Touch Taiwan開展前先噴一波！矽光子全面發光作者是Niyati。這次Touch Taiwan還沒正式開展，盤面資金就已經先自己開趴了。市場現在根本不是把Touch Taiwan當傳統面板展在看，而是當成一場「AI基建、矽光子、CPO、先進封裝」的大型點火秀。以前大家聽到面板展，腦中可能還停在面板景氣循環、報價漲跌那一套，現在完全不是這樣，因為今年最吸睛的，反而是「非顯示器」展商首度過半，還首設矽光子專區，整個味道已經從顯示技術，轉成高速傳輸、光通訊、半導體封裝的大集合。簡單講，這場展不是只有看面板，而是在看台灣能不能搭上 AI 資料中心升級、光進銅退的大浪。

也難怪今天資金一開盤就瘋狂往矽光子跟光通訊衝。台股清明連假後補漲，大盤一度噴了六、七百點，但盤面最會搶鏡的，還是矽光子那一票。波若威（3163）直接衝上漲停，股價攻到1045元，正式擠進千金股俱樂部。聯亞（3081）更是一路鎖上2005元，改寫歷史新高。看到這種走勢，市場情緒其實已經很明白了，大家不是只在炒題材，而是在押注下一階段AI基礎建設升級，會從伺服器、交換器一路延伸到高速光模組、CPO、1.6T 傳輸設備。畢竟當資料中心速度走到800G、1.6T，傳統銅線的訊號損耗、耗電、散熱問題都越來越難搞，光通訊的重要性自然被推到檯面中央。

如果再往基本面看，這波也不是全靠熱錢硬拱。像聯亞（3081）3月營收3.43億元，月增18.26%、年增89.35%，已經連三個月創單月新高，第一季營收9.04億元，季增超過四成、年增接近一倍，也同步刷新單季紀錄。本土法人乾脆直接把2026、2027年EPS往上修到17.5元、38.5元，還喊出2000元目標價。這就很有意思了，因為股價雖然已經夠兇，但法人修正的方向還是往上，代表市場現在不是只看夢，而是開始拿營收、產能、訂單去支撐評價。再加上全新（2455）也交出漂亮成績單，3月營收3.11億元，第一季營收9.59億元創下最旺首季，800G接收端產品出貨預估倍增，1.6T產品也已經完成驗證並進入量產，等於從磊晶到模組，整條鏈都在跟你說，高速光通訊不是口號，是需求真的在長。

而且這波最值得注意的，不只是前線衝最兇的股王股后，還有中後段供應鏈正在慢慢浮上來。像訊芯-KY（6451）最近也很猛，受惠鴻海集團布局跟高階CPO模組出貨預期，股價一度衝上325元漲停。環宇-KY（4991）、光聖（6442）、聯鈞（3450）、華星光（4979）這些名字，也都跟著被資金點到名。再往更後面看，汎銓（6830）切進矽光子測試設備，從原本檢測分析服務延伸到自主設備平台，瞄準研發測試、失效分析這種高彈性場景；這種公司不見得是盤面第一時間最會噴的，但他透露的訊號很重要，就是整個產業已經從「做元件」慢慢走向「做系統整合、做驗證、做設備」，供應鏈層次正在變厚。換句話說，矽光子不是只有幾檔妖股在表演，而是從材料、磊晶、模組、測試到封裝，開始有一整條產業鏈的輪廓。

至於Touch Taiwan本身，也正在替這股熱度加油添柴。這次展會有來自12國、超過300家廠商參展，除了友達（2409）、群創（3481）等面板雙虎，還有康寧、默克、富采（3714）、鼎元（2426）、錼創、達興材料等一票重量級業者，重點是主題不只談顯示，而是把PLP、先進封裝、CPO矽光子、Micro LED、高速光通訊全部串起來。這也代表市場現在對友達（2409）、群創（3481）這類個股的想像，不再只是面板景氣循環，而是能不能藉由PLP、智慧座艙、醫療、半導體封裝等新業務找到第二成長曲線。只是老實說，這一塊目前股價表現還是比較偏「跟漲跟題材」，比不上矽光子主線那麼瘋，短線還得先消化前波套牢與想像落差，走勢自然沒那麼俐落。

現在盤面很像在上演「AI高速公路鋪路大賽」，而矽光子跟光通訊就是目前最會飆車的那一段。最強的第一梯隊，還是聯亞（3081）、波若威（3163）這種已經飆到讓人邊看邊怕的股票。第二梯隊像訊芯-KY（6451）還有機會繼續吸金，至於群創（3481）、友達（2409）、富采（3714）、鼎元（2426）這些，則比較像是在等下一個產業催化劑。現在最尷尬也最真實的地方就在這裡：大家都知道矽光子是大趨勢，但股價也真的漲到有點燙手。你說他貴嗎？可能很貴，你說他沒故事嗎？故事又偏偏越講越大。這種時候，市場永遠不缺追價的人，只缺在震盪時還敢抱得住的人。
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