1150611覆盤作者是鎮宅大石。

06/11覆盤

一、綜合資訊整理：

(一)盤面結構：
今日大盤成交量為12580億元(較昨日增減-1122億元)。現貨三大買賣超合計-353.91億元，中性偏空調整；期貨三大日盤增減-762口，中性。漲跌家數差為-302家。

(二)期權籌碼：
1.臺指：
大台日盤收盤十大未平倉-1779口(增減707口)，中性微偏空；三大淨額-3701口(增減-762口)，中性偏空；其中外資淨額-63168口(增減-1182口)，超級空；故扣除外資增減口數後，九大增減1889口。
2.小台：
小台日盤收盤三大未平倉-10290口(增減-3298口)、外資未平倉4930口(增減-1741口)。另外，散戶小台多空比26.95%，散戶中性偏多(所以要中性偏空看待)。
3.微台：
微台日盤收盤三大未平倉-35006口(增減-3350口)，散戶微台多空比為39.48%，散戶中性微偏多(所以要中性微偏空看待)。
4.選擇權：
選擇權P/C比為133.33%，散戶偏空(所以要偏多看待)。202606F2的多空淨額為2500口。
這邊補充說明一下：外資BC金額約23.1億元、BP金額約21.3億元，合計BC-BP=1.8億元，外資在選擇權布局偏多。自營商BC金額約25.9億元、BP金額約31.4億元，合計BC-BP=-5.5億元，自營商在選擇權布局超級空。
5.電子期貨：
電子期貨三大淨額為-172口，其中外資淨額為-224口(增減-9口)。

(三)覆盤美股：(道瓊、那指、費半、標普)
06/10四大指數整體而言，分別有-3.57%~-1.62%左右的跌幅，均往下再跌了一根，費半跌破20日均線第1日，其餘均已跌破10及20日均線達3日以上，短線震盪到震盪偏空！？昨日盤面結構下跌家數為上漲家數2.18倍左右，盤面結構中性偏空，熱力圖顯示由石油、天然氣等領漲、半導體互聯網內容與資訊等領跌！中長線技術線型盤整偏多，短線整體結構暫看震盪偏空！？

二、綜合評估：

(一)覆盤分析：
大盤今日開低拉回，之後A轉開殺超過1400點，10：30後V轉開拉超過1100點，收平低。漲跌為-76.08點，盤面結構中性微偏空。大盤漲跌幅與籌碼顯不相符(相當於少跌約360點左右)。
小結：大盤從技術線型觀察，目前區間高點壓力改看46552，低點支撐改看43815，往下支撐再看40616。

那麼，這點位要追多還是逐步減碼？大石從籌碼的角度提供參考：
1.融資餘額：回顧大盤去年最低點17306，到現在最新的收盤點位為43149點(累計上漲達25843點)，而這波融資餘額從去年最低點2238億元，到目前最新融資餘額為5468億元(6/4又再度突破歷史高點達到5726億元，目前離新高點為258億元)，當融資已在高檔晃動，行情不是不會漲，但易出現「急拉急殺」型態，膽子小一點的，短線可以考慮要減碼或降低槓桿。(PS.昨日融資餘額增減-170.65億元)
2.融券餘額：目前融券餘額為21.975萬張(歷史高位118萬張、歷史低點13.98萬張)，還行。
3.目前外資期貨空單為-63168口，對照之前空單通常維持在30000~40000口，現在還算是偏很空。
4.投信在期貨的多單目前為55312口，對照之前多單通常維持在20000~26000口左右，現在還算是偏多。
5.其他數據參考：大盤融資維持率為1.6274%(正常值介於130%~170%)；恐慌貪婪指數為27，屬於恐慌。VIX最新數值為22.22。(若低於15，小心隨時有機會轉折；若持續在15附近晃動，顯示市場情緒相當樂觀，有追價意願！目前收在22.22，這樣的數據顯示短期的波動會加劇，如果這段期間同時發生其他黑天鵝事件的話，直接從20往上急拉並伴隨閃崩，則有可能可以參考之前新冠事件、去年4月關稅事件的考古題。)

(二)短、中、長線分析：
1.基於上面的籌碼面觀察：投信及外資期貨籌碼與平常值對照屬中性！
2.就技術線型型態上觀察：台股大盤中、長線屬偏多，雖然偶有震盪，卻也一路創了新高，3月測了一下季線支撐後，4、5月開啟狂拉猛升，累計2個月漲了13009點，強到沒邊！6/1~3僅三個交易日就漲了1727點！？同時見高後開啟修正，6/11微跌一些，收了十字K，累計收在5日及10日均線下超過3日、20日均線下第2日，盤勢轉為震盪到震盪偏空。6/11一度跌破6/8最低點42376後拉回來，破底翻？我們再觀察2天。整體型態觀察：目前台股盤勢中、長線屬偏多、短線震盪到震盪偏空。
3.同時併觀察美股：美股四大指數整體而言，型態上屬於正常回調，但都已經打到頸線支撐位置，是換手還是逃命？這2日應該會出方向，不過，還是先解讀成逃命會安全些。費半跌破20日均線第1日，其餘均收在20日均線下3日以上，盤勢暫轉為震盪偏空！？只是目前還算是站穩中、長期均線，但短線震盪偏空！四大指數型態震盪！？樂觀歸樂觀，仍請做好風控。
4.綜合評估：美股整體型態目前尚屬正常回調。台股中長期型態偏多、短線震盪到震盪偏空，尊重市場所呈現的。不過這邊大石要多聊個幾句，到6/11大盤的本益比為29.9倍(大部分時間會是在14~22倍的區間內晃動)，而根據歷史紀錄，歷來大盤本益比超過22倍(目前約28800點左右)時往往有一波回調，目前本益比約30倍左右！顯示市場情緒依然非常的嗨！但略降溫一些。另外，融資餘額目前為5468億，離歷史高點約250億左右，多殺多的條件逐步形成中！？其實這邊要同步觀察的是，大盤融資維持率也還有162.74%，這幾日大跌讓市場再度提高警覺了起來，轉折風險訊號略降一些，但不是消失。還有，這幾天外資的淨空單從69146口加計夜盤修正到最新數字為63168口，累計少了約近6000口，轉折風險訊號略降一些，但現貨的大賣超(6天賣超4733億)卻把風險再度拉高！結論還是老話一句，樂觀歸樂觀，仍請保持謹慎！？(根據以往經驗，大盤的氣往往比你想像中的長，所以不要去預測轉折，而是等待轉折出現後再行動！)
好的，尊重市場，市場給出的就是正確答案，這邊的重點只有八個字：尊重盤勢、做好風控！
(三)國內、外政經概要：
1.本週或未來重點注意事項：(文長，只是提醒自己用而已)
(1)美國私募信貸市場有限制私募信貸基金贖回的事件發生，相關訊息越來越多，6/3再度傳出黑石的部分基金面臨高達17%的贖回申請，會不會因此再度重新發酵？從而引起連鎖反應？不知道！就留點心吧。
(2)美光收在10日均線下第3日，準備測20日均線，要注意一些了；輝達則是打到季線附近，一併測頸線支撐！也是要注意了！伴隨加息可能性的大幅增加資訊，請注意短線有可能發生獲利了結的殺盤！
(3)美債是否值得投資，見仁見智，細部原因就不再提了，就留點心吧。另外，大石提醒一下，10年美債殖利率為4.57%，壓回到4.5%防線附近，仍請注意可能會引起一連串資金的遷移；還有，日債30年殖利率、英債30年殖利率也都創了新高！凸顯出各主要國家之債權市場面臨接盤問題！再加上新的美聯儲主席上任，到時落地的政策會如何也難以預料，對短期市場有較多不可控的風險，還請多多注意。
(4)日圓又來到160的防守關鍵防守位置，會不會讓日本被迫提前升息或開啟連續升息？不知道！目前最新的消息是6/9日本新聞媒體再度釋出日本央行6月升息至1%的訊息，要留點心了。
2.其他地緣政治（屬二級風險）：
(1)川普及美國：許多操作主要在解決美債危機、重建貿易秩序、重塑美元霸權……等。
(2)金融危機的灰犀牛接近中，主要理由是有許多衡量股市或經濟數據的指標都來到轉折附近，只是不知道確定確定爆發的時間點！但別因為這些不確定的風險就自己嚇自己，因為沒人能預測何時會真正發生轉折，而是要做好風控，順勢而為！
(3)中東、俄烏、朝鮮、中美博弈、台海局勢、美伊衝突……等等各種國際局勢，瞬息萬變，這是國際的日常，通常沒有大問題，但是一旦發生異常事件時，將會是黑天鵝，國際局勢時時詭譎多變，就隨時留點心吧。(2/28下午以來，美國、以色列與伊朗之間的衝突累計已經超過100天，目前最新消息是，雙方繼續停火中，陸續都有雙方停戰的備忘錄可能簽署的消息傳出，但實際上雙方卻都陸續相互施壓及反覆談判拉鋸，雖說一直傳出快要有好消息了，不過真的會成功嗎？大石覺得雙方核心利益根本沒有交集，如何談得成！？更何況這幾日以色列也加大對黎巴嫩的動作頻頻，增加談判破裂的機率！昨日6/10傳出美伊又開啟局部衝突了，連帶讓美股跌了一根。好吧，還是尊重市場。就持續關心吧。)
(4)大石認為之前有許多的極端或危險訊號疊加(過內訊號：大盤本益比、融資餘額、融資維持率、外資淨空單口數及三大法人選擇權淨空單金額；國際宏觀訊號：美、日、英30年年國債殖利率飆高、日圓匯率打到防守線邊緣、貿易壁壘的不斷增加，這些宏觀資訊或許能維持好長一段時間不爆發，但如果一旦引爆，可能會像多米諾骨牌一樣連環爆！而大石唯一怕的是，這些未爆彈接連引爆2~3顆以上，那才會是大修正的開始！不過，這只是應該要有的風險意識，不代表轉空了。話說回來，背離不會永遠持續，但你永遠不知道它什麼時候收斂！所以，有時候國家能撐多久還真難預料！不過回顧歷史，一個國家的脆弱有時候也是跌破眼鏡的出乎意料！)目前危險訊號也是急速累積！想追高請做好風控！而對於昨日日盤的大跌，除了短線上的理由是AI敘事的轉弱或是物理AI能否接棒續攻外，大石認為本月最要注意的宏觀訊號是，日本是否升息的訊號、美國不降息、甚至可能升息的訊號、疊加美聯儲可能縮表的政策可能是讓市場提前獲利了結出場的原因，這幾日上沖下洗，可能都在等待這2週的重磅訊息，大資金先撤一些等機會！？ㄟ~~~大石也就只是猜的，畢竟，市場先生本來就是極度不理性的！

(四)風險提醒：
1.在投資的廣大領域中，要敬畏市場，也就是敬畏對手！別站在市場的對立面。
2.投資一定有風險，最終決定下單與按下交易鍵的都是您自己，成熟的交易者，請為自己的決定負責。
3.做錯，在己。做對，上蒼之恩惠。心存感恩念，不持偏執心。衷心祝福您，願您在股海順勢而行，滿載而歸！
PS.紅色文字偏多思維、綠色偏空思維、橘色文字中性。
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