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🔘加權指數、國際財經數據與全球產業動態

台股早盤一度衝破 45,000 點，最高 45,089 點，但高檔賣壓湧現，指數一度翻黑震盪近 750 點，尾盤台積電拉升助大盤翻紅，終場小漲 25.03 點，維持高檔震盪整理格局，資金分化明顯。然而前一交易日台股加權指數暴跌 1,195.97 點（-2.67%）收 43,654.84 點，電子權值淪為外資提款機，今日為回穩走勢。韓股 KOSPI 重挫 5.72% 收 6,690.62 點，三星、SK 海力士重挫；日經 225 挫 2.73% 收 64,611.15 點；恆生指數跌 0.98% 報 24,963.23 點。新台幣貶 9.2 分收 32.358 元，美財政部指台幣仍屬低估。台經院上修 2026 年 GDP 預測至 10.38%，看好 AI 出口動能；韓國燃油稅減稅延長至 9/30。

美股 7 月 24 日四大指數表現分化。道瓊工業指數（DJIA）自前收 51,711.65 點上漲 235.60 點，收 51,947.25 點，漲幅 0.46%，道瓊在金融與傳產類股支撐下小幅走高。標普 500（S&P 500）自前收 7,408.30 點僅微漲 3.68 點收 7,411.98 點，漲幅 0.05%，幾近平盤，蘋果靠在歷史高檔附近整理對大盤提供一定支撐，但難以完全抵消半導體族群賣壓。那斯達克綜合指數（Nasdaq）自前收 25,137.69 點下跌 161.87 點收 24,975.82 點，跌幅 0.64%，記憶體與部分晶片股出現明顯回檔拖累整體表現。費城半導體指數（SOX）則為四大指數中跌幅最深，自前收 12,343.84 點大跌 524.95 點至 11,818.89 點，跌幅達 4.25%，英特爾財報公布後股價承壓下挫，帶動相關 PC 與伺服器供應鏈走弱，市場對後續資本支出和需求前景轉趨謹慎，投資人持續評估科技與晶片產業短線修正風險。

總經方面，川普威脅擴大對伊朗軍事打擊，布蘭特原油兩個月來首度突破每桶 100 美元，通膨疑慮升溫，美 10 年期公債殖利率回升至 4.7% 以上，創 2025 年初以來新高。美國對多數貿易夥伴（含對中國 12.5%）新關稅正式生效，市場憂中東衝突擴大將使油價高漲成為長期通膨壓力。台經院亦示警 AI 供應鏈存在高槓桿與估值集中風險，全球資金加速撤出風險資產。

產業動態方面，Alphabet 資本支出達 450 億美元、自由現金流首度轉負，股價重挫 7%；特斯拉獲利遜於預期、現金流轉負，股價暴跌 14.5%；SpaceX 掛牌後市值一個月蒸發逾 1.4 兆美元，遭質疑為「史上最大龐氏騙局」；Nvidia 傳擬砸 50 至 100 億美元收購「暗光纖」自建網路；三星、SK 海力士各跌 7.59%、8.34%，反映市場對 AI 擴張疑慮。

當日漲停個股：凌華（6166）。跌停個股：南電（8046）、聯茂（6213）、合晶（6182）、台勝科（3532）、頎邦（6147）。

🔘類股表現與個股動態

半導體 台積電魏哲家宣布追加亞利桑那投資至 1,000 億美元，外傳 2027 年將全面漲價 5% 至 10%，HPC 占營收已達 66%，今日收漲 5 元至 2,405 元。聯發科 AI ASIC 能見度看至 2029 年；聯電受惠成熟製程回溫，22/28 奈米利用率提升。

記憶體 創見爆量走高，宇瞻強勢，威剛、十銓走揚；南亞科遭三大法人全數轉賣，自營商出清 1,730 張。

AI 伺服器與代工 緯創德州新廠投產 GB300 平台主板；緯穎受惠 ASIC 需求逆勢抗跌；英業達獲三大法人買超；鴻海獲法人看好 SpaceX 訂單，目標價喊 315 元。

被動元件與 PCB 國巨 7 月起電容全面調漲 15% 至 25%；臻鼎否認 Rubin 板問題傳聞、訂單滿手；台光電看好 CCL 缺貨至 2028 年，目標價喊至 6,500 元；強茂訂單滿至 2027 上半年；南電表現最慘、鎖跌停。

工業電腦與光學 凌華連 5 漲、連 3 根漲停；大立光受惠蘋果拉貨，估 Q3 營收季增 40%；揚明光 CPO 光纖陣列進入試產；佳能配息 2 元創 12 年新高。

航太與傳產 漢翔赴英參展斬獲逾 220 億元訂單，股價噴漲 5.65%；台塑、台化受外資調節走弱；泰山、福壽、福懋油捲入油品風暴宣布全面回收，泰山估損 1.5 至 2 億元；亞翔在手訂單達 4,400.73 億元創新高。

🔘三大法人動向、觀點與期貨口數變化

三大法人現貨買超 164.89 億元（外資 69.6 億、自營商 41.9 億、投信 53.4 億）。台指期維持 61.19 點正價差。外資台指期淨空單減少 1,397 口至 75,198 口；投信淨多 75,492 口，自營商淨多 739 口；三大法人期貨未平倉量淨空 681,874 口，當日交易淨空 3,556 口。7 月 23 日前十大交易人 08 月契約買方 83,883 口、賣方 73,105 口，買賣超 10,778 口；特定法人全月份淨多單 6,939 口。大盤守住 44,800 點支撐，惟成交量僅 0.92 兆元，追價意願保守，外資未平倉淨空單仍逾 7.5 萬口，避險部位未完全解除，後續需觀察現貨買超延續性、期貨空單去化及能否站穩 45,000 點。

外資與投信同步買超：緯創（連 5 買）、漢翔。外資與投信同步賣超：力積電、南亞科（三大法人全轉賣）、聯電（投信連倒 11 天）、國巨、華通。外資單獨買超：中鋼、凱基金、長榮航、遠東新、陽明、台新新光金、永豐金。外資單獨賣超：台塑、台化、群創、台積電、台塑化。投信單獨買超：大聯大、華南金、華邦電、上海商銀、台灣高鐵、尖點、統一、國泰金。投信單獨賣超：強茂、日月光投控、景碩、大成鋼、台勝科。

🔘6月營收與累計營收

記憶體與儲存 創見第二季 EPS 達 27.7 元（年增 2,728%）創單季新高，上半年 EPS 46.63 元；宇瞻第二季獲利 27.13 億元創新高，上半年 EPS 35.51 元，稅後純益 45.76 億元均超越歷年全年；南亞科 5 月營收年增 469.83%。

電子代工 緯創上半年合併營收 1 兆 7,417.46 億元（年增 94.01%）。

半導體測試 欣銓第二季稅後純益 11.56 億元（年增 105.2%）創單季新高，EPS 2.44 元；精材 6 月稅後純益 1.47 億元（年增 7,350%），EPS 0.54 元。

被動元件 國巨第二季營收 445 億元（年增 36%）優於預期；強茂上半年營收 73.77 億元（年增 13.98%）。

工業電腦 樺漢 6 月淨利 3.7 億元（年增 80.65%），EPS 2.52 元。

半導體 IC 設計 聯發科預估 Q2 營收優於財測上緣 2%；揚明光上半年 EPS 0.1 元。

光學 佳能上半年 EPS 可望超越去年前三季總和。

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