低軌衛星這條線已經變成台股最會燒的題材之一，資金只要一有空就往這裡鑽。不過熱歸熱，現在盤面也很明顯不是那種全族群閉著眼買都會賺的行情，而是開始進入強弱分歧、真題材跟跟風股一起混戰的階段。像華通（2313）今年以來股價已經飆了超過兩倍，漲到被證交所列為注意股，就代表這波資金真的不是普通亢奮，但他公布的2月自結EPS只有0.19元，還年減5成，這就很像在提醒市場，股價可以先衝，基本面不一定跟得上。

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不過也不能因此就直接把整個族群看衰，因為有些公司確實不是只靠夢在漲。像萬泰科（6190）這次法說釋出的內容就相對紮實，不只切進低軌衛星供應鏈，也吃到AI伺服器高速傳輸線材需求，市場甚至開始上修他今明兩年的獲利預估，連目標價都喊到75元。這種走法就不是單純靠題材口號，而是法人開始把未來幾年的成長路徑講得越來越清楚。尤其公司還提到未來5年營收年複合成長率可望達20%到25%，代表低軌衛星對它來說不是短線話題，而是已經慢慢變成業績引擎之一。

再把視野拉大來看，這波低軌衛星會這麼熱，也不是台股自己在那邊自嗨。亞馬遜傳出正在和Globalstar談收購，就是一個很明顯的訊號。全球科技巨頭真的在搶低軌衛星這塊大餅。畢竟現在市場還是SpaceX的Starlink最強，但亞馬遜顯然不想一直落後，哪怕目前衛星在軌數量還差很大，也還是想加快補課速度。這種國際大咖加速卡位的動作，對台灣相關供應鏈來說，最大的意義不是今天明天就能多賺多少，而是整個產業趨勢被再一次確認了，市場自然更願意提前去押寶。

也因為這樣，PCB族群最近明顯成了低軌衛星題材裡最熱的一群。除了華通（2313）這種已經衝太快的老熱門，敬鵬（2355）也開始補漲，近幾個交易日股價衝得很兇，市場開始把他跟低軌衛星、車用電子一起打包來看。不過敬鵬（2355）目前核心還是車用PCB，衛星業務占比並不算高，說他是核心供應鏈有點太早，比較像是搭上題材順風車的延伸受惠股。這種股票不是不能做，而是你要知道他漲的理由，可能更多是資金想像力，不是眼前獲利已經大爆發。

今天盤面其實更把這種分歧演得很清楚。大盤受到川普對伊朗放話影響又走弱，市場氣氛偏保守，但低軌衛星族群裡還是有人逆風往上衝，像乙盛-KY（5243）盤中大漲創高，華通（2313）、穩懋（3105）也一度衝高。但台揚（2314）卻直接跌停鎖死，其他個股也有明顯拉回。這就說明現在這個族群已經不是全面噴出，而是資金邊炒邊挑，誰有想像空間、誰有籌碼、誰有新故事，股價反應差很多。

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這波低軌衛星確實還沒熄火，甚至中長線產業方向看起來還有戲，但短線操作難度也正在變高。華通（2313）這種已經漲到被盯上的，後面更容易遇到震盪。敬鵬（2355）這種補漲股，題材味比較重，反而像萬泰科（6190）這類有法說、法人預估、產能與產品結構支撐的，市場會比較容易買單。簡單講，低軌衛星這條船還在海上跑，只是現在不是隨便跳上去都安全，而是要開始分清楚，哪些是真引擎，哪些只是被浪花順便推上去的。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文