真的有夠猛！一季就賺走別人一整年的錢

這波盤面上動能最剽悍的，絕對是 BBU（備援電池系統）這個區塊。為什麼？因為 AI 資料中心現在怕的不是電不夠，而是怕電不穩。當伺服器架構換代到 GB200 這種等級，BBU 的單價跟著水漲船高。這區塊最狂的絕對是 AES-KY(6781)，它公佈的第二季毛利率竟然衝到 39.1%，單季 EPS 噴出 12.8 元。你沒看錯，這家公司一季就賺走別人一整年的錢，這底氣真的有夠硬！

另開

✨ 說真的，AI 浪潮根本才剛要起跑，最慘的時刻已經熬過去了，接下來就看誰能率先衝出去！

對於追求短線波動的玩家來說，AES-KY(6781) 簡直是天菜。它在短短六天內就拉出一個完美的 V 轉，直接挑戰年線壓力區。這背後的邏輯很簡單：它是 Google、Meta、Amazon 等雲端大廠（CSP）的直接供應商，而且下半年 400V 的產品開始大量出貨，明年還有 800V 的重頭戲。這種有實質業績撐腰的猛股，在盤面震盪時就是資金的避風港。只要成交量沒有明顯萎縮，它就是下週帶動整個 BBU 族群衝鋒的領頭羊。

電源雙雄也沒在演，資本支出直接上修

除了電池，電源供應器這兩位大哥哥也很有戲。 光寶科(2301) 法說會後的表現簡直亮瞎眼，第二季 EPS 來到 3.14 元，年增幅是誇張的 +126%。最讓市場興奮的是，公司直接把資本支出從 130 億拉高到 180 億，這代表什麼？代表訂單多到接不完，必須趕快蓋廠補產能。 光寶科(2301) 股價當天直接鎖 漲停，這種權值股要鎖漲停是非常罕見的，這就是大錢進場的強力訊號。

再看看 台達電(2308)，雖然最近被外資稍微提款，但人家 6 月營收、第二季營收、上半年營收通通創下歷史新高。上半年累積 EPS 來到 17.59 元。目前它的股價正在底部進行「換手型態」，只要站穩 193.5 元這個關鍵位，配合 BBU 產品在第四季放量，補漲力道絕對會讓空頭措手不及。至於族群內的小老弟們，像是 順達(3211)、新勝力(6531) 與 系統電(5309)，雖然第二季表現稍微溫和，但只要大哥們在前面衝，小弟們的低位階優勢就會吸引投機資金瘋狂進場。

記憶體與 PCB 的「英雄榜」揭曉

如果你是喜歡追那種「週噴發」快感的戰友，那你一定要看本週的英雄榜。第一名就是 聯茂(6213)，單週暴漲 +47.9%，順利奪下冠軍，簡直是把空頭往死裡打。 PCB 族群這次的反彈非常整齊，因為 AI 伺服器需要更高階的 M8、M9 等級材料，這讓 聯茂(6213) 的營收年增率逼近 100%。同樣具備高動能的還有 景碩(3189)、富喬(1815) 與 華通(2313)，這些標的的共通點就是：跌得夠深，且營收數字好到讓懷疑論者通通閉嘴。

🔥 資金轉移不會欺騙人，當高本益比股修正告一段落，有數據撐腰的真金才是避風港。

記憶體的部分更是精彩。現在三巨頭（三星、海力士、美光）都在搶著做 HBM 嗎，這導致傳統的 DRAM 產能被嚴重擠壓，供給大幅減少。當 AI 應用的智慧型手機、自駕車開始普及，對傳統記憶體的需求反而爆發。這就是為什麼 華邦電(2344) 營收能月增兩到三成，而 南亞科(2408) 敢宣示未來三年要投 3000 億資本支出。對於短線進出的人來說，晶豪科(3006)、鈺創(5351) 與 愛普(6531) 這類 IC 設計股的彈性更強，是當沖獲利的肥沃土壤。

老 AI 復合，鴻海與緯穎的「大象起舞」

很多人在問，那些漲過一輪的老 AI 代工廠還有救嗎？我們直接來看數字。 鴻海(2317) 7 月營收來到 9465 億元，逼近一兆大關，再次刷新歷史紀錄。這是一個月就賺到別人一整年甚至一輩子都做不到的業績。雖然外資之前砍得兇，但最近明顯有「手下留情」的感覺，甚至可能在憋大招準備回補。只要新台幣匯率能夠升破 32.2 這個關鍵大門，外資回頭買台股時，絕對會優先搶這類本益比不到 15 倍的便宜權值股。

而代工廠中的股王 緯穎(6669)，更是展現了什麼叫「強者恆強」。在大盤 7 月崩跌時，它竟然一底比一底高。法人預估它後年的 EPS 可能衝上 611 元，目標價看一萬塊錢。這種股票雖然高價，但它的獲利增速就像是搭火箭。同族群的 緯創(3231) 與 廣達(2382) 雖然目前在年線附近整理，但基於 AI 餅越來越大的事實，這裡的拉回，過來人都知道是難得的「打折期」。

散熱族群：馬斯克都說讚的隱藏冠軍

馬斯克最近公開稱讚 NVIDIA 的晶片效能是全世界最強，而且他還要大買特買。這對散熱族群如 健策(3653)、奇鋐(3017) 來說是天大的利多。 健策(3653) 打出的對稱大底非常紮實，完全沒有受大盤破底影響，這種走勢就代表大戶在裡面顧得很好。 奇鋐(3017) 則是已經突破下降壓力線，正在準備挑戰歷史新高。

散熱股的特色在於「兩邊通吃」。不管你用的是 NVIDIA 的晶片，還是 Google 自己的 TPU，通通都要用到高價的散熱零件。隨著液冷技術在明年開始爆量，雙鴻(3324) 與 富世達(6805) 這些具備技術門檻的公司，業績只會更漂亮。對短線客來說，這種有題材、有想像空間，且技術面剛站上均線的標的，就是最香的菜。

📌 營收才是硬王道，不要在恐慌中盲目殺出，而要在數據中尋找反擊的機會。

別成了下一個「少年股神」

大家在賺快錢的同時，千萬別忘了開槓桿的風險啊！最近看過華爾街少年股神翻車的慘案就知道，一個 25 歲的年輕人兩年翻出 450 億美元的帝國，結果短時間內差點爆倉剩不到幾成。他的問題不在於看錯方向，他看好 AI 電力基建是對的，但他開了四倍槓桿，而且買的很多是流動性不好的小股票。當市場氣氛一變，他想跑都跑不掉，最後只能打折整包賣給大戶。

這告訴我們，即便你看好 聯茂(6213) 或 AES-KY(6781) 這種猛股，操作時也要量力而為。無本當沖雖然誘人，但如果遇到流動性不佳或意外回檔，沒有紀律的下場是很慘的。現在的盤勢雖然轉強，但量能還沒完全跟上，還是處於「有數字的噴發，沒數字的休息」這種過濾階段。

下週當沖與短線的獵金準則

總結來說，下週的觀察重點非常清晰。首選絕對是業績表態的 AES-KY(6781) 與 光寶科(2301)，它們代表了目前資金最認同的 BBU 題材。如果想做位階稍低的補漲，可以盯緊記憶體族群的 華邦電(2344) 或 PCB 的 景碩(3189)。另外，別忘了隨時關注台積電的 7 月營收數據與鴻海的法說會動態，這兩大支柱只要沒倒，台股的 V 轉就會繼續演下去。

此外，像是 昇陽半導體(8028)、貿聯-KY(3665)、中磊(5388)、國巨(2327)、日月光投控(3711) 以及跌深反彈的 群創(3481)、穩懋(3105)、環球晶(6488) 等，也都是法人悄悄在低檔回補的對象。記住，這不是在賭博，我們是跟著大錢走的獵人！

💬 像 AES-KY(6781) 這種高價又高毛利的猛股，你是屬於『衝進去追突破』的激進派，還是『等拉回再慢慢撿』的穩健派？