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道瓊工業指數在7月非農就業意外減少、薪資年增率低於預期後走高，收54,036.93點，上漲151.83點，漲幅0.28%，市場下修聯準會於9月升息的機率，利率敏感型產業與部分金融股獲得支撐；
就業報告同時顯示前兩個月職位增幅合計被下修，強化勞動市場降溫的訊號，也使貨幣政策前景成為當日資金回流風險資產的主要催化劑。
標普500指數受寬鬆預期推動全面收高，收7,757.64點，上漲47.68點，漲幅0.62%，市場消化美國總統川普推動罷免聯準會理事庫克程序所引發的央行獨立性討論，同時關注霍爾木茲海峽能源運輸可能轉向管線、降低該航道長期戰略重要性的政策訊號；宏觀不確定性雖未消退，但利率預期轉向仍帶動風險偏好改善。
那斯達克綜合指數由軟體與大型科技股領漲，收26,690.62點，大漲342.27點，漲幅達1.30%，SpaceX限售股解禁未出現預期中的大量賣壓，股價強勢反彈，特斯拉、輝達與博通同步走高；AI產業方面，OpenAI因新模型可能具備高階網路攻擊能力而放緩開發與擴大安全測試，顯示模型能力競爭正伴隨更嚴格的資安治理要求，但並未削弱市場對AI軟體商業化的短期熱情。
費城半導體指數大幅上漲308.10點，收12,356.79點，漲幅高達2.56%，資金回流AI運算、資料中心與高速光通訊供應鏈，AAOI資料中心業務成長與1.6T產品準備出貨，強化高速傳輸升級題材；但記憶體族群持續承壓，SK海力士規劃擴充HBM、次世代DRAM與NAND產能，顯示AI記憶體長期需求仍強，卻也使市場聚焦未來供給擴張、資本支出與短線獲利預期修正間的拉鋸。

美國7月非農僅減2.3萬人，遠低於預期增8.3萬人，失業率降至4.1%，市場升息預期驟降至4成。伊朗與阿曼傳研擬荷姆茲海峽新管制，限制美、以及「敵對國家」船隻通行，伊朗革命衛隊強硬喊話；沙國警告若美軍攻伊朗恐拋售美債。川普政府對進口多晶矽衍生品加徵15%關稅。摩根大通戴蒙警告全球隱性借貸過高、體系脆弱。中國7月出口年增23.9%，台灣7月出口753億美元創單月第三高(年增32.9%)。新台幣貶2.7分收32.288元，與股市脫鉤。

台股早盤強攻至44,827.13點後遭空頭狙擊，終場跌170.79點(0.38%)收44,225.91點，成交量縮至8,192億元，量縮下殺。中小型電子股重挫，櫃買指數跌1.83%，資金轉向金融、塑化防禦股，南亞、台塑化雙雙大漲逾5%。日經跌0.12%；韓股跌0.60%；港股漲0.54%（MiniMax獲南向資金買、DeepSeek重啟融資激勵）；陸股漲1.02%（進出口數據強勁）。

SpaceX解禁後股價逆勢大漲6.14%成交量冠軍；微軟披露OpenAI貢獻241億美元收入；Sandisk、WD財測不如預期分別重挫6.8%、13%；英特爾稱EMIB-T封裝良率逾9成且成本低台積電CoWoS五成；宇樹科技科創板IPO定價150.8元人民幣、估值609.93億元；DeepSeek傳重啟融資目標近80億美元。

漲停：6741碩網、8454富邦媒、2059川湖。

🔘 類股表現與個股動態

數位雲端類股漲6.85%（富邦媒、碩網領軍）；塑化受油價激勵，南亞、台塑化漲逾5%；電子通路重挫3.89%，文曄、增你強摔逾9%；通信網路跌3.09%，智邦因列注意股重挫逾8%。

台積電Q2 EPS 27.25元、毛利率67.7%優於預期；力積電7月起DRAM報價上調45%，11月起反映營收。聯發科估Q3營收季增4.7-8.9%，惟股價下跌；文曄上半年EPS 13元已超去年全年，股價仍重挫9.42%。

川湖攻漲停鎖死收11,110元創天價，成台股第三檔萬金股，Q2 EPS達74.38元；勤誠Q2 EPS 11.1元創紀錄，上半年賺逾2股本；台達電、聯電、國巨同列成交大且下跌股。

🔘 三大法人動向、觀點與期貨口數變化

三大法人現貨賣超582.24億元，其中外資賣超407.16億元、投信賣超25.60億元（終止連32日買超）、自營商賣超9.68億元。

期貨方面，外資減碼1,240口空單，淨空單降至87,911口，仍居歷史高位；自營商淨多2,512口；投信淨多83,077口；三大法人合計淨空單減296口至2,322口。當日交易外資淨多1,449口、投信淨空1,086口、自營商淨空100口，三大法人合計淨多8,288口。特定法人當月契約偏多操作，全部月份淨空單減353口至2,291口。

三大法人同步買超長榮航與統一，同步賣超則集中在旺宏與國巨。外資買超緯創、至上、台新新光金、中信金、三商壽與中鋼，賣超則以群創、華邦電、聯電、力積電、第一金與臺企銀為主。投信買超南亞（法人估EPS上看12.75元）、力成、凱基金、兆豐金、玉山金與華航（上半年營收創新高），賣超則以鴻海、廣達、緯穎、英業達、昇陽半導體與貿聯KY為主。

🔘7月月營收與累計營收

威剛：826.50億元(年增331%)創新高並超越去年全年。
群聯：271.62億元(年增377%)刷新單月新高。
廣達：3,662.74億元(年增131.32%)創次高與同期新高。
華邦電：267.73億元(年增291.55%)。
創見：52.00億元(年增308%)，累計前7月已超歷年全年。
樺漢：164.00億元創次高，在手訂單逾2,500億元。
研華：112.72億元(年增87.58%)創新高。
金像電：100.14億元(年增77.38%)單月破百億。
華通：69.55億元創同期新高。
雙鴻：37.65億元(年增116.70%)創新高。
穎崴：16.00億元(年增155.57%)。
博智：營收年增52.01%。
京元電子：營收年增36.75%。
麗臺：營收年增280.88%。
材料KY：10.59億元(年增32.05%)創今年單月新高。
王品：兩岸合併營收21億元創同期新高，Q2 EPS 4.82元。
漢來美食：上半年EPS 9.21元近全年水準。

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