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🔘加權指數、國際財經數據與全球產業動態

台股加權指數重挫1,683.50點，跌幅3.64%，收44,571.76點，成交量1.65兆元，主因美股科技股賣壓傾巢而出，權值股聯發科跌停、台積電跌破月線，市場進入去槓桿與籌碼重新調整階段。美股方面，四大指數普遍溫和收跌，整體呈現高檔技術性整理格局。道瓊工業指數小跌44.51點，收51,876.11點，跌幅0.09%，前收51,920.62點，傳統防禦性板塊與金融權值股提供一定支撐，壓抑了整體跌幅；標普500微幅下跌3.78點，收7,354.02點，跌幅0.05%，前收7,357.80點，指數在漲跌之間拉鋸，資金並未出現恐慌性撤出，但內部板塊強弱分化依然明顯，能源與部分科技股走弱，金融與醫療保健相對穩健。那斯達克下跌60.98點，收25,297.62點，跌幅0.24%，前收25,358.60點，成長股與高估值科技股持續面臨獲利了結壓力，科技板塊表現略弱於道瓊與標普。費城半導體指數則是當日最沉重的一塊，重挫735點，跌幅高達5.29%，收13,203.60點，前收13,938.60點，近期累積大幅漲幅的AI、GPU、記憶體與設備相關個股出現集中獲利了結與評價修正，費半成為拖累科技與大盤的主要壓力來源，也映照出市場開始消化前期對AI需求與半導體景氣復甦過度樂觀的預期。宏觀層面，投資人持續關注聯準會後續利率路徑，市場對降息時間點仍有分歧，整體氛圍偏向「高估值科技與半導體降溫、大盤溫和震盪整理」。
亞洲市場同步重挫。日經225大跌3,005.46點，跌幅4.15%，收69,360.88點，主因美光利多已被市場消化，加上季度末投資人鎖定獲利，以及OpenAI可能延後IPO的傳聞打擊情緒；韓股KOSPI暴跌5.81%，收8,411.21點，盤中一度重挫9.9%，兩度觸及熔斷機制，SK海力士重挫逾8%，籌碼過度集中在遭遇外部利空後放大跌勢；港股恆生下跌405.05點，跌幅1.76%，收22,671.86點，中概股金龍指數連七跌；陸股創業板指數急瀉4.07%，創九個月來單日最慘紀錄，深證成指跌3.44%、滬指跌2.26%，算力硬體與高位科技題材遭遇集中砍倉。
總經與匯率方面，台灣5月景氣對策信號續呈紅燈，綜合判斷分數降至39分，領先指標不含趨勢指數為103.81，較上月上升0.55%；台幣收31.860元，貶值2.5分，成交量放大至25.46億美元，反映資金大幅撤出；日本6月核心CPI年增1.9%，支撐日本央行進一步升息的基礎；截至6月24日當周，美國股票基金淨流出近90億美元，科技基金遭撤資93億美元，創2008年以來最大紀錄，為市場情緒轉向的重要警訊。
全球產業動態方面，SpaceX完成860億美元IPO募資後又火速發行250億美元公司債，引發市場對AI估值過熱與泡沫化的強烈疑慮；OpenAI傳出可能將IPO延遲至明年，動搖亞洲硬體科技生態系統的需求前景；Meta與高通宣布合作推出Dragonfly C1000平台搶占資料中心CPU市場，預計2028年量產，被視為對聯發科ASIC業務的重大威脅；DeepSeek計畫將所有部門規模擴大至少一倍，全球AI收入競爭已達臨界點；Apple罕見上調Mac與iPad等產品價格，引發終端需求放緩與通膨黏性疑慮；地緣政治方面，市場傳出船隻遭伊朗襲擊，荷姆茲海峽通行安全疑慮升溫，國際油價與通膨預期隨之波動，美伊談判進展持續牽動市場神經。當日台股漲停個股包含光電6226光鼎、載板8046南電、其他2906高林；跌停個股為IC設計2454聯發科、石化1301台塑。

🔘類股表現與個股動態

石英元件：希華（2484）漲停，受惠AI與低軌衛星高頻需求持續放量，產能開花結果。
載板：南電（8046）盤中強勢亮燈漲停，終場收1,125元，法人預期AI需求擴散至CPU，目標價調升至1,444元，看好ABF載板供不應求延續至2028年；欣興（3037）全年資本支出上修至340億元，七成投入ABF載板擴產；景碩（3189）受惠ABF需求增加，一度觸及漲停，終場上漲7.76%收875元。
其他：高林（2906）因持有約3.17萬股SpaceX股票，市值達486萬美元，股價逆勢攻上漲停。
半導體與IC設計：台積電（2330）下跌50元收2,340元，成交金額達922.61億元，美系外資上修目標價，預估2027年EPS可望大幅成長；聯發科（2454）受高通殺入AI ASIC市場競爭及美股重挫雙重衝擊，股價跌停收3,880元，瑞銀仍看好長線動能，目標價上喊至6,500元，預估2028年EPS可達299.18元；聯電（2303）終止連5紅，大跌8.12%收164元，遭三大法人大賣4.3萬張，高通宣布將與聯電合作推動下一代AI資料中心發展；創意（3443）獲摩根士丹利升評至優於大盤，目標價調升至5,688元，看好拿下雲端服務商大型ASIC專案，預估2028年EPS跳升至189.5元；訊芯KY（6451）股東會通過台積電前高管入列獨董，51.2T CPO已進入小量生產，預估今年營收挑戰雙位數成長；智邦（2345）獲摩根大通首度給予優於大盤評等，目標價最高喊至3,600元，受惠800G與1.6T交換器升級需求。
記憶體與網通：南亞科（2408）5月營收創47個月新高，為台塑四寶中唯一年月雙增，週五股價雖重挫5.87%，外資仍大幅上修目標價至550元；旺宏（2337）表現相對抗跌，逆勢收紅至162.5元，深耕次世代記憶體並與IBM合作多年，有望迎接量子運算商機；華邦電（2344）獲投信連續9日加碼，外資看好DDR4漲價潮，目標價調升至288元；華擎（3515）第二季為全年營運谷底，受零組件缺貨影響，法人預估下半年營收逐季改寫紀錄，全年挑戰600億元大關。
CCL：聯茂（6213）4、5月起調漲全產品線售價，累計漲幅逾20%，5月自結EPS達1.21元，年增265%，獲利表現優於預期。
面板與光電：群創（3481）成交量高達72萬張居台股之冠，下跌8.32%收65元，法人指出其成功切入台積電CoWoS玻璃基板開發計畫；光鼎（6226）逆勢連拉4根漲停，5月自結淨利400萬元，年增逾4倍；友達（2409）遭外資大幅拋售6萬張，股價跌逾8%收27.95元。
低軌衛星、無人機與機殼：昇達科（3491）6月以來股價暴跌逾4成，週五收1,230元；華通（2313）出現8,574萬元鉅額違約交割，股價跌幅4.51%；漢翔（2634）與雷虎（8033）受惠國防自主政策題材表現相對穩健，漢翔逆勢小漲1.65%；勤誠（8210）累計前5月合併營收116.9億元，年增46.83%，法人預估今年營收有機會突破300億元。
傳統產業：台塑（1301）遭三大法人大幅出清，受大盤血洗及公股調節影響，股價重挫跌停收52.5元。
化學材料：材料KY（4763）5月營收9.52億元，月增8.48%，開發AI智慧眼鏡用高端醋酸光學材料，相關訂單可望於第三季明朗；立凱KY（5227）投入逾3億元在台建置LFP正極材料產線，預計2027年出貨，力拚2028年本業轉虧為盈。
被動元件：國巨（2327）跌停，市場憂心AI概念股估值過熱，進行技術性調整。

🔘三大法人動向、觀點與期貨口數變化

三大法人現貨合計大賣2,055.27億元，外資賣超1,431.89億元、自營商賣超707.33億元、投信買超83.95億元。台指期下跌2,075點至44,452點，逆價差119.76點。
期貨未平倉方面，三大法人淨空單減少6,624口至-10,503口，外資日盤減碼4,106口空單，淨空單減少4,660口，未平倉淨空單仍高達76,391口；特定法人全月份台指期淨空單減少6,911口至11,967口。自營商多方8,088口、空方3,447口、淨多4,641口；投信多方67,223口、空方5,976口、淨多61,247口；外資多方7,493口、空方83,884口、淨空76,391口。台股期貨前十大交易人全部月份買方74,260口、賣方79,629口、淨空5,369口，未沖銷114,761口，其中特定法人67,662口對79,629口、淨空11,967口。整體未平倉仍維持巨量淨空單結構，當日多頭動能僅流於部分空單回補與短線調整，市場整體避險意識依舊高企。
外資投信同步賣超：聯電（2303）、寶成（9904）。外資單獨買超：旺宏（2337）、南茂（8150）、台新新光金（2887）、宏碁 （2353）、長榮航（2618）、力成（6239）。投信單獨買超：第一金（2882）、遠東新（1402）、華邦電（2344）、欣興（3037）。外資單獨賣超：群創（3481）、友達（2409）、鴻海（2317）、台塑（1301）、緯創（3231）。投信單獨賣超：元大金（2885）、亞泥（1102）、和碩（4938）、仁寶（2324）。

🔘5月月營收與累計營收

記憶體：南亞科5月營收創47個月新高。
電腦周邊：華擎累計前5月合併營收年減1%。
CCL：聯茂5月自結EPS 1.21元（年增265%）。
光電：光鼎5月自結淨利400萬元（年增逾4倍），單月EPS 0.03元。
伺服器機殼：勤誠累計前5月合併營收116.9億元（年增46.83%）。
化學材料：材料KY 5月營收9.52億元（月增8.48%）。

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