最近市場最熱的一句話大概是：「記憶體不買，之後可能買不起！」
這波AI熱潮不只讓顯卡缺貨，連記憶體也被燒到翻天。台股記憶體族群再度集體暴走，從上游南亞科、華邦電，到模組廠群聯、創見、威剛，全線噴出，整個市場就像開啟「搶料模式」。

先說南亞科，這家公司根本是這輪多頭的精神象徵。10月營收暴衝到79億元，年增高達262%，創下三年新高，難怪股價直接噴上147.5元天價、爆出16萬張成交量，成為盤面成交王。外資形容這波漲勢不是投機，而是「真的缺」。因為三星、SK海力士、美光這三巨頭，全把產能轉去做AI伺服器要用的HBM高頻寬記憶體，結果傳統的DDR4、DDR5供應量整個被擠壓，價格一路狂飆。

另開

根據TrendForce報告，DDR5顆粒本週漲幅高達30%，DDR4現貨價也周漲11%。買家一看到報價就下單，根本不問價。像Kingston等模組大廠限量出貨，下游廠商怕沒料，只能先搶再說。永豐投顧也提醒，南亞科PB已經衝破2倍、創歷史高，雖然短線還有漲勢，但要注意報價見頂風險。

這波缺貨風暴，從市場面燒到產業面。華邦電總經理陳沛銘在法說會直言，這不是一般循環，是「結構性轉折」──AI與高效運算讓DDR5取代舊世代產品的速度超乎預期，缺貨潮可能延燒到2027年。華邦電自己第三季也翻正，單季大賺近30億，成功擺脫虧損陰霾。法人估第四季營收與ASP（平均售價）都還要再衝一波。

連老字號的旺宏、鈺創都被重新點名。鈺創董事長盧超群直言：「AI需求不只撐到2027年，之後還會更大。」他笑說，現在供需還要半年到一年才能調整完，「HBM還不夠用呢！」也難怪旺宏那天直接鎖漲停。盧超群甚至預告，台灣在這波AI浪潮中「香火未斷」，從南亞科、力積電、華邦電到鈺創都有戲。

市場法人則提醒，記憶體畢竟是景氣循環股，別被火熱氣氛沖昏頭。若營收爆發、毛利衝太快、甚至被納入ETF時，反而可能是高點訊號。不過眼下這一波AI伺服器、HPC加持的「供應鏈重生」，的確讓台股記憶體族群再度站上主舞台。

整體來看，這場記憶體盛宴短期還看不到退潮跡象。畢竟AI浪潮才剛起步，DDR5、HBM全都供不應求。對投資人來說，雖然現在價格貴得離譜，但「搶先卡位」的心態已經擴散全場──市場正用真金白銀告訴你：「記憶體，真的回來了！」本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文