另開

台股今天在戰事降溫的消息帶動下強勢反彈，盤面氣氛明顯比前一天輕鬆不少，台積電（2330）、台達電（2308）、聯發科（2454）都有不錯表現，資金也重新回頭找電子權值股。不過同樣是AI伺服器核心大咖的鴻海（2317），今天走勢卻還是有點「溫吞」，盤中雖然一度衝高到216.5元，但後面力道明顯不如預期，也難怪不少人又開始碎念，覺得鴻海總是「跌比別人快、漲又比別人慢」。

但如果只看一天股價，其實有點太早下定論。這次市場真正的大題材，還是黃仁勳再度替AI供應鏈加了一把火。他直接對記憶體廠喊話，意思很簡單，就是你們儘管擴產，輝達照樣買單。這句話的分量很重，等於是在告訴市場，未來AI伺服器對DRAM、HBM這些高階記憶體的需求，不但沒有降溫，反而還會愈來愈兇。從GB300到下一代Vera Rubin平台，記憶體規格一路升級，代表的不是只有技術進步，而是整條AI產業鏈還要繼續燒錢、繼續拚算力，這對記憶體廠是利多，對鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）這些AI伺服器代工廠來說，當然也是好消息。

也就是說，鴻海現在的狀況比較像是「基本面有題材，但股價還沒完全發動」。畢竟它本來就是輝達AI伺服器供應鏈的重要成員，從伺服器組裝到全球生產布局，底子其實不差。只是市場最近很現實，資金雖然還在AI這條主線上，可是操作方式已經不是看到AI就一股腦全買，而是開始比誰最強、誰最有爆發力。所以今天台達電可以強噴，台積電可以續撐大盤，但鴻海和廣達反而變成相對沒那麼吸睛的那一邊。

不過從另一個角度看，這也未必是壞事。因為鴻海前面並沒有像某些熱門AI股那樣一路狂飆，股價目前還在相對合理的區間震盪。市場分析師認為，鴻海這幾年的獲利其實是往上走的，尤其AI伺服器需求如果持續放大，後面營運表現還是有機會繼續墊高。換句話說，現在的鴻海比較不像題材退燒，反而更像是在等下一個催化劑，例如輝達GTC大會、新一波AI伺服器訂單，或是市場重新回頭認真看待它的評價。

外資把鴻海目標價一口氣喊到400元，聽起來很熱血，但市場也不是照單全收，畢竟這種高目標價一出來，投資人第一時間想到的，往往不只是「真的這麼看好嗎」，也會懷疑是不是先把氣氛炒熱。回頭看這四則新聞，其實主軸很一致，就是AI大趨勢沒變，黃仁勳替記憶體需求再補一把火，台股也在利空降溫後出現強彈，而鴻海雖然今天沒特別搶眼，但也還沒掉隊。接下來重點不是它今天漲得夠不夠兇，而是能不能靠AI題材、GTC行情和後續訂單，慢慢從「慢半拍」走成補漲股。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文