面板龍頭轉型、線材大廠翻倍，低軌衛星供應鏈接單、驗證、出貨齊發作者是Menefer。最近看台股盤面，會很明顯感覺到低軌衛星這條線已經不只是拿來講夢的題材股了，而是慢慢出現一種從概念走向接單、從接單走向驗證、再從驗證走向出貨的味道。今天大盤強彈重返3萬4，低軌衛星概念股整體表現也確實不弱，雖然不是整排全部噴出，但48檔個股裡只有2檔下跌、1檔平盤，其餘大多數都站在盤上，代表資金有明顯往這個族群靠攏。像萬泰科（6190）、昇達科（3491）、明泰（3380）、騰輝電子-KY（6672）衝上漲停，整個族群的溫度確實被拉起來了。

以前大家提到友達(2409)，第一個反應多半還是面板廠，但這次Touch Taiwan展場上的內容很明顯已經不是在比面板規格，而是在講應用、講整合、講未來場景。董事長彭双浪直接宣告他們要做「解決方案提供者」。這次展覽的亮點不是螢幕解析度，而是Micro LED結合低軌衛星通訊。想像一下，以後智慧座艙的車頂玻璃直接就是「透明天線」，不管開到深山還是海邊，訊號都直接連上衛星，根本不用擔心斷網，而且他們已經開始跟車廠直接對接，這轉型力道確實很猛。

除了大廠布局，幾家供應鏈的數字更是嚇人。像是萬泰科（6190）的3月營收直接刷出歷史新高，低軌衛星大客戶的訂單是從去年的500萬套今年倍增到1000萬套，而且從配線轉為直接接單，營收占比翻倍跳。還有專攻航太軍工的睿信（7893），雖然大家對這名字可能比較陌生，但他們歐系客戶的衛星雷射通訊線束已經通過驗證開始出貨。這種具備航太與軍工雙認證的門檻極高，營收逐季走揚的趨勢看起來非常明確。

至於族群裡比較偏成熟、也比較有指標性的，還是穩懋（3105）跟華通（2313）。穩懋（3105）這邊的亮點很清楚，低軌衛星相關產品營收占比已經來到三到四成，不是邊角料，而是很實在的主菜之一。再加上SpaceX的Starlink Mobile往V2衛星升級，直連技術、相位陣列天線和傳輸效能都提升，市場自然會往上游PA元件和通訊模組供應鏈去想。穩懋（3105）本身又不只吃衛星，光通訊PD認證與量產也準備開始貢獻營收，等於衛星跟光通訊雙題材一起撐。華通（2313）則是另一種打法，他是全球 HDI板大廠，現在市場看的是未來幾年歐美低軌衛星發射數上修後，高頻段元件變多、單顆衛星價值變大，PCB需求自然也會跟著升級。再搭配市場對SpaceX IPO的期待，華通（2313）這種原本就有規模、有交期優勢的公司，很容易被資金拿來當成衛星供應鏈的代表股。

這波低軌衛星最迷人的地方，就是他不是只靠單一事件硬炒。上面有SpaceX IPO想像、衛星發射數上修、全球通訊升級，下面又有友達（2409）這種跨場域整合、萬泰科（6190）這種接單翻倍、睿信（7893）這種正式出貨、穩懋（3105）與華通（2313）這種既有供應鏈地位的公司一起撐場。現在市場就是開始相信，低軌衛星不是夢，是一條真的有機會一路從展場、法說會走到營收表的產業線。對投資人來說，接下來當然還是要盯訂單能不能持續、營收有沒有兌現、題材有沒有過熱，但至少從今天盤面來看，這條線已經不是陪榜咖，是真的有點要從熱門概念晉升成主流族群的味道了。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文