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🔘加權指數與國際財經數據變化

美股全面走強，市場受聯準會偏鴿談話、企業財報優於預期與AI資本支出持續擴張帶動，風險偏好明顯升溫。道瓊工業指數大漲612.32點（+1.24%）收49,910.58點；標普500指數大漲107.24點（+1.48%）收7,366.46點；那斯達克指數勁揚512.82點（+2.02%）收25,838.94點；費城半導體指數強漲492.18點（+4.48%）收11,472.75點，盤中最高11,477.38點改寫一年新高。半導體與AI伺服器概念股領軍，美光、英特爾與多檔記憶體、雲端運算相關個股同步大漲，市場資金重新集中AI、高效能運算與先進製程供應鏈。

加權指數上漲369.56點（+0.91%）收41,138.85點，盤中高41,575.84點再創歷史新高，成交量放大，資金集中AI與記憶體族群，受費半強漲帶動電子權值續攻。新台幣兌美元升值1.17角至31.488元，外匯存底增至6,024.88億美元。國際股市方面，韓股Kospi大漲6.45%至7,384.56點，由三星電子突破兆美元市值帶動；港股恆生指數上漲1.22%；歐股德、法漲幅逾1%，日經休市。總經數據方面，中國4月服務業PMI升至52.6，澳洲對中國熱軋鋼捲課徵82.4%反傾銷稅，全球製造與供應鏈保護主義升溫。

🔘國際產業動態

全球AI資本支出持續擴張，OpenAI傳與聯發科、高通合作開發AI手機處理器；蘋果則傳與英特爾、三星洽談在美生產處理器。輝達Rubin GPU均熱片設計由雙片改為單片，單價由150美元降至50美元，牽動散熱供應鏈評價修正。航空運價受AI伺服器需求推升，台美線每公斤運價含燃油費突破300元。

AI伺服器與低軌衛星需求同步推升供應鏈能見度，亞馬遜與SpaceX持續擴大衛星布局，台鏈相關訂單能見度延伸至2027至2035年。另一方面，中國汽車業獲利下滑，鋰價4月反彈近20%；中東地緣政治升溫，荷姆茲海峽若遭封鎖，市場預估油價恐上看200美元。

漲停個股：2408南亞科、2344華邦電、8299群聯、3661世芯KY、6526達發、2454聯發科

🔘類股表現與個股動態

半導體與IC設計
聯發科（2454）漲停創高，第一季EPS15.17元，上修2026年AI ASIC營收至20億美元，外資目標價上看5,000元。世芯KY（3661）同步強攻，AI ASIC題材續熱。創意（3443）EPS12.28元，上修評價。世界先進（5347）預估Q2出貨季增11–13%。嘉晶（3016）獲利年增逾35倍，連5根漲停。台積電（2330）收2,250元小跌，但未破壞多頭主軸。

記憶體
記憶體成盤面最強主流，南亞科（2408）4月營收254.9億元、年增717%，第一季EPS8.41元創高並漲停；華邦電（2344）轉盈且持續擴產，同步亮燈；群聯（8299）與威剛（3260）受DRAM與NAND報價續漲帶動；創見（2451）營收年增594%；鈺創（5351）年增417%；晶豪科（3006）年增349%；宜鼎（5289）攻上漲停。旺宏（2337）雖轉盈，但短線賣壓偏重。

AI伺服器、散熱與電源
台達電（2308）第一季EPS7.91元創高，受液冷與電力需求推升。順達（3211）受BBU需求帶動，首季獲利年增92%。鴻海（2317）、緯穎（6669）、華通（2313）受AI伺服器與雲端需求帶動。光寶科（2301）AI雲端業務維持高成長。

不過散熱族群出現明顯修正，健策（3653）、奇鋐（3017）跌停，主因輝達Rubin規格調整後均熱片單價下滑，引發市場下修獲利預期。

PCB、CCL與被動元件
台光電（2383）、台燿（6274）、聯茂（6213）營收創高，年增約90%以上。聚鼎（6224）、禾伸堂（3026）漲停，受高壓MLCC與AI電源需求帶動。信驊（5274）股價衝上19,195元歷史新高。

光通訊與衛星
昇達科（3491）第一季EPS3.68元，低軌衛星訂單能見度延伸至2035年。聯鈞（3450）切入北美CSP供應鏈。佳必琪（6197）受高速傳輸需求帶動。低軌衛星部分個股則因高檔震盪出現分化。

工業電腦、自動化與機器人
研華（2395）EPS3.85元創高；振樺電（8114）、融程電（3416）受AI檢測需求回升。亞德客KY（1590）EPS13.35元創新高。鴻準（2354）切入服務型機器人漲停；直得（1597）訂單能見度達23個月。

🔘三大法人動向、期貨與籌碼

三大法人合計買超672.75億元，其中外資買超751.04億元為主要推升力量，投信買超17.80億元，自營商賣超96.10億元。外資與投信同步加碼鴻海、聯電、華邦電、南亞科、旺宏與日月光投控，顯示AI與記憶體仍為資金核心。

外資主要買超：群創、台新新光金、凱基金、光寶科、第一金、緯創、中信金、南亞科、鴻海、華通
外資主要賣超：力積電、長榮航、臺企銀、富采、中鋼、GISKY、華泰、旺宏、台玻、聯電、台積電

投信主要買超：禾伸堂、台積電、聯鈞、國巨、聯電、華邦電
投信主要賣超：玉山金、群益證、富邦金、國泰金、富世達

期貨方面，台指期上漲後外資避險空單同步增加，外資淨空單增加2,280口至50,967口，三大法人淨空單增至7,106口，顯示現貨大買但期貨仍維持高檔避險。整體籌碼呈現「現貨偏多、期貨保守」格局。

🔘4月營收與第一季財務

AI供應鏈、記憶體與高速傳輸族群持續繳出高成長。聯強（2347）4月營收573.36億元、年增83%，累計前4月1,264億元創高；英業達（2356）847.87億元、年增36.53%；鴻海（2317）4月營收8,321億元創同期新高。

半導體與IC設計方面，威剛（3260）4月營收105.56億元、年增170%；信驊（5274）12.79億元、年增81.59%；創意（3443）42.94億元創單月次高；宜鼎（5289）66.70億元、年增583.11%；川湖（2059）25.95億元、年增79.14%。

財報方面，南亞科（2408）第一季EPS8.41元、毛利率67.9%；聯發科（2454）EPS15.17元；創意（3443）EPS12.28元；穎崴（6515）EPS19.54元；世界先進（5347）EPS1.22元；旺宏（2337）EPS0.90元；華邦電（2344）EPS2.25元；台達電（2308）第一季營收1,593億元、EPS7.91元；富世達（6805）EPS13.38元；宏碁 資訊（6811）EPS4.8元。

整體營收與獲利動能持續集中AI伺服器、ASIC、記憶體、封測與高速傳輸供應鏈，電子權值與高成長族群同步推升加權指數續創歷史新高。

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