台股今日在台積電（2330）領軍下強勢上攻，終場大漲775.14點，收在47,326.27點，成交值放大至9,399億元。電子族群幾乎全面回溫，其中被動元件延續上週五熱度，成為盤面最吸金的焦點之一。禾伸堂（3026）連續兩日攻上漲停，信昌電（6173）、金山電（8042）也同步亮燈，顯示這波行情已經不是單一個股表現，是資金開始往整個族群擴散。

另開

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龍頭國巨*（2327）盤中一度站回600元，終場上漲4.8%、收在589元，外資也從連續賣超轉為大買逾1.8萬張。華新科（2492）盤中一度攻上漲停，最後大漲8.21%、收323元，外資同步轉買超逾萬張。從龍頭、二線指標股到中小型個股都有資金進場，代表市場炒作的已不只是短線題材，是開始重新評估被動元件產業的供需與漲價空間。

這波行情最重要的基本面，還是AI伺服器帶動高階MLCC需求快速成長。日韓大廠把更多產能轉往高容量、高規格產品，反而排擠原本的中高容產品供應，外溢訂單因此有機會流向台灣廠商。供應鏈調查顯示，MLCC訂單出貨比普遍站上1，國巨*（2327）來到2.2、華新科（2492）達1.8，透露目前接單速度已經超過出貨速度，供需緊張並非只是市場想像。

價格循環也出現轉強訊號，三星電機預計第四季調漲部分消費性MLCC產品價格，AI伺服器使用的高階產品則依客戶個別議價。國巨*（2327）在法說會上也釋出AI與車用需求強勁、通路庫存回到健康水位等訊息。法人預估，國巨*第三季營收有望季增約11%至493億元，毛利率回升至39%，單季EPS上看5.35元，顯示漲價效應有機會逐步反映在營運數字上。

從盤面來看，禾伸堂（3026）、信昌電（6173）與金山電（8042）率先漲停，華新科（2492）突破前波壓力，國巨*（2327）也重新站回重要價位，形成相當完整的族群輪動。聚鼎（6224）、光頡（3624）、鈺鎧（5228）、鈞寶（6155）、勤凱（4760）、千如（3236）與天二科技（6834）同步走強，代表買盤已經從大型指標股向其他電阻、電容及保護元件廠擴散。

被動元件這次確實同時具備AI需求、訂單外溢與漲價預期，不再只是靠消息炒作。不過許多個股短線已連續急漲，現在最怕的就是看到漲停才衝進去追高。後續應持續觀察第四季漲價能否順利傳導、各廠營收及毛利率是否同步改善，以及族群爆量後能否守住突破位置，基本面若能跟上股價，被動元件才有機會從短線熱門題材，真正走成一段中期行情。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文