)買超 9,503張，元大台灣50(0050)買超 2,250張。題材股的部分，臻鼎-KY(4958)買超 3,289張，國巨*(2327)買超 3,146張，兩檔都是外資與投信一起買。

賣超前五名則是：

- 華邦電(2344)賣超 10,189張
- 主動野村臺灣優選(00980A)賣超 4,172張
- 台新新光金(2887)賣超 3,740張
- 遠東銀(2845)賣超 3,702張
- 統一(1216)賣超 2,684張

投信一邊猛買金融股，一邊賣記憶體股華邦電(2344)，想追記憶體的人要自己多看一眼。

被動元件漲停潮：日系大廠漲價預期發酵

被動元件週五直接開趴，一整排漲停：

- 華新科(2492)
- 千如(3236)
- 勤凱(4760)
- 鈺鎧(5228)
- 天二科技(6834)

龍頭國巨*(2327)大漲 3.99%，收 626元，一舉重回季線。華新家族的閎暉(3311)也有外資連買助攻，連2根紅燈改寫波段高。

利多來自外資報告。日本8月MLCC出口額月減12.3%，是遇到盂蘭盆節長假，加上7月基期偏高，但年增仍有 15.5%。平均銷售單價 0.52美元，月增 4.9%、年增 23.0%。亞洲IT應用市場的出口額年增 24.4%，銷往台灣的出口額年增 44%，7月、8月都創下歷史新高。

至於車用比重較高的歐美市場就平淡，8月出口額年減 13.2%。外資看好7至8月平均出口額比第二季均值高約12%，也認為海外同業價格談判有進展，日系大廠啟動漲價的機會大增，並把村田製作所、太陽誘電列為產業首選。

📌 漲價預期加上IT需求撐腰，被動元件這波不是只有題材，數據也站得住腳

光通訊集體鎖死，3.2T題材點火

光通訊族群更誇張，集體鎖死漲停的有：

- 聯亞(3081)
- 光聖(6442)
- 前鼎(4908)
- 穩懋(3105)
- 環宇-KY(4991)
- IET-KY(4971)
- 台聯電(4905)
- 立碁 (8111)

波若威(3163)大漲逾 9%，全新(2455)、華星光(4979)也漲了 5%~6%。題材面是AI資料中心傳輸規格由 800G／1.6T 往 3.2T 升級，CPO需求爆發。

個股各有故事：前鼎(4908)自結8月每股盈餘 0.24元，題材加業績一起點火；聯亞(3081)吃到美國擬禁中國光模組、台廠迎轉單的消息，力返月線；波若威(3163)則是受惠輝達CPO發展超前，外資按讚力挺。

另外，AI線材的貿聯-KY(3665)被法人喊出 3,300元目標價，盤中強漲近 5%，站穩 2,600元之上，也是同一條AI高速傳輸的線。

PCB與載板：臻鼎鎖死，鴻海申讓不怕

PCB與ABF載板族群也是暴動，臻鼎-KY(4958)、泰鼎-KY(4927)、鉅橡(8074)、尖點(8021)全數鎖死漲停。載板指標欣興(3037)狂飆 7.41%，收 1,305元，台光電(2383)上漲 4.22%，收 5,185元，景碩(3189)與南電(8046)也漲 2%~4%。聯茂(6213)8月業績亮眼，盤中一度觸及 700元大關，創下歷史新高。

臻鼎-KY(4958)最有看頭的是籌碼。鴻海7月17日公告要賣出5,544張臻鼎持股，8月19日、10月1日又各公告一次，同一件申讓案公告了3次，至今只賣出508張。市場看得很清楚，法人認為這個利空早就反應完了。基本面更硬，8月合併營收 206.66億元，月增 17.42%、年增 41.05%，伺服器、光模塊、IC載板合計營收較去年同期成長逾3倍。

尖點(8021)也有料，籌資逾21億元拚擴產，外資已連5日加碼。

🔥 外資狂掃、投信同買、漲停鎖死，臻鼎-KY週五把「籌碼集中」四個字寫在臉上

油價點火，塑化特化傳產吸金

美國擬管制柴油出口，中國煉油商又暫停石油製品出口優先供應國內，國際油價強勢反彈，漲幅逾4%。油電燃氣類股大漲 5.51% 居冠。

台塑化(6505)一度衝上 103元，終場大漲逾 6%，收 100元，創下2022年4月以來新高。外資花旗預估2026年每股稅後純益從1.04元拉升到 8.22元，評等給買進，目標價上調到 108元。集團股一起跟進：

- 台化(1326) +5.91%
- 台苯(1310) +約6%
- 台塑(1301) +2.25%

唯獨南亞(1303)相對平淡，前一個交易日被外資賣超 11,982張，追價力道偏弱。

特化族群更猛。中華化(1727)先前被質疑投資電子級硫酸的資金壓力，週四發重訊澄清，30億元是多年期股權投資上限，不是一次性支出，也不是新增負債。週五股價開低後翻紅，急拉到 123元漲停，逼近9月24日的歷史新高 125元。8月稅後淨利 0.19億元，年增 678%，單月EPS 0.15元，已賺贏去年全年的 0.04元。

和益(1709)連3根漲停，衝到 58.5元，創1992年7月以來新高，累計連4日大漲逾 34%，外資連3日買超 1.3萬張。日勝化(1735)、德淵(4720)、國精化(4722)、雙鍵(4764)同步漲停，台特化(4772)也一度觸及漲停。永光、東鹼、三福化、和桐、勝一則漲 2%~4%。連中石化(1314)都由賣轉買，外資買超 9,720張。

矽晶圓、記憶體、封測：美光帶旺

美光財報財測雙雙報喜，上季營收 542.29億美元，本季營收上看 615億美元，執行長更說2027、2028年記憶體供需會比2026年更緊俏。加上美光與南亞科同步擴大台灣擴廠計畫，帶動矽晶圓與封測族群：

- 矽晶圓：環球晶(6488)強攻漲停，收 1,190元；嘉晶(3016)大漲逾 7%，收 180.5元，創歷史新高；中美晶(5483)、合晶(6182)同步走強
- 化合物與檢測：漢磊(3707)外資2天掃貨逾5千張，盤中大漲約 8%；汎銓(6830)大漲 5%，闖過月線；佳大(2033)完成私募並成立半導體清洗事業部，連拉3根漲停
- 封測：南茂(8150)攻上漲停，收 127元，創新天價；力成(6239)受惠FOPLP先進封裝接單，大漲 5.3%，收 308元
- 記憶體周邊：力積電(6770)外資買超 45,435張；南亞科(2408)在 500元之上高檔整理；威剛(3260)走穩；鈺創(5351)盤中急升 5%；愛普*(6531)開低走高挑戰千元大關；聯傑(3094)再創 73元新高

生技與冷門題材：這幾檔別漏看

生技方面，向榮生技(6794)的異體脂肪間質幹細胞取得外銷藥品許可證，爆量漲停。友華(4120)把日本Maruho的多汗症新藥Rapifort授權範圍擴大到東南亞10國，股價微漲。

其他零星題材：

- 致茂(2360)：短線跌深、外資回補，一度衝高半根漲停
- 強新(5013)：鋼鐵景氣回溫，連4顆紅燈，挺進5年高價
- 大眾控(3701)：旗下大眾電腦助攻全台首座5G AI智慧地熱電廠，漲 4%
- 天擎(6708)：籌碼被鎖定，連5天漲停創高

下週一換誰接棒？

第一，週五還沒跟上的族群。世芯-KY(3661)被形容為這波尚未跟上漲勢，只是抗跌開高；致茂(2360)是外資開始回補後的反彈股。這兩檔如果下週一有量，可以留意。

第二，記憶體的法說行情。南亞科(2408)第三季法說會預計10月12日舉行，市場已經在卡位。力積電(6770)外資買超 45,435張，愛普*(6531)挑戰千元大關，都在這條線上。

最後是風險，下週還有雙十連假，週五盤中已經有資金提前落袋，加上外資台指期淨空單突破8萬口，漲停股隔天跳空開高後的賣壓要自己盯緊。

📌 連續漲停的股票，隔天最怕的不是跌，是追進去之後沒人接，下週一進場前先想好停損

💬 下週一開盤，你會先追已經漲停的被動元件、光通訊，還是改找週五還沒動的補漲股？

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