投信狂砍又狂撿！台股震盪下的AI核心股名單悄悄亮了作者是Menefer。

投信這波操作真的很像手上籌碼換位置，但人其實沒走。11月行情一轉彎，投信賣超金額飆到驚人水位，17日單日就賣了近87億，18日再補一刀31.9億，第四季累計賣超直接噴到610億，下半年甚至突破 1,500 億，看起來像是賣到不留情面。

但仔細看內容，你會發現投信其實不是看壞市場，而是在高檔「大換位」。ETF、共同基金換股、調整部位，全都在這波台股創高和震盪的節奏裡集中發生。更有趣的是，雖然投信極力提款，但投資人卻持續把資金往ETF裡塞，表示市場資金根本沒撤退，只是換到不同商品去停靠。

再對照投信前十大持股的變化，從7月到10月，不只旺矽、台達電、致茂、奇鋐、群聯、穎崴、鴻海、京元電子、緯穎、南亞科、華邦電等被大量基金新增納入，就連金居、川湖、貿聯-KY也都成為核心配置。這些都是AI、半導體、伺服器供應鏈、PCB 的強勢股，完全符合今年市場主旋律。

更關鍵的是，即使11月震盪這麼大，還是有21檔個股在下半年就被列為核心、並在震盪中被投信逆勢買超，包括南亞、京元電子、南亞科、威剛、群聯、宜鼎、建準、愛普等，一整排都是AI、記憶體、伺服器相關供應鏈，簡單講就是「市場跌歸跌，AI電到爆的東西還是要抱緊」。

00992A 的基金經理人也說得很直白，今年漲最兇的幾乎都是AI次產業龍頭，而這個結構2026年也不會改變。只要外資開始回補、降息循環持續，資金就還是會流向亞洲，台股雖然今年看起來落後，但前面已經連漲三年，並不是沒動能，只是節奏不同。

投信不是看壞，而是重新佈局。AI、半導體、記憶體、伺服器供應鏈、PCB這些依舊是核心主軸。外資何時回頭、降息何時發生、四大CSP持續加碼的資本支出，全部都在指向同一件事，2026年的AI資金流，還沒停，而且只會越滾越大。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文