台股今日還沒收盤，就已經上演一場高檔震盪後再翻紅的資金輪動秀。早盤在台積電（2330）開低、權值股漲跌互見下，指數一度翻黑，不過買盤很快回籠，加權指數盤中漲逾200點，最高來到41,874點，重新朝前高42156點靠近。雖然台積電（2330）今日盤中下跌，最低來到2,265元附近、失守5日線，但盤面並沒有因此轉弱，反而顯示資金已經開始從單一權值股撐盤，轉向熱門題材股輪流接棒。
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今日最有存在感的族群，毫無疑問是記憶體。受到美光股價大漲、群聯法說會釋出正面訊息帶動，記憶體股盤中全面升溫，群聯（8299）、宜鼎（5289）、凌航（3135）亮燈漲停，南亞科（2408）、創見（2451）漲幅也一度達9%以上，華邦電（2344）、晶豪科（3006）同步強攻。這波記憶體不是單一個股表現，而是從模組、控制晶片到DRAM、Flash相關族群一起轉強，資金回補意味相當明顯。

除了記憶體，IC設計與高價股也持續扮演人氣指標。聯發科（2454）雖然仍在處置期間，但盤中翻紅上漲近2%，股價再創3750元新高，成為台積電（2330）休兵時的重要撐盤角色。世芯-KY（3661）盤中攻上漲停，創意（3443）、力旺（3529）、譜瑞-KY（4966）、松翰（5471）、威盛（2388）、新唐（4919）也各自表態，顯示資金對AI ASIC、邊緣運算、半導體設計題材仍有高度興趣。

AI硬體鏈同樣沒有退場，反而呈現輪動擴散。智邦（2345）盤中大漲近9%，企圖再挑戰前高，健策（3653）重返4,000元大關，奇鋐（3017）、昇達科（3491）、聯亞（3081）、弘塑（3131）等散熱、光通訊、半導體設備相關個股也都有買盤點火。ABF載板族群則由欣興（3037）盤中強漲帶頭，廣達（2382）、鴻海（2317）、緯穎（6669）、台達電（2308）等AI伺服器概念股也維持盤面熱度，讓整體電子族群即使在權值震盪下仍不失人氣。

另一條被市場重新點名的主線，則是BBU、面板與低基期題材股。光寶科（2301）受惠4月營收年月雙增，盤中攻上漲停並刷新高，新盛力（4931）同步亮燈，順達（3211）、AES-KY（6781）、加百裕（3323）也強勢表態；面板股則由群創（3481）因FOPLP題材發酵放量漲停，友達（2409）也帶量上攻。不過前波漲多的PCB、電子材料股已有多檔進入處置，悅城（6405）、環宇-KY（4991）、川寶（1595）盤中走弱，也提醒高檔行情雖熱，但追價仍要留意籌碼波動。

台股這波比較有趣的地方，是指數高檔震盪，資金卻沒有明顯退場，而是從權值股轉向題材股輪動。台積電（2330）暫時熄火、金融股偏弱，但記憶體、IC設計、BBU、AI伺服器、散熱、ABF載板與面板輪流接棒，仍讓大盤保有挑戰42,000點的氣勢。只是現在追紅風險也同步升高，與其看到強勢股就急著上車，不如留意營收有撐、題材明確、股價回檔後仍有買盤承接的標的。