AI光通訊長單炸裂！康寧、Lumentum領漲美股 800G、1.6T與CPO台廠迎擴產大浪作者是Niyati。

最近光通訊族群又熱起來，背後已經不只是股價跟著題材起舞，是北美科技巨頭真的開始下長單。康寧與Verizon簽下數十億美元多年期協議，預計2027年至2032年供應超過8,000萬英里的高密度光纖與連接方案，加上先前亞馬遜、Meta及輝達陸續投資或採購，代表AI資料中心從晶片、伺服器一路蓋到骨幹網路，光纖需求正在從「預期」逐步變成實際訂單。

另一邊，高通也與亞馬遜擴大合作，將以SerDes及光學DSP技術開發高速光互連方案，目標延伸至1.6T與後續世代。市場看完這些消息自然先買再說，康寧大漲逾7%，Lumentum、Coherent、AXT及Applied Optoelectronics同步走強，也帶動台股光通訊族群買氣升溫，聯亞（3081）、光聖（6442）盤中一度亮燈，華星光（4979）、全新（2455）、穩懋（3105）及上詮（3363）也受到資金關注。

高盛最新報告則讓這條產業主線更加清楚，2026年至2028年全球800G以上高速光模組需求全面上修，其中2026年預估年增166%，2027年仍可成長84%。更重要的是，可插拔式光模組到了2028年可能仍占約九成市場，意味800G、1.6T、EML、CW Laser及PD相關產品仍有很長的成長跑道，聯鈞（3450）、聯亞（3081）、華星光（4979）與全新（2455）有機會率先反映實際出貨需求。

至於市場喊得震天響的CPO，真正放量的時間可能要往後看。高盛下修2026年CPO出貨預估，卻將2027年需求上調35%、2028年更大幅上修105%，顯示短期仍以傳統高速光模組及矽光子為主，CPO則可能在2027年後逐步進入量產加速期。波若威（3163）、光聖（6442）可以先吃高速光纖元件需求，再銜接CPO商機。上詮（3363）的FAU、DFAU與光纖耦合布局，則更偏向2027年至2028年的成長想像。

這也解釋了為什麼光通訊股票同一天會有人漲停、有人開高翻黑。聯亞（3081）、光聖（6442）、華星光（4979）及波若威（3163）的既有產品已進入出貨階段，市場可以從營收看到成果。上詮（3363）、大立光（3008）與玉晶光（3406）切入的晶片端CPO，仍須經過開發、良率提升及客戶驗證。聯亞（3081）盤中從漲停翻黑、上詮（3363）同步回落，玉晶光（3406）卻鎖住漲停，正好反映資金開始重新計算每家公司的技術位置與量產時間。

另外值得留意的是鼎元（2426），8月營收年增38.57%，高毛利光通訊元件出貨升溫，相關訂單能見度已延伸至2028年，公司也規劃投入約12億元擴充高階光通訊產能。鼎元（2426）與富采（3714）、友達（2409）合作的Micro LED CPO模組仍在開發驗證，短期成長先看PD與既有光通訊產品，長線才看2028年後的新技術貢獻。整體來看，AI光通訊的市場大餅確實持續放大，但股價已經開始跑得很快，挑股票不能只看到「CPO」三個字就全部打包買單，營收是否落地、驗證進度與量產時程，才是這波行情能走多遠的真正關鍵。

本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文