PCB缺貨潮全面引爆！金居、尖點領軍 飆股行情火熱延燒Niyati

相關個股：欣興(3037)、景碩(3189)、尖點(8021)、南電(8046)、金居(8358)

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AI與HPC需求狂飆，讓PCB產業鏈供需緊張情況急速升溫，市場再度聚焦相關族群。過去兩個月從55元一路飆升至278.5元的「妖股」金居，在高檔急殺後，今日於214元強勢反彈，激勵尖點直衝漲停，富喬翻紅，台玻也止跌收平，整體族群人氣再度爆棚。

金居憑藉高階HVLP4銅箔，被視為先進運算時代的戰略物資，應用於ASIC與GPU核心領域，法人一致看好其出貨動能將在明年進一步爆發，甚至喊出全年EPS有望挑戰一個資本額。兩家券商紛紛給出「買進」評等，目標價上看285至400元區間，顯示市場對其後市高度期待。

富喬則專注於電子級玻纖布，供應全球前五大CCL大廠，高階產品比重由35%大幅提升至52%，產能利用率也回升至75%，法人認為若股價能穩守60元，後續上攻70元可期。至於尖點，則靠著高性能鑽針與專業鑽孔服務搶市，鍍膜鑽針需求強勁，毛利率可望提升，公司更計劃將月產能由3100萬支提升至3500萬支，法人喊出目標價105至120元。

市場焦點不僅止於個股，高盛最新報告直指，PCB上游關鍵材料T-Glass出現25%的供需缺口，造成ABF載板交期拉長，部分新專案報價飆升30%至40%以上。自今年底起，BT與高階ABF載板恐正式陷入供給短缺，價格可望季季上漲，明年全年漲幅預估達5%至10%。在此背景下，南電被視為最大受惠者，外資紛紛調高目標價至280元，評等同步升至「買進」。欣興與景碩則分別獲得目標價調升至130元與109元，法人普遍認為載板三雄下半年營收與獲利將迎來明顯改善。

從基本面觀察，南電8月營收38.07億元，年增22.9%，景碩營收創34個月新高，欣興則繳出113.57億元佳績，三雄動能全面轉強。法人指出，受惠於AI伺服器高速發展，台廠將優先把資源配置於高毛利產品，載板報價持續走揚的趨勢可望延續至明年。

整體而言，AI浪潮推升PCB產業鏈進入「漲價循環」，從金居的銅箔、富喬的玻纖布到尖點的鑽針，再到南電、欣興與景碩的ABF與BT載板，全線皆因缺貨題材而受惠。法人認為，這波供給吃緊不僅帶動報價連環上調，更將推動台廠營運與股價雙雙進入多頭新循環。

• 欣興(3037)
• 景碩(3189)
• 尖點(8021)
• 南電(8046)
• 金居(8358)