近期熱門個股大整理 10/10露股go

晶圓代工與IP族群
台積電 (2330)：先進製程強勁，2奈米製程獲15大客戶瘋搶，主要用於高速運算AI應用。儘管市場有「美積電」疑慮且外資持股高達73.8%（難以避免如川普的外部影響），台積電股價仍持續創下新高（最高達1445元，10/7創此新天價，盤中曾達1370元、1320元）。公司看好明後年將迎來大成長。美系客戶營收佔比已從過去幾年的65%拉升至AI需求帶動下的75%。台積電ADR溢價曾創下三成新天價。

世芯-KY (3661)、創意 (3443)：IP設計服務族群受惠於產業趨勢。

IC設計服務
創意 (3443)、世芯-KY (3661)、巨有科 (8227)：創意電子為台積電轉投資（持股35%），提供從Spec-in到量產的客製化服務，涵蓋SoC整合、實體設計、先進封裝、HBM與die-to-die互連IP等。主要客戶為AI及雲端CSP。營收結構為NRE（設計服務）佔34%，Turnkey（量產）佔64%。NRE毛利率約30%-40%，Turnkey約10%-20%。預估今年加密貨幣營收占比約20%~30%，CSP Turnkey業務成長動能最強，營收比重上看25%。預期今年NRE營收可能年減個位數，但Turnkey將年增兩位數。公司預期營收將從2025年第四季開始持續增長至2026年。

巨有科 (8227)：台灣首家ASIC公司，為台積電DCA成員，提供晶圓代工、後段封裝到測試的完整解決方案。受惠AI和HPC需求爆發，營收獲利大幅成長。9月營收達2.04億元，年增超過300%，月增94.5%，創歷史新高（8月營收達1億元）。第二季合約負債逼近5億新台幣，為去年同期6倍以上。第三季NRE營收大幅成長，第四季更有機會超越第三季。IP股9月營收中，創意與巨有科均創新高。

IC設計
原相 (3227)：營運基本盤為PC周邊（滑鼠）與遊戲機。預計2025年第三季營運將小幅季減，法人估單季EPS為3至3.5元，全年EPS預估12至13元。無人機CIS產品出貨量呈倍數增長，單季出貨量已破萬片。預計2026年全年，無人機相關總投片量將近4萬片，有望新增營收9至10億元，挹注EPS約1.5至2元。法人預期2026年全年EPS有機會上看16.5至17元（基礎業務可提供約15元EPS）。

IC檢測
穎崴 (6510)、精測 (3374)、旺矽 (6223)：因AI比重逐漸擴大，帶動前段晶圓檢測大成長，股價突破本益比向上拉高。穎崴股價已突破2000元大關，精測、旺矽亦為千金股。

晶圓代工設備與廠務工程
漢唐 (2404)、帆宣 (6196)：兩家廠務工程公司因台積電美國建廠業務增加，但同時排擠台灣業務，整體業務是否增加仍需評估。

竹陞科技 (6739)：主要業務為製程設備的智能自動操作/遠程操控系統、製程數據採集系統及軟硬體整合，半導體客戶營收比重超過9成。股價自4/29介紹的243元起漲，於10/7創下1020元歷史新高，波段漲幅達320%。上半年EPS 5.73元，全年EPS上看14元。

世禾 (3551)：專精於2奈米設備清潔。上半年EPS 4.05元，全年EPS上看10元。目前掌握7奈米以下設備清洗訂單，並已通過2奈米認證。

AI伺服器
鴻海 (2317)、緯創 (3231)、廣達 (2382)、技嘉 (2376)、緯穎 (6669)、神達 (2315)、仁寶 (2324)、英業達 (2356)：AI伺服器需求大紅。鴻海已領軍發動，其餘個股如廣達、技嘉、緯穎及緯創等都出現底部型態完成並開始突破的趨勢。

緯創 (3231)：獲Dell、HP的GB200訂單。預估今年獲利8.1元，明年預估11~13元。近日股價大漲至150元上下。

廣達 (2382)：預估明年獲利20元上下，本益比約15倍。

鴻海 (2317)：9月營收創新高。預估獲利15元，本益比約15倍。

AI伺服器零組件
緯穎 (6669)：緯創子公司。8月營收創歷史新高，月增13.55%，年增近2倍。預估今年獲利250元，今年大成長，本益比僅13倍。

台達電 (2308)、光寶科 (2301)：伺服器電源與BBU成為穩定供應的關鍵核心，兩家公司都迎接基本面大成長動能。

智邦 (2345)、金像電 (2368)、貿聯 (3691)、勤誠 (8150)、建準 (6269)、良維 (6257)：AI業績表現優異，其中貿聯、勤誠9月營收創新高，智邦創歷史次高。健鼎、光寶科、良維業績好且本益比低。

富鼎 (8261)：第二季因美國關稅衝擊提列匯兌損失1.22億。上半年EPS達2.12元，較去年同期成長。上半年毛利、營利分別成長84.3%、165.3%，毛利率跳升到37.5%。8月營收達2.94億元，創111年8月以來新高。預估今年EPS 5.2元，以9/30收盤價換算本益比約18.2倍。

散熱
健策 (3653)、奇鋐 (3019)、雙鴻 (3324)：液冷散熱與機殼機櫃系統需求倍增。奇鋐9月營收創新高，業績超讚。雙鴻9月營收亦創新高。

光通訊
聯鈞 (3450)、上詮 (3363)、環宇-KY (4903)、華星光 (4979)、波若威 (3163)、光聖 (6442)：高速資料傳輸需求暴增，催動光通訊龐大需求。上詮共同封裝光學元（CPO）布局是目前唯一與台積電合作CPO的公司。

聯鈞 (3450)：甲骨文800G光通訊模組核心供應商。8月營收月減3.32%、年減9.61%。稅後純益4000萬元，年增29%，EPS 0.27元。前8月營收58.17億元，年增35.5%。目前CPO製程已就緒，主要以800G以上高階產品為主，具備量產能力。高速傳輸導向CPO技術，準備迎向1.6T高傳輸量，將帶動矽光子族群新一波成長契機。

PCB與載板
台光電 (2383)、台燿 (6274)、聯茂 (6213)：PCB及載板需求持續爆發，銅箔基板亦為主流指標之一。台光電業績好且本益比超低。台燿及聯茂9月營收均創下新高。

台燿 (6274)：Q1、Q2 EPS分別為2.43元、2.36元。7月營收26.67億元，EPS達1.17元。9月營收28.517億元，大幅創新高，帶動第三季營收季增18.91%創單季歷史新高。估計8月獲利可維持7月水準，全年EPS可達12元，10/5收盤價換算本益比約27.8倍。

富喬 (1815)、台玻 (1802)：玻纖布相關概念股近期有轉強跡象。

尖點 (8021)：全球前二大鑽針製造廠。估今年EPS 1.6元。

健鼎 (3044)、欣興 (3037)、瀚宇博 (5469)、南電 (8046)：受惠於HDD/儲存市場復甦相關。健鼎業績超讚。

被動元件
國巨 (2327)、華新科 (2492)、立隆 (2478)、興勤 (2428)、立敦 (5328)、佳邦 (6435)、日電貿 (3026)：被動元件股價低點多出現在9/26。國巨成功收購茂達21.43%，分拆後股價創新高。

國巨 (2327)：預估2025年EPS有43元實力，2026年挑戰50元大關。公司啟動併購完成垂直與水平整合，投資人可逢低布局國巨、立隆、興勤、佳邦、日電貿、禾伸堂、立敦、信昌電、凱美等。

華新科 (2492)：每股淨值90.42元，P/B比僅1.16倍。第二季受業外虧損衝擊，單季EPS-0.44元，但營業利益5.55億元較第一季成長。公告8月獲利4.69億元，年增2567.9%，單月EPS達0.97元。預估今年EPS挑戰4.5元，2026年有上看7.5元實力，本益比約14倍。

記憶體/儲存
群聯 (8299)：股價創897元天價。

銘異 (3060)、威剛 (3260)、群聯 (8299)、創見 (2451)、宇瞻 (8271)、十銓 (4967)：受惠於HDD/儲存市場復甦。

銘異 (3060)：台灣硬碟零組件供應商，深耕VCM與硬碟上蓋精密製造。隨著AI伺服器與資料中心對高容量儲存需求激增，營運將迎來轉折契機。

十銓 (4967)：產品線涵蓋DRAM模組、NAND Flash隨身碟及SSD。

生技製藥
美時 (1795)、保瑞 (6472)、台耀 (4746)、易威 (1799)、中裕 (4147)、藥華藥 (6446)、永信 (3705)、長聖 (6712)：

美時 (1795)：宣布以6.58億美元（約新台幣200億元）收購NAGH 100%股權，將使其一躍成為全球前20大專科製藥公司。預期合併後營收及EBITDA將增加一倍。預估明年整體營收較今年成長近倍，全年營收可達350億元水準，EPS預估落在25-35元間。

部分公司提前卡位美國市場，具備相對優勢，包括保瑞、台耀、易威、中裕、美時、藥華藥、永信、長聖等。

特用化學材料
國精化 (4722)、奇鈦科 (3430)、新應材 (4749)、台特化 (4772)：

國精化 (4722)：成功從傳統樹脂/塗料製造商轉型為高階電子化學材料供應商。上半年獲利因產線調整與匯損暫時性影響，EPS僅0.73元。公司正積極布局高附加價值的UV光固化與電子化學材料。

奇鈦科 (3430)：基本面獲利較佳，上半年EPS 1.21元，8月營收月增率高達43%。

新應材 (4749)、台特化 (4772)：為2奈米受惠股。

工業電腦
事欣科 (4916)：跨入航太及國防領域，美國廠營收占比5成。未來這些產品將開徵半導體關稅，而事欣科可獲豁免。

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