甩轎洗盤驚魂記與五千億資金被關禁閉

週五台股開盤後的走勢相當凶險，盤中一度暴跌超過 -900點甚至快要下殺千點，直接摔破 46000 點大關，最低點還順勢測試了月線位置。還好尾盤有人進來護盤硬捏住，最後收盤下跌 -755點，收在 46184 點，驚險守住 46000 點與月線關卡。週線部分受到這兩天拉回影響，虎頭蛇尾由紅翻黑，總成交量縮減至 7585 億元。

另開

大家也別太緊張，這次成交量大幅縮減，主要就是因為漢測申購抽籤吸走整整 5000億元資金，大家的預備資金都被關禁閉了，大概要等到下週四解凍後，大盤的金流活水才會全面釋放出來。

外資狠心大提款背後的外圍四大利空

籌碼方面，三大法人週五合計賣超了 -1100億元左右。外資會這樣狠心大提款，賣超快要 -900億元且連續兩天賣超破千億，說穿了就是被外圍四個大亂源給嚇到。

外資提款的大亂源，包含原油價格突然飆高，布蘭特原油盤中一度衝上 109美元高點引發通膨疑慮，還好海合會（GCC）六國外長預計下週一要跟伊朗在阿曼展開談判，帶動油價盤中出現 5%的劇烈波動。

再來是美債殖利率失控，10年期美債殖利率最高飆到 4.95%，加上美國財政部常債購買金額僅 51 億美元低於預期的 60 億美元；再加上 Fed 下週又要開會，市場預估升息機率一度攀升過 70%；連日圓也湊熱鬧走升到 152 兌 1 美元，讓大家開始擔心套利交易（利差交易）資金會不會加速退場。

內資定期定額力挺與台灣經濟硬實力

雖然外圍亂七八糟，但我們台股自己其實底氣超硬。8月上市企業營收年增率高達 38.9%，櫃買年增 30.2%，整體營收年增率達 38.35%；外銷接單全年更有機會突破 1兆美元大關。

主計總處預估今年 GDP 成長率達 11.04%，明年預估 6.04%，出口總額可望突破 9000億美元創下 50 年新高。台積電(2330) 今年資本支出高達 600億至 640億美元，單一家公司就占了國內民間投資的 28%。

另外從數據來看，8月有交易戶數為 529 萬戶，比7月的 669 萬戶月減 -21%，顯示不少人被洗出場觀望，但定期定額買盤逆勢增加，而且當沖比重逆勢往上拉，這正說明了短線波動大，正好給當沖戰友們發揮極速價差的空間。

老黃一句話點火資安概念股全線飆漲

再來聊聊週五盤面上最亮眼的妖股族群。老黃（黃仁勳）一句「AI 下個戰場與商場就在資安」，直接開門見山點燃資安股火星。大家也知道隨著大模型如 GPT-6 (Astra) 推理能力激增，通用智慧測試拿滿分，連資安漏洞檢測也是滿分，但這也意味著駭客攻擊風險同步暴增，資安直接從備用設備升格為剛需。週五看資安概念股一檔接一檔跳空狂飆，就知道市場資金有多狂熱了。

✨ 老黃開口直接點石成金，資安與先進封裝就是下週一極速當沖的關鍵標的。

聯一光(3441) 這檔真的很狠，早盤稍微洗一下盤後就一路拉升，尾盤直接強勢鎖住 漲停。這種有明確催化劑的強勢股，極受隔日沖與當沖客喜愛，下週一早盤如果繼續帶量衝高，依然是短線搶價差的熱門標的。

ASIC 設計服務廠 巨有科技(8227) 更是扯，14 奈米 ASIC 製程正式進入量產收割，單季營收與獲利爆發。週五在大盤狂摔將近千點的惡劣環境下，巨有科技(8227) 竟然還能逆風硬拉飆漲，籌碼集中度高到不行。下週一大家盯緊早盤量能，只要量一爆、衝過前高，就是極短線進去順勢卡位的好時機。

面板雙雄轉型玻璃基板與面板級封裝新戲碼

半導體走到現在，先進封裝與光通訊技術已經變成決定算力架構的核心。傳統載板在面對大規模晶片堆疊時容易翹曲，而玻璃核心基板具備低熱膨脹係數與高平整度，能支援高密度重布線（RDL）與高效散熱，變成高效能運算（HPC）跟 CPO 封裝的夢幻材料。面板雙雄靠著幾十年玻璃處理與精密製造經驗，跨足面板級封裝（FPLP），走勢非常有戲。

友達(2409) 週五這走勢真的很有戲。公司在 SIC 2026 展出跟康寧合作的半導體玻璃基板與 RDL 製程成果。盤中雖然被大盤拖累拉回，但尾盤主力直接爆量硬拉上去，擺明就是「壓低甩洗、尾盤吃貨」，下週一早盤非常值得關注。

群創(3481) 轉型 FPLP 更是已經有 4000 片面板玻璃基板封裝產能，還跟 台積電(2330) 有合作與外包訂單。Q1 EPS 為 0.2 元，Q2 毛利率提升下跳到 0.57 元，股價在經過大跌洗禮後始終穩守 50 元字頭關卡。因為它成交量大、流動性極佳，是短線客最愛的流動性王者。

另外載板龍頭 欣興(3037) 雖然近期在高檔震盪且有產地疑慮干擾，但它在大尺寸載板與先進封裝的技術實力擺在那裡，股價維持在關鍵位置橫盤整理，適合做高出低進的區間價差。

甲骨文財報救全場與 40 萬顆 GPU 大紅利

大家原本還在擔心 AI 會不會有泡沫，結果甲骨文最新財報出來直接打臉悲觀派。雲端業務成長高達 71%，單季新增訂單 300 億美元，積壓訂單高達 6500 億美元，客戶預付款還拿了 113 億美元，負現金流只有 -55億美元遠低於預期。

同時老黃證實輝達已經敲定高達 40萬顆 Vera Rubin GPU 的巨大訂單。如果以單個 NVL72 機櫃售價 780 萬美元（共 5556 個機櫃）計算，總產值高達 433 億美元，換算新台幣高達 1.3兆元。

不過週五 IC 設計族群卻因為消息面出現劇烈洗牌。世芯-KY(3661) 傳出高通搶走了亞馬遜 AWS 訂單的消息，股價開低後一路被殺到 跌停，直接回測年線位置。雖然短線利空沉重，但公司之前就在佈局其他新客戶，這次急跌到年線爆出巨量換手，下週一如果能在年線附近止跌，反而提供短線客搶反彈的價差空間。

聯發科(2454) 週五也被高通消息稍微波及，但影響小很多。聯發科(2454) 8月營收亮眼，在 Google TPU ASIC 占據核心地位又跟輝達結盟，週五回檔沒破前低，屬於被錯殺的高品質權值股。

權王 台積電(2330) 週五下跌 -40元收在 2400 元附近，影響大盤 300 多點，但資本支出高標 640 億美元確立，A16 製程今年啟動，領先中國晶片廠至少三個世代（5年以上），回測月線是盤勢止跌的重要指標。

ASIC 伺服器代工大軍與強勢指標股

在 ASIC 伺服器需求年增率高達 64.2% 的爆發期下，代工大軍籌碼也非常熱絡：

鴻海(2317) 打入 Google TPU V7 伺服器供應鏈，同時通吃蘋果新機與輝達 GB200/Vera Rubin 機櫃訂單，9月營收有機會再刷新高，目前在低檔蓄勢打底。

廣達(2382) 切入 Google TPU L6 與 L10 機櫃，法人預估今年 EPS 達 32元，以週五收盤價 336.5 元計算，本益比只有約 10 倍，季線扣抵轉低後爆發力強。

緯穎(6669) 營收表現超級狂。8月營收高達 1443億元，連續 3 個月刷爆歷史新高，法說會預告 Q3 單季營收將突破 4000 億元，全年挑戰 1.4 兆至 1.5 兆元，下半年資本支出高達 300 億元（9.4億美元）是上半年的兩倍，震盪洗盤完畢後動能十足。

緯創(3231) 掌控 AWS 自研晶片 L11/L12 高階水冷機櫃組裝，受惠 緯穎(6669) 母以子貴。英業達(2356) 切入 Google TPU L6。神達(3706) 旗下神雲科技8月在加州設新據點，切入氣冷液冷機櫃，預估 EPS 8.8 元，本益比低於 10 倍相當低估。

此外，創意(3443) 受惠高階 ASIC；貿聯-KY(3665) 高階 AI 伺服器連接線束獨霸；洋基工程(6691) 無塵室工程訂單爆滿；廣寰科(3287) 散熱電源小黑馬；台達電(2308) 電源龍頭隨大盤回檔提供低吸買點；川湖(2059) 作為伺服器導軌千金股，受惠 Vera Rubin 伺服器重載需求，獲利相當優異。

PCB與CCL鎖碼飆股與矽光子設備接棒

AI 伺服器升級也帶動 PCB、銅箔基板（CCL）與測試設備大爆發。

富喬(1815) 是週五盤面上超強的飆股。它是台灣少數具備高階玻纖布垂直整合能力的廠商，玻纖布營收占六成，受惠 CCL 材料漲價，毛利率拉升到 40%，預估今年 EPS 達 7.4元。週五股價收在 127 元，籌碼獲主力與投信連續三週重倉鎖碼，沿著 5 日線操作是短線強攻標的。

騰輝電子-KY(6672) 同為 CCL 概念股，股本輕且泰國新產能本月量產，本益比處於歷史低位，週五逆勢抗跌。

金像電(2368) 伺服器 PCB 板市占高，泰國新廠享有稅率優勢，法人預估 2027 年 EPS 可達 90元，股價在季線附近量縮整理，適合卡位。

致茂(2360) 則是矽光子（CPO）演進下最大受惠者。8月 CPO 飆升後瓶頸轉到高階測試設備，致茂(2360) 獨家掌握矽光子測試設備訂單，週五在季線打底後爆量噴發。

長廣(7795) 專攻 ABF 載板測試設備，法人目標價看好指向 700 元（7字頭）；臻鼎-KY(4958) 獲投信回頭買超；奇鋐(3017) 水冷龍頭穩守月線非常強勢；京元電子(2449) 與 日月光投控(3711) 受惠高階測試需求低檔爆量上揚。

另外 聯電(2303) 8月營收創 4 年新高，產能利用率突破 90%，年增率達 30.7%，投信連續買超；南亞(1303) 獲得投信與 富喬(1815) 同步卡位展開季底作帳。

中國半導體如 長電科技(600584)、通富微電(002156)、華天科技(002185) 及 IC 設計 海思(HISILICON)、寒武紀(688256) 雖有大基金三期 3440億元人民幣注資，但台廠在高階領域依然保持 3 至 5 年領先優勢。

記憶體營收爆發與利空洗盤甜甜價

記憶體族群週五出現亮眼數字與股價回檔的反差。因為中國市場推出 Kimi 3 與 DeepSeek 新模型，宣稱能大幅降低記憶體使用量，導致韓廠三星、海力士跟台廠記憶體股週五回檔震盪。不過這反而創造了洗盤拉回的短線甜甜價。

晶豪科(3006) 8月營收繳出驚人成績，年增率高達 6倍（600%）。月營收跳升到全新階梯，前一季單季 EPS 就賺了快 20元。週五股價因為短線漲多隨大盤洗盤拉回，但毛利率提升趨勢確定，多休息反而是法人與短線資金重新進場的好機會。

威剛(3260) 籌碼面極佳、估值偏低且營收年增率亮眼；南亞科(2408) 營收表現不俗，週五雖然跌破月線震盪，但下檔買盤承接力道相當強。

防禦型金控與電信股成法人資金避風港

面對國際四大利空與大盤洗盤，法人資金為了避險，週五全面湧入高殖利率、獲利爆發的金控與電信族群，帶動多檔金控股逆勢刷爆歷史新高。

📌 法人避險買盤鎖定金融與航運，跟著巨額流動性走，短線進退自如。

第一金(2892) 週五展現強烈的創高姿態，獲投信與外資聯手買超鎖碼，沿著上漲趨勢線強勢挺進。第一金(2892) 週五洗盤沒破前高，下週一依舊是高勝率的防守選擇。

外資週五買超前十名幾乎被金融股包辦：台中銀(2812)、凱基金(2883)、合庫金(5880)、彰銀(2801)、台新金(2887)、玉山金(2884)、國票金(2889) 全部獲得法人巨額資金大舉駐紮。金融業今年受惠股市上揚獲利極佳，如果台灣未來跟進升息利差還會擴大，且流動性巨大。防禦型龍頭 中華電(2412) 週五也獲得外資逆勢加碼挺住。

航運軍工政策利多與傳產撐盤要角

地緣政治與紅海局勢持續緊繃，帶動運價與油價題材，傳產跟軍工族群週五成為撐盤要角。

陽明(2609) 週五力壓群雄榮登外資買超第一名冠軍，單日買超高達 22000多張。在中東曼德海峽與紅海局勢未解前運價支撐強，週五股價極度抗跌。散航龍頭 慧洋-KY(2637) 也獲投信買超卡位。

鋼鐵與石化方面，大成鋼(2027) 獲投信買盤大舉回補；台塑化(6505) 受益於油價震盪與 9月投信布局，低檔轉強；台塑(1301) 築底完成。軍工族群則在政策利多與富尾題材挹注下，週五全線展現抗跌姿態。

週一開盤實戰策略與觀察重點

總結週五盤勢，大盤雖然被國際四大利空甩轎，但尾盤拉出的長下影線已經確立 46000 點與月線的強烈支撐。資金從高位階籌碼轉移到資安、面板級封裝、CCL/設備、避險金控與航運族群。下週一大家盯緊開盤量能爆發的強勢標的，靈活控管風險順勢操作！

💬 週一開盤面對大盤甩轎，你準備搶攻資安強勢鎖漲停的極速價差，還是卡位外資狂買的航運金融進行穩健操作呢？