ABF載板缺貨漲價潮來了！南電1295元鎖漲停 景碩、欣興全面點火作者是Niyati。

最近PCB族群又熱起來了，但這次市場炒的可不只是一般板子，是AI晶片背後不可缺少的高階ABF載板。隨著下一世代AI晶片準備量產，加上關鍵材料T-glass玻纖布持續缺貨，載板供應缺口愈拉愈大，價格也跟著往上走。簡單來說，AI晶片愈做愈大、規格愈來愈複雜，需要的載板尺寸、層數與材料用量全部增加，載板廠終於從過去的庫存壓力，重新拿回報價主導權。

盤面最兇的就是南電（8046），早盤不到半小時便衝上漲停，股價鎖在1295元，成交量超過7000張，委買單也高高掛著。南電（8046）第3季除了受惠載板需求回溫，美系客戶的新世代網通交換器也開始放量，產品尺寸放大、層數增加，代表材料用量和單價一起升級。目前產能幾乎滿載，市場更傳出第3季ABF與BT載板可能漲價18%至20%，難怪資金一早就搶著卡位。

南電（8046）這波特別受到關注，還有一個原因是公司載板採取現貨報價，當市場進入缺貨漲價階段，價格上漲反映在獲利上的速度也可能更快。南電（8046）7月合併營收已創下近43個月新高，市場甚至預期ABF載板供需吃緊的情況，在2028年前都不容易完全解決。若需求真的一路延續，未來價格可能不只是漲一次，而是有機會逐季、逐年慢慢往上墊高。

另一檔焦點景碩（3189）盤中也大漲逾7%，股價來到942元，成交量超過1.3萬張。景碩（3189）目前ABF載板稼動率已回升至85%，市場預期年底有機會進一步逼近95%，BT載板則同時搭上記憶體復甦與高速光通訊需求。法人看好下半年營運持續增溫，全年EPS有機會超過10元，目標價也被上修至1000元至1125元。不過外資近來偏向賣方、投信卻持續買進，籌碼明顯上演「你丟我撿」，市場對後勢仍有不同看法。

這股熱度也擴散到整個PCB與載板族群，亞電（4939）連續三天亮出漲停，華通（2313）、台虹（8039）同步鎖住紅燈，臻鼎-KY（4958）、欣興（3037）等個股也全面走揚。從盤面來看，資金已經從單純追逐AI晶片，逐步往PCB、玻纖布與IC載板等上游材料擴散，只要AI伺服器規格持續升級，高階材料的用量與技術門檻就很難降下來。

不過題材再熱也不能只看到「缺貨、漲價、AI」三個關鍵字就閉著眼睛追。南電（8046）、景碩（3189）等指標股短線漲幅已經不小，後續還是要觀察實際訂單、稼動率、載板報價，以及T-glass等材料供應是否真的持續吃緊。產業方向看起來確實轉強，但股價跑得比基本面快的時候，追高還是得留一點煞車距離，否則載板還沒缺到，自己的資金可能先缺貨。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文