今天台股的盤面是多空拉鋸，看得人心驚肉跳。一早護國神山台積電（2330）就先跌了10元，大盤雖然一度靠著中小型電子股跟AI概念股撐起氣勢，最高衝上45819點，但買盤能量沒能延續，最後還是跟著翻黑。不過，在這樣的震盪盤勢裡，資金可沒有完全退場，反而很明顯往被動元件族群靠過去。

被動元件這次是靠著AI迎來了結構性大轉變。以前這個產業很吃智慧型手機或PC的景氣循環，但現在 AI伺服器對高階積層陶瓷電容（MLCC）、電阻跟電源元件的要求大幅拉高。新一代AI機櫃功率翻倍，不僅用量變多，規格門檻也變高，直接讓整個產業從以前的「衝量」變成現在的「量價齊揚」。難怪華新科(2492)的總經理直接喊出，AI基建的需求才剛開始，缺貨狀況甚至可能一路延續到2027年以後。

看看這幾天公布的營收數字。老大哥國巨*(2327)連續四個月改寫單月歷史新高，6月營收衝上153.59億元，第二季更是繳出444.56億元的史上單季最佳成績。董事長陳泰銘也透露訂單出貨比已經衝上1.3，直言下半年會非常忙，目前特殊品產能利用率已經超過九成。華新科(2492)6月營收創下五年多來新高，第二季營收直接奪回百億大關。在老大哥們專注做高毛利、價格好的MLCC時，晶片電阻訂單的外溢效應也讓中小型廠大吃補丸，像是金山電(8042)、興勤(2428)、光頡(3624)、日電貿(3090)、天二科技(6834)跟臺慶科(3357)的第二季營收，全數締造歷史新高紀錄。

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這波強勁的基本面也直接反映在今天的股價上，整個族群可以說是火力全開。被動元件廠禾伸堂(3026)盤中強勢表態，一度衝破千元大關，直接超車國巨*(2327)成為帶動族群的領頭羊。國巨*(2327)也一度逼近950元關卡。其他像是鈺邦(6449)強勢亮燈鎖在352元漲停價，興勤(2428)、立隆電(2472)跟光頡(3624)等也都有半根停板以上的漲幅。在AI浪潮的推波助瀾下，被動元件這波新升級循環已經正式啟動，接下來真的得好好盯緊這個準備迎來大爆發的族群了。

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