最近這幾天盤面真的太瘋狂了！輝達執行長黃仁勳人都還沒落地台灣吃尾牙，那個傳說中的兆元宴行情就已經先在股市開派對。尤其是我們盯了很久的矽光子族群，這兩天根本是紅燈高掛。這波漲勢到底是有基之彈還是炒作？我把最近幾家關鍵公司的消息全部攤開來看，發現裡面「肉」真的很多，但魔鬼藏在細節裡，大家先別急著無腦歐印（All-in）。

首先來看看聯亞（3081）。這家公司剛開完法說會，成績單真的漂亮到沒話說。他們去年第四季繳出了三率三升的成績單，單季EPS衝到2.07元，比前一季跟前一年都好太多，重點是毛利率快逼近五成，這代表他們的高端矽光產品是真的開始賺錢了。公司派說法也非常硬氣，不僅去年矽光產品出貨翻了三倍，今年還要維持這個高成長，甚至董事會已經拍板要砸7億元去買大型MOCVD新機台。各位要知道，聯亞這種公司肯花大錢擴產，通常代表訂單已經看到2027年去了。聽說今年還新增了一家美國大型 CSP（雲端服務商）直接跟他們拿貨，這可是直接打進大聯盟的訊號。此外，這次配息也算大方，現金 3元加上股票1元，對長期持有的股東來說算是不錯的交代。

除了聯亞，另一檔讓市場跌破眼鏡的是光聖（6442）。外資最近報告寫得有夠誇張，目標價直接喊到 3000 元，理由是他們九成營收都跟Google有關，是Google第七代AI架構最直接的受惠者。這消息一出，光聖股價直接跳空漲停鎖死在1570元。這股火也燒到了其他小兄弟，像是眾達-KY（4977）也說他們跟博通合作的CPO技術會在明後年量產，股價跟著亮燈，連輝達背板概念股波若威（3163）和之前虧損的光環（3234）都跟著一起雞犬升天。市場現在就在賭輝達定調的2026年是「矽光子商轉元年」，也就是所謂的「銅退光進」，這是一個長線的大趨勢，就像當年的電動車一樣。

另開

不過，還是要提醒大家。雖然基本面看起來好到不行，但技術面真的過熱了。以聯亞（3081）來說，雖然股價衝上890元創新高，但本益比已經來到83倍，這是一個很考驗信仰的數字。而且我看籌碼，外資跟主力這兩天其實是在偷偷倒貨的，昨天三大法人就賣了快一千張，這就是標準的利多出盡前兆。現在技術指標RSI跟KD都在80以上的高檔鈍化區，這時候去追高，很容易變成最後一隻白老鼠。

總結來說，矽光子絕對是接下來兩三年的主流題材，這點無庸置疑。但是短線上，這些股票都已經噴出一段了，加上黃仁勳來台的利多已經提前發酵，這時候進場風險真的不小。我的建議是，看好這個產業的朋友，不要在現在這種全市場都在嗨的時候去追價，耐心等這波熱潮冷卻、股價回檔整理的時候再分批佈局。畢竟，我們是要賺長線趨勢的錢，不是進去幫主力洗碗的！本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文