台股今日盤中風向驟變，指數與題材股走出兩樣情。原本加權指數一開盤還曾小幅創高，不過隨著台積電（2330）法說會後利多出盡的賣壓浮現，指數隨即翻黑，盤中一度下跌近300點，失守3萬7關卡，最低來到36,832點附近，市場氣氛也從昨天的樂觀追價，轉成今日的高檔震盪與資金重新洗牌。只是這種跌法，倒也不是全面潰散，比較像是權值股壓盤，但熱門題材股還在場上繼續表演。

盤面的最大壓力來源，毫無疑問還是台積電（2330）。雖然法說會交出的成績單很漂亮，首季獲利、毛利率、營益率都寫下新高，第二季與全年展望也不差，但市場顯然早就把高期待反映在股價上，等到法說正式登場後，反而因為少了「超乎想像的驚喜」，讓獲利了結賣壓順勢出籠。台積電今日以2,055元開出，盤中最低下探2,040元，跌幅一度超過2%，成為拖累大盤最直接的關鍵。大立光（3008）同樣表現疲弱，盤中重挫逾8%，也讓高價權值股氣氛略顯壓抑。

不過，若只看指數可能會誤判今天盤勢，因為資金其實沒有離場，而是很明顯地轉進其他熱門族群。像聯發科（2454）盤中一度逆勢上漲逾2%，鴻海（2317）力守紅盤附近，廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）也都有撐盤表現，顯示AI主線並沒有熄火。更吸睛的是高價股全面續強，穎崴（6515）盤中衝上10,500元附近，正式躋身台股第二檔萬金股，成為今日最具話題性的焦點之一；旺矽（6223）、力旺（3529）、精測（6510）、健策（3653）等高價電子股也同步走強，代表市場對高成長、高毛利題材仍然買單。

真正把今日人氣點燃的，則是矽光子與光通訊族群。當台積電（2330）休息，資金立刻轉向高速傳輸與光學供應鏈，讓整個族群盤中幾乎是全面噴出。華星光（4979）盤中再度亮燈漲停，股價來到644元，延續連11漲的強勢走法；聯亞（3081）衝上2,600元漲停、穩懋（3105）漲停來到539元，前鼎（4908）、統新（6426）、眾達-KY（4977）、IET-KY（4971）也全數攻上漲停板，波若威（3163）、上詮（3363）、聯鈞（3450）等則有7%到9%以上漲幅。

除了矽光子之外，PCB與部分電子股也有表現。毅嘉（2402）、柏承（6141）、亞電（4939）盤中亮燈漲停，臻鼎-KY（4958）、定穎投控（3715）漲幅也有4%到5%，南電（8046）維持高檔震盪，顯示資金仍持續圍繞AI、高速傳輸與高階板材等題材打轉。整體來看，今天仍是題材股撐場的盤。

整體來看，台股今日雖然還沒收盤，但盤中走勢比較像是高檔整理，而不是多頭轉弱。台積電回檔確實讓指數承壓，不過矽光子、高價股、PCB與AI供應鏈仍有資金進駐，市場人氣沒有明顯退潮。後續重點不是只看3萬7守不守住，而是熱門族群能不能繼續接棒。