台股真的是被AI伺服器跟高效能運算的需求給徹底點燃了，連帶讓沉寂已久的記憶體族群跟著坐上火箭看看南亞科（2408）跟華邦電（2344），在0056這位規模超過七千億的「乾爹」宣布換股加持下，直接上演一齣「漲到你心寒、不買怕錯過」的大戲。華邦電（2344）一度拉出幾十萬張的成交量，直接強勢鎖死在218.5元的漲停板，那委買單排隊的陣仗，簡直比中秋節搶知名蛋黃酥還要誇張。南亞科（2408）則是外資跟投信卯起來加碼，盤中一度衝上455元的歷史天價，法人甚至直接把目標價喊到 490元。這波大廠把產能全轉去做高頻寬記憶體（HBM），導致標準型DDR4大缺貨的排擠紅利，真的是讓全村都瘋狂了。

另開

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不過，當大家看著群聯（8299）噴到2530元、旺宏（2337）跟著喝湯，連帶一票IC設計小老弟如晶豪科（3006）、鈺創（5351）都雞犬升天的時候，市場上總會有人出來倒杯冰水。創見（2451）的董座就在股東會上發出了老實人的終極吐槽，雖然公司大方配了11.8元的現金股利，但他老兄直接點破，現在上游原廠的毛利率都已經高達百分之七八十了，如果價格再無腦漲下去，下游客戶真的會吃不消。簡單說，這波記憶體景氣雖然到2027年前都會維持在高檔，但大家別再抱著「缺貨就會無腦狂飆」的幻想，接下來是進入「高檔難跌、但大漲有限」的溫水煮青蛙階段。難怪南亞科（2408）衝上天價後，馬上就遇到短線獲利了結的賣壓，盤中一度翻黑洗盤，這甩轎的速度，一個沒抓穩可能就直接飛出車外了。

這波記憶體的結構性轉變還是很有看頭的。龍頭大廠美光準備公布財報，高階HBM供不應求，大家把產能全挪去伺服器，搞得傳統DRAM出現長期的空窗期，讓南亞科（2408）這類撿到大廠退出紅利的本土業者賺得盆滿缽滿。雖然現在記憶體族群基本面香到不行，但短線上一堆個股的漲幅已經大到連媽媽都不認得，乖離率偏高。如果現在才想衝進去「追星」，最好先秤秤自己的心臟夠不夠大顆。不妨先等股價回測支撐，觀察一下法人是不是還在繼續買超，別到時候被動型基金跟短線大戶在山頂上獲利了結，你卻滿腔熱血地衝進市場被拿去當記憶體測試片！本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文