最近記憶體族群真的是吃了大補丸，國際巨頭美光（Micron）股價一口氣勁揚6.1%，晟碟（SanDisk）更是像裝了火箭一樣狂飆12%。老大哥們在前面衝，亞洲記憶體股當然也要跟著吃香喝辣，三星跟SK海力士紅通通，台股的華邦電（2344）、南亞科（2408）跟力積電（6770）也紛紛跟著開趴。現在的記憶體廠7、8月營收都在狂刷歷史新高，基本面看起來簡直是好到不能再好。

另開

華邦電（2344）8月合併營收來到273.08億元，年增率高達289.4%，這已經是連續9個月改寫單月新高了。而且人家把新唐（4919）的邏輯IC業務撇除後，第二季記憶體本業的毛利率居然衝上70.3%，產能利用率直接拉滿到100%。華邦電（2344）連超前部署的CUBE矽電容產能都被秒殺，現在還要擴建高雄廠，聽說連2030年的長約都有客戶在問了。有趣的是，法人投顧跑出來爆料，說華邦電（2344）其實有在「扣招」管控出貨量，因為他們覺得明年會更缺、價格會更好，所以現在不急著賣！這種囤晶片的自信，難怪法人喊目標價上看200元甚至220元。

另開

不只上游吃得飽，模組廠也是賺到流油。威剛（3260）的8月營收來到189.25億元，跟去年同期相比成長了279.81%，這已經是他們連續第6個月刷新單月營收紀錄了，前8個月累計營收甚至直接突破千億大關。威剛（3260）老闆也出來喊話，說AI基礎建設熱度不減，記憶體價格還在往上走。另外像是旺宏（2337）8月營收81.45億元、十銓（4967）35.13億元、鈺創（5351）22.6億元，大家通通都是年增翻倍在跳的。

不過，就在大家以為可以安心數鈔票的時候，法人又跑出來潑冷水了！有法人警告，雖然現在上游顆粒廠賺爛，但明年模組廠可能會面臨有料買不到的窘境，因為原廠要把產能優先留給長約（LTA）客戶，像宜鼎（5289）這種模組業者的銷售數量可能會衰退。這還不是最驚悚的，法人甚至鐵口直斷，說短期DRAM價格上漲已經讓客戶買不下手，記憶體價格有機會從「明年下半年」開始大幅修正，跌幅最高上看4成，而且要一路跌到2028年下半年才會見底！

所以這一波可以確定的是「現在缺、現在漲、現在營收漂亮」，但高檔震盪一定不會少，已經持有的人可以續看基本面，還沒上車的也別看到紅燈就閉眼追，記憶體會循環，股民的荷包可沒有自動修復功能。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文