Google極致壓縮技術亮相 全球記憶體股價集體受到壓制作者是陳志維。

Google( GOOGL )於台北時間3月26日凌晨公布TurboQuant、Quantized Johnson-Lindenstrauss以及PolarQuant等新演算法，核心目標在於大幅降低大型語言模型運行時的記憶體負擔。TurboQuant透過兩階段量化機制，將原本32位元浮點數的向量壓縮至約3位元，平均實現KV快取記憶體用量減少6倍，在NVIDIA(NVDA) H100 GPU上運算注意力對數時更可提升8倍效能，且在Llama-3.1-8B、Mistral-7B以及Gemma等開放模型的長上下文基準測試中，維持完美召回率與原始模型相當的準確度。這套訓練免費的壓縮方案，直接緩解了AI推論階段HBM與SRAM之間的通訊瓶頸，讓長上下文處理不再那麼仰賴龐大記憶體容量。

消息釋出後，記憶體相關族群股價隨即出現明顯反應，美光(MU)股價下跌約3.3%，西部數據(WDC)下滑4.7%，SanDisk(SNDK)更跌達5.7%，Seagate(STX)也跟隨回落約4%。投資人擔心軟體層面的效率提升，可能削弱對高頻寬記憶體的實質需求，尤其在AI基礎建設資本支出居高不下的當下，任何降低硬體用量的技術都容易被解讀為短期壓力。然而，市場反應似乎過度聚焦於單一利空，忽略了AI整體規模擴張的結構性動能，特別是HBM市場供需失衡局面尚未緩解。

根據BofA最新預估，2026年全球HBM市場規模將達到546億美元年增58%，其中HBM3E仍占出貨量約三分之二，HBM4則逐步接棒。SK海力士(000660)目前握有超過50%的HBM市占率，預計在NVIDIA Rubin平台上更可拿下70%訂單；美光(MU)已將2026年全年度HBM產能售罄，與客戶簽下長期合約；三星電子(005930)也加速HBM4量產，預計2026下半年貢獻明顯營收。三家廠商近期財報均顯示，AI相關記憶體出貨價格持續上漲，HBM3E合約價甚至較前季調升15%至20%，顯示需求強度遠超供給擴張速度。

在這波國際大廠積極卡位之下，南亞科(2408)昨天董事會決議辦理私募增資，總計發行3億5157.8萬股普通股，每股定價223.9元，預計募得787.18億元資金，引進Sandisk Technologies認購1億3865萬股、鎧俠(Kioxia)認購7000萬股、Solidigm(SK海力士子公司)認購7139.3萬股、思科(Cisco)認購7150萬股，四大國際大廠持股比重分別落在2%至4%，私募價格僅較昨天收盤價226.5元折價約1.15%，顯示策略投資人對DRAM中長期需求具高度信心，資金將全數投入先進記憶體製造的廠務與生產設備。公司2026年資本支出上限拉高至520億元，主要投入10奈米級新廠建置與先進製程轉進，新廠預計2027年第一季開始裝機，聚焦DDR5高密度產品與客製化DRAM方案。今日南亞科(2408)股價開盤一度漲停鎖住249元，但10點過後隨大盤急殺，最低來到225元，終場收在225.5元，小跌0.44%，顯示市場對短期利空仍有消化壓力，不過私募案已強化財務體質與國際合作網絡。

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