過去市場講 AI，大家第一時間想到的是台積電（2330）、伺服器、GPU、CoWoS，但今天盤面的感覺是，資金已經開始往第二層、第三層供應鏈移動。也就是說，市場不只看誰喊 AI，而是開始看誰真的有產能、有材料、有封裝能力、有傳輸需求，甚至有機會把老產線變成新題材。

這也是為什麼今天盤面最熱的個股，會集中在光通訊、面板轉型、成熟製程、被動元件、先進封裝材料、PCB與半導體設備這幾條線。簡單講，AI行情已經不是單點爆發，而是開始變成一張很大的產業網，資金正在裡面到處找還沒漲滿、但題材正在發酵的標的。

另開

群創（3481）：今日領頭羊！不只是面板廠，現在是低軌衛星 SpaceX 的核心封裝夥伴，FOPLP 產線直接滿到 2026 年上半年。

友達（2409）：跟著大哥走，智慧座艙與 MicroLED 轉型有成，本業虧損大幅收斂，吸引避險資金進駐。

辛耘（3583）、志聖（2467）：封裝技術轉向面板級，設備必須整批換新。這兩檔是先進封裝背後的「軍火商」，今日攻勢極其剽悍。

愛普（6531）*：3D IC 異質整合技術的領頭羊，在 AI 終端微縮化的趨勢下，技術地位無可取代。

【矽光子與 CPO】AI 的「光速」血管
算力再強，傳輸跟不上也沒用。美股光通訊龍頭大漲，直接把台廠供應鏈的火點著了。

眾達-KY（4977）、聯鈞（3450）：今日最強悍的雙子星。800G/1.6T 光模組需求不是「好」，是「極度缺貨」，這兩家掌握了 CPO 共封裝技術的門票，毛利將會非常恐怖。

富采（3714）、啟碁 （6285）：從感測元件到低軌衛星通訊，這兩檔補上了光通訊在「傳輸」與「接收」端的最後一哩路。

【AI 終端硬體升級】被動元件與成熟製程回春
AI PC 普及元年，大家都在看處理器，但提醒你：「用料規格全面翻倍」才是重點。

聯電（2303）：別再嫌成熟製程，AI PC 需要大量的電源管理 IC（PMIC），加上與 Intel 合作的產能開出，股價創高是基本尊重。

華新科（2492）、信昌電（6173）、蜜望實（8043）：AI 手機換機潮帶動 MLCC 規格提升，被動元件族群基期低，今日補漲動能強勁。

元太（8069）：彩色電子紙轉型成功，法說會財報優於預期，這種高毛利的電子紙龍頭，主力資金非常愛。

【戰略材料與關鍵模組】AI 的隱形骨幹
昇貿（3305）：AI 伺服器指定使用低溫焊錫，搭配錫價走揚，利差擴大。

廣穎（4973）、凌航（3135）：存儲模組受惠於 AI 需要更高速度的讀取。

三晃（1721）、尖點（8021）：PCB 材料與鑽頭，受惠於伺服器板層數翻倍。

彩晶（6116）：南科廠房處分利益入帳，每股貢獻逾 0.7 元，純純的題材補漲。

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