今天(8/17)台股雖然勉強收紅，指數卡在46K關卡站不太穩，成交量也同步縮到9,420億至9,794億元之間。看似平淡無奇，其實私底下根本是兩極狂噴與殺盤的對決！全場32檔漲停對上5檔跌停，資金到底跑去哪，答案早就寫在盤面上了。

另開

光通訊磷化銦點火 缺貨潮成漲價循環主線

AI催動光通訊需求爆發，磷化銦（InP）基板與磊晶缺很大，第4季傳再漲價逾一成，寫下史上最大漲幅。全新(2455)、IET-KY(4971)直接強攻漲停表態；聯亞(3081)大漲逾8%，還宣布要砸13.15億元擴產，加上跟日商簽下長期供貨合約，等於把未來的貨源都鎖死了；環宇-KY(4991)漲逾6%，今年資本支出直接大增至2,000萬美元；穩懋(3105)也不落人後，飆出逾5%漲幅。

✨供應商幾近寡占，龍頭廠AXT市占達6至7成，在手訂單追高至6,000億美元，訂單能見度直達2030年。大家在搶的就是這個稀缺感，這也是為什麼這波價格能一路狂漲的關鍵原因。

光電航運同步發威 傳產旺季題材接力

不只光通訊狂歡，光電跟航運今天也跟著發威！光電類股（+4.86%）由大立光(3008)領軍，早盤一度強漲9%，題材來自旺季加上共同封裝新事業發展；玉晶光(3406)受惠蘋果新機題材，早盤勁揚7%。航運類股（+4.00%）這邊，萬海(2615)迎接Q3傳統旺季，早盤勁揚6%，一舉寫下今年新高價96.40元並攻上漲停；長榮(2603)受惠Q2獲利亮眼，早盤同步勁揚4%。

傳產跟內需股今天也沒偷懶，紛紛跳出來表態：建國(5515)受惠公共工程需求強勢漲停，中華化(1727)高階化學品營收占比提升強鎖漲停，東碩(3272)7月營收年增3成，低價加上外資捧場一路衝上漲停。工具機自動化族群同步回溫，上銀(2049)早盤上揚4%，全球傳動(4540)早盤直接攻高7%，和椿(6215)自動化次系統出貨挹注營收，走高3%。

AI矽智財與伺服器供應鏈 外資資金匯聚

世芯-KY(3661)今天無疑是外資的心頭好，3家美系外資齊聲喊多，分別給予買進、買進、加碼評等，目標價依序為6,100元、6,800元、5,088元，最高目標價上看6,800元；法人並將2026、2027年EPS預估上修至132.94元、204.17元。創意(3443)受惠ASIC需求擴張，早盤走高5%；緯穎(6669)因美系客戶拉貨力道升溫，第三季營收拚季增近3成，早盤大漲4%續創歷史新高；欣興(3037)法說會前AI載板展望強，早盤觸及1,120元新高。

AI伺服器精密零組件這邊更是猛。川湖(2059)自結7月獲利年增321.08%，單月每股盈餘50.24元、等於一個月賺進5個資本額，美系外資直接維持目標價15,000元，今天跳空漲停鎖住並創掛牌新高。健策(3653)今日解除處置限制，加上AI伺服器散熱題材，股價跳空漲停鎖在5,340元。千附精密(6829)上半年稅後淨利年增達86.25％、EPS 2.99元雙創同期次高，量子電腦新事業第二套設備本月才剛完成出貨。

📌川湖第2季合併毛利率達87.42%、營業淨利率82.08%，創下AI硬體製造公司新天花板，這種獲利結構在整個當沖圈裡都算是相當極端的案例。

個股表現兩極化 漲跌停背後藏訊號

財報優且外資買盤加持的族群持續發威：碩天(3617)上半年獲利年增142%，外資連3買，股價拉張3%；陽程(3498)外資上周五買超2,497張，早盤半根漲停；倫飛(2364)上季EPS創28年新高，外資偏多加持，大漲7%；炎洲(4306)上半年每股賺0.77元，連兩日拉出長紅；方土昶(6265)受惠外資連九日增持，早盤觸及漲停價68.70元；光環(3234)外資連7買，價量俱揚；所羅門(2359)第2季獲利創新高、EPS 3.77元，多方直接把它拱上漲停板；達明(4585)Q2營收5.1218億元創歷史新高，早盤走高3%；潤泰全(2915)上半年獲利逼近去年全年，早盤上揚3%；台橡(2103)上半年EPS 2.26元，維持高檔整理；華電網(6163)H1雖然小虧，但AI大型專案接棒、全年營運看新高，價量俱揚。

至於今天掉到跌停的苦主們，仔細看其實財報都不差，只是之前漲太多、本益比偏高，被大戶順手獲利了結。技嘉(2376)上半年EPS 17.73元創高，仍一度打落跌停；力積電(6770)漲多誘發獲利了結，盤中下挫4%；富邦金(2881)7月營收年減79.15%，因投資相關淨收益減少，早盤下殺4%回測季線；國泰金(2882)同樣受累投資收益減少，7月營收年減69.71%，股價殺破百元回測季線。

鋼鋁族群這邊，大成鋼(2027)第三季營業利益76億元創歷史新高，單季EPS升至1.85元登四年單季新高，7月營收年增46.12%改寫歷史新高，法人給予目標價55元，今天強彈逾6%。另外晟德(4124)除權息、庫藏股、法說會三箭齊發，早盤最高填權息率達36.4%。

法人資金流向 投信轉戰金融股

看看籌碼面，三大法人今天簡直是各吹各的調！三大法人合計買超291.06億元，但內部分歧相當明顯：外資大買454.47億元，投信卻反手賣超177.47億元，自營商合計買超14.05億元。投信當日大砍電子股，轉向布局金融股，買超前十大中金融股占了八檔，榜首是玉山金。

🔥外資雖大買，但期貨市場仍握有約8萬口空單，本週三台指期結算前市場氛圍仍趨於震盪，這是短線操作不能忽略的變數。

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💬本週光通訊、磷化銦、矽智財三大熱門族群輪動明確，你會選擇追強勢股（如川湖、大立光），還是佈局補漲股（如穩懋、創意）？