光進銅退行情炸開！光通訊、CPO、MicroLED概念股全面被點火作者是股童。這波AI行情真的越看越像「主線一直換皮膚，但核心都還是AI」。前面市場在追GPU、HBM、AI伺服器，後來又燒到散熱、PCB、被動元件，現在資金又開始盯上光通訊。說白一點，AI伺服器不是只有晶片要夠強，資料傳得不夠快也一樣會塞車，GPU再猛，線路如果像早高峰塞在市民大道，那整套AI資料中心也是卡到懷疑人生。

市場講光進銅退，就是傳統銅線在AI資料中心裡慢慢遇到瓶頸，尤其AI叢集越做越大，GPU一顆接一顆、機櫃一排接一排，頻寬、功耗、傳輸距離全部都變成壓力測試。也難怪博通提出VCSEL近封裝光學技術，Credo又端出ALC主動式LED纜線方案，目的都很明確，讓資料傳得更快、更省電、更不占空間。這一波不只是概念喊喊而已，台廠供應鏈也開始被市場點名，包括富采（3714）、鼎元（2426）、貿聯-KY（3665）都被視為MicroLED、MicroPD與線材組裝相關受惠股。

今天盤面最直接的反應就是光通訊族群整排亮起來。光聖（6442）、前鼎（4908）同步攻上漲停，聯亞(3081)、聯鈞（3450）也大漲，眾達-KY（4977）、光環（3234）、統新（6426）盤中同樣有明顯買盤。這種走法很有股民熟悉的味道，題材一出來，資金先衝指標股，然後旁邊有沾到邊的也開始被市場「你是不是也有份？」掃一輪。尤其黃仁勳來台、COMPUTEX題材暖身，加上輝達提到矽光子連接與台積電（2330）COUPE技術，整個光通訊題材直接從實驗室感變成資金盤面主旋律。

這波不是只有傳統光通訊廠在動，連面板股也突然被市場重新翻牌。友達（2409）今天鎖漲停，市場焦點不只是面板本業，而是他切入AI光通訊模組與CPO相關整合。友達（2409）負責模組整合與封裝，富采（3714）提供光源發射端，鼎元（2426）負責光感測接收端，這條線一串起來，原本大家以為面板股只是在吃景氣循環，現在突然變成「你各位是不是還藏了AI光通訊副本？」群創（3481）、友達（2409）、彩晶（6116）同步漲停，也讓面板族群從老題材變成轉型題材，難怪資金會突然興奮。

半導體這邊也沒有缺席。高盛報告把光通訊網路視為AI基建下一個大趨勢，市場開始想像從2026年到2028年，光通訊相關市場規模可能快速放大。台積電（2330）的COUPE技術被視為關鍵，因為他不是只把光通訊拿來做機櫃之間的傳輸，而是要把光連接更深入導入封裝架構，未來甚至可能往GPU、HBM與晶片之間的連接延伸。講白一點，以前是伺服器外面在拉線，未來可能是封裝裡面就開始拚光速傳輸，這個想像空間當然會讓市場開始重新估值。

也因此，上詮（3363）、汎銓（6830）這類矽光子與CPO供應鏈個股被拉進資金雷達。上詮（3363）在光纖陣列單元FAU有技術布局，汎銓（6830）則切入矽光子與CPO檢測分析，主打光損偵測。這類標的不是單純看今天漲多少，而是市場在看它們未來能不能卡進台積電矽光子生態系。旁邊還有智邦（2345）、訊芯-KY（6451）、華星光（6582）、聯亞（3081）、日月光投控（3711）這些不同環節的廠商，一旦光通訊真的從資料中心往封裝層級擴散，台廠供應鏈可看的支線就會越來越多。

比較偏零組件與控制IC的盛群（6202）也很有看頭。公司除了布局AI伺服器散熱風扇用的BLDC馬達控制，也切入液冷水泵控制方案，甚至還與大型ODM廠合作開發可插拔式小型光通訊模組。這個方向其實滿有意思，因為AI伺服器現在不只怕算力不夠，也怕熱到變烤箱，光通訊模組本身發熱也越來越受到重視，所以把高熱源外掛化、可插拔化，某種程度也是在替AI伺服器「降火氣」。只是盛群（6202）目前相關產品仍在驗證與早期導入階段，真正放量時間還要看終端客戶認證進度。

富采（3714）則是這波AI光通訊裡很典型的轉型代表。過去大家想到富采，多半會想到LED、車用、Mini LED、Micro LED，但現在他正往AI光通訊光源與接收元件切入，並且從單純光源供應者，往整合方案提供者轉型。富采（3714）本身在三五族半導體材料與量產經驗上有基礎，加上Micro LED已進入品牌客戶正式量產，若後續AI光通訊需求真的擴大，市場自然會開始看它能不能把原本的技術資產轉成新的成長曲線。

至於前鼎（4908）和頎邦（6147），今天也很明顯被資金點名。前鼎（4908）攻上漲停，市場主要看他在800G以上高速光收發模組與CPO題材的受惠度，加上今年前四月營收維持雙位數年增，短線就成為光通訊指標股之一。頎邦（6147）則是因AI光通訊金凸塊、LPO新封裝業務受到關注，本業LCD驅動IC封裝與RF元件又提供基本盤，題材加上成長想像，難怪買盤會追。不過這類已經大漲過的標的，股民真的要記得一件事，題材很香，但追高也很燙，尤其本益比已經被市場拉高後，後面就是看營收、接單與量產進度能不能跟得上股價想像。

AI行情現在已經不是單純「誰有GPU誰最大」的階段，而是進入整個基礎建設一起升級的戰場。算力要升級、散熱要升級、電源要升級，現在連資料傳輸也要從銅線升級到光通訊。這也是為什麼光通訊、CPO、矽光子、MicroLED、ALC、VCSEL這些聽起來很硬的名詞，突然變成盤面最熱的關鍵字。只是股民也要冷靜一點，AI大趨勢是真的，但股價短線噴太快也是真的，後面能不能從題材行情走成營收行情，才是這波光進銅退概念股能不能繼續站穩舞台的關鍵。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文