前幾天還在慶祝報價上漲、獲利大爆發，今天南亞科（2408）卻從盤中538元一路回落，終場收在501元、下跌5.11%。華邦電（2344）也由184.5元翻黑收177元。有人把下跌怪到蘋果可能採用中國記憶體，但這件事其實早已在市場流傳，加上美國政府態度並不支持，今天的賣壓與其說是突發利空，不如說是大盤重挫461點、國際記憶體股修正，再加上前波漲太快後的獲利了結一起來攪局。

尤其南亞科（2408）近期一路衝到歷史高檔，籌碼只要稍微鬆動，股價震盪自然會被放大。今天外資賣超南亞科（2408）11,489張、華邦電（2344）4,146張，顯示短線確實有人先把獲利放進口袋。雖然市場達人普遍認為南亞科（2408）的技術線型與大戶籌碼仍優於華邦電，但股票漲高之後，看的就不只是產業故事有多漂亮，還要看月線能否守住、法人賣壓是否收斂，否則再好的基本面，也可能先來一段震盪洗盤。

不過，記憶體的中長線劇本目前並沒有明顯改變。市場傳出輝達可能與SK海力士、美光簽訂多年期HBM及DRAM採購合約，三星與SK海力士也傳出逐漸由一年短約轉向三至五年長約。這代表AI業者擔心的已經不只是價格，是未來幾年到底拿不拿得到貨。當客戶願意提前鎖量、原廠也能提高需求能見度，記憶體產業過去擴產後就崩價的循環，有機會逐漸轉向更長期的結構性需求。

美光對台灣的大手筆投資，也讓這個趨勢更有實感。2026年前七月僑外來台投資金額達139.17億美元，已超越2025年全年，其中新加坡資金高達86.61億美元，主要就是美光以約74.5億美元增資台灣美光記憶體。再加上美光收購力積電（6770）銅鑼廠區，準備支援AI所需的DRAM與先進記憶體技術，電子零組件製造業一口氣成為外資來台投資主角，說明AI記憶體需求已經從新聞題材，逐步變成真金白銀的產能布局。

盤面也不是整個族群一起熄火，資金反而開始挑基本面與題材較強的個股。晶豪科（3006）第二季稅後淨利59.08億元、單季EPS達20.21元，上半年EPS累計27.58元，今天開低後急拉漲停282元，逼近歷史新高。群聯（8299）、力積電（6770）、威剛（3260）也一度明顯走強，宇瞻（8271）、宜鼎（5289）同步受到關注。簡單說，記憶體行情正在從「整族一起漲」，轉向看獲利、報價與籌碼說話的選股階段。

另開

海外原廠同樣用行動替產業前景投下信任票。SK海力士宣布規模驚人的庫藏股回購計畫，買回後還將直接註銷，有助減少流通股數並提高EPS。另一方面，市場預估DDR4第三季價格可能季增約50%、第四季再漲10%，SLC NAND也可能連續兩季大幅上漲，背後關鍵仍是產能持續往HBM、DDR5與高階NAND移動，反而讓成熟記憶體更加缺貨。今天南亞科（2408）、華邦電（2344）下跌，確實提醒大家股價不會天天直線上升，但只要報價、長約與AI需求沒有反轉，這一波比較像多頭行情中的高檔換手，還不能只看一天的黑K就直接宣告記憶體派對散場。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文