2026/02/24 18:32:43
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複製連結相關個股：華通(2313)、穩懋(3105)、昇達科(3491)、全訊(5222)、啟碁(6285)
最近盤面上最熱的話題，除了AI伺服器，大概就是馬斯克旗下的SpaceX傳出準備在2026年啟動史上最大規模IPO的消息了。這件事絕對不只是放煙火而已，低軌衛星（LEO）已經從早期的發射競賽，正式轉向商用變現的爆發期，甚至連太空AI資料中心」這種科幻情節都快成真了！
以前我們覺得衛星就是拿來傳通訊訊號，但現在馬斯克想的是把GPU送上天去運算。你想想，如果以後 AI運算是在外太空進行，不但省下地面昂貴的土地成本，連電力和散熱問題都能有新的解決方案，這商機大到讓外資最近直接把昇達科（3491）的目標價喊到突破兩千元大關。加上SpaceX這次IPO預估募資規模會破300億美金，這種規模的資金灌進去，台廠供應鏈絕對是補到不行。
另開不過得提醒大家一個重點，那就是SpaceX的策略正在悄悄改變。初期量少時會找代工廠組裝，但等到製程成熟後，像組裝這種門檻低的業務，馬斯克很可能會收回去自己做以提升利潤。所以我們的選股思維一定要跟著進化，專注在那些他沒你不行的關鍵零件上。
目前最純的概念股首選就是昇達科（3491），他們的微波與毫米波元件技術門檻極高，衛星相關營收占比已經衝破七成，且訂單能見度直接看到2026年底。而被稱為太空板王的華通（2313） 作為全球最大衛星PCB供應商，技術領先到連美系兩大巨頭都離不開他，隨著泰國新廠產能開出，他的營收結構也從消費電子轉向更穩定的航太領域。
另外在高頻元件領域，穩懋（3105）的氮化鎵（GaN）晶圓代工和全訊（4909）的軍規PA功率放大器，這類技術短期內想自製也沒那麼容易。地面設備部分則看啟碁 （6285），只要用戶訂閱數持續翻倍，地面接收器的需求就少不了他。甚至連材料端的台光電（2383）在衛星銅箔基板市佔也高達七成，而萬泰科（6190）除了網路線，現在連電源線也切進去了，營收占比呈現翻倍成長。
現在的衛星產業就像是兩三年前的AI剛起步，2026年將是真正的太空商轉元年。與其去追那些低技術門檻的組裝股，不如守著具備高頻、高階板、核心封裝特質的標的。大家看這波太空夢的時候，記得要盯緊技術門檻，別只看熱鬧，要看誰能真正賺到馬斯克的口袋錢！
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