南電再衝高！載板點火 AI伺服器熱潮推升族群大爆發Niyati

相關個股：欣興(3037)、景碩(3189)、臻鼎-KY(4958)、南電(8046)

另開

今天南電直接拉到漲停，寫下近22個月的新高，股價鎖死在254元，成交量也是熱到不行。看來市場對 AI伺服器、高階運算的需求還是信心滿滿，資金狂灌ABF族群，帶動「載板三雄」一起動起來，欣興、景碩也都順勢跟漲。

會有這麼猛的表現，除了AI訂單撐腰之外，背後還有一個大關鍵，T-Glass玻纖布缺貨。這原料一漲價，BT載板、ABF載板的報價就水漲船高，法人直接喊明年還有上漲空間。南電8月營收衝38億多，不只月增，還創29個月新高，難怪外資一路買超、喊進入「漲價循環週期」。

技術面來看，南電走得很漂亮，均線多頭排列，法人和主力同步進場，量能健康放大，只要守住240元
，市場都在等它挑戰前高。難怪有人笑說，現在南電簡直就是「AI載板界的權王」。

外資更是火上加油，高盛直接把南電目標價調到280元，美系外資甚至喊到310元，維持買進評等。理由很簡單，原料只占成本2∼4%，但售價卻能漲10∼15%，毛利率空間自然大幅改善。再加上日本對手 Ibiden也在擴產，整個高階載板市場熱度恐怕一路延燒到2026年。

欣興這邊雖然外資只給「中立」評等，但也調升目標價到144元，畢竟載板報價要大漲它也一定受惠。景碩和臻鼎臻鼎-KY也跟著被點名，族群效應讓投資人目光集中。高盛在報告中指出第四季起，每一季ABF價格都還會往上調5%∼10%，而且會一路漲到2026年底。高盛也預估南電和臻鼎-KY可在2027年大賺逾2個股本。

現在ABF、BT載板就是「缺貨＋漲價」的雙重題材，外資一面倒唱多，市場資金又正好找出口，難怪南電會被追捧到鎖漲停。接下來就看族群能不能形成更強的輪動，如果資金續灌，這波載板行情還真有可能一路燒到年底。

• 欣興(3037)
• 景碩(3189)
• 臻鼎-KY(4958)
• 南電(8046)