隨著7月15日亞洲生技大會即將登場，生技月的行情已經開始發酵，這波資金輪動下，生技股儼然成為了市場的新焦點。這幾天生技族群表現超級活潑，類股漲幅一度來到2.54%，盤面上像是康霈*(6919)、禾榮科(7799)、基亞(3176)等個股甚至早盤就強勢鎖定漲停或逼近漲停，帶動了整個族群的人氣回籠。今年第二季被稱為新藥產業的收割期，從4月以來就有十多家公司傳出藥證核准或重要進展，會讓人覺得生技股這波不僅僅是題材炒作，背後似乎有基本面在撐腰。

生技股王藥華藥（6446）的核心產品Ropeg全球銷售持續放量，6月營收達23.33億元、年增94.88％，上半年營收更衝到119.77億元，創下同期新高。藥華藥（6446）最近利像連珠炮，Ropeg除了在台灣取得原發性血小板過多症ET新適應症藥證，美國筆型注射器也獲FDA核准，加拿大又核准用於治療真性紅血球增多症PV，北美PV市場等於拼圖補齊。難怪市場會把他看成這波生技月行情的「多頭總司令」，股價也跟著衝出歷史新高，完全是站上舞台C位。

另開

這波生技行情不只有藥華藥（6446）一個人在唱獨角戲。從4月以來，新藥產業可說進入收割期，仁新（6696）旗下Belite Bio的新藥Tinlarebant向FDA滾動式NDA送件，基亞（3176）與Oncolys合作開發的溶瘤病毒新藥OBP-301取得日本上市核准，仲恩生醫（7729）Stemchymal加速日本商業化，寶齡富錦（1760）腎病新藥拿百磷打入中國市場，漢達（6620）的HND-039進入FDA審查最後階段，泰合（6467）TAH3311重新向FDA提出上市申請，高端疫苗（6547）EV71腸病毒疫苗也持續布局東協市場。簡單講，這次不只有夢想題材，是很多公司真的有藥證、審查、申請、商業化進度可以拿出來講。

盤面反應也很直接，生技類股今日漲幅一度明顯領先，康霈*（6919）、禾榮科（7799）、金穎生技（1796）、漢康-KY創（7827）、長聖（6712）等個股買氣強，泰宗（4169）、光麗-KY（6431）、天良（4127）、共信-KY（6617）也有漲停表現。指標股方面，藥華藥（6446）、美時（1795）、晶碩（6491）穩住人氣，新藥研發族群則由基亞（3176）、生華科（6492）、藥華藥（6446）帶動買氣。這種盤最容易心癢，因為畫面真的很熱鬧，但生技股不像電子股只看營收爆不爆，有時候一個臨床數據、一張藥證、一個FDA時間點，就能讓股價坐雲霄飛車，追太急真的可能從看戲變成自己下去演。

另開

除了新藥題材，併購與CDMO也是這次市場很買單的重點。保瑞（6472）完成收購美國MacroGenics CDMO業務後，把美國Rockville、San Diego和台灣竹北三大據點串起來，生物製劑CDMO總產能提升到2萬公升，明顯是要把全球商業化製造版圖做大。美時（1795）旗下Norwich獲FDA核准，成為原廠流感藥Xofluza首款學名藥上市業者，有機會吃到First-to-File獨占優勢。易威（1799）與健亞（4130）合併案預計7月底完成，後續整合效益也成為市場觀察重點。

這次亞洲生技大會也等於幫族群加了一盞聚光燈。大會今年吸引22個國家、900家企業、2300個攤位參展，焦點放在CDMO、細胞治療與再生醫療、製藥設備與儀器等領域。台廠方面，除了藥華藥（6446）領軍，中裕（4147）、逸達（6576）、長聖（6712）、昱展（6785）、台新藥（6838）、友霖（4166）等也都要秀出新藥成果。對市場來說，展會不只是展覽，更像是一場大型題材發表會，投資人最愛的就是有故事、有想像、有資金三件事一次到齊。

生技股最迷人的也是最危險的地方，就是很會講未來。題材一來可以漲得很兇，但如果後續臨床、藥證、銷售或財報沒有跟上，股價修正起來也不會跟你客氣。這波資金從AI輪動到生技，確實讓市場多了一條新主線，但操作上還是要分清楚，哪些公司是真的有營收、有藥證、有產品放量，哪些只是跟著生技月氣氛一起被抬轎。短線看，藥華藥（6446）仍是族群人氣核心，中線看，藥證進度、國際合作、CDMO產能與實際銷售成果，才會決定這波生技月行情到底是煙火，還是真的能燒成一波大行情。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文