記憶體漲價潮來襲！南亞科、華邦電領漲股童

相關個股：旺宏(2337)、華邦電(2344)、南亞科(2408)、創見(2451)、品安(8088)

另開

另開

另開

另開

另開

下半年電子業進入傳統旺季，記憶體市場掀起罕見漲價潮。法人指出，第三季DRAM與NAND產品報價全面走揚，DDR4更因全球大廠轉向AI高頻寬記憶體（HBM），供給大幅收縮，第四季漲勢將延續，季增幅度上看20％至50％。

南亞科與華邦電成為此波行情的最大受惠者。據悉，南亞科第三季合約價季增70％，第四季預期再漲五成。華邦電第三季報價季增六成，第四季再漲兩成，較第二季低谷漲幅高達八至九成，營運有望提前轉虧為盈。隨著AI應用帶動儲存需求爆發，法人認為全球記憶體供需結構正被改寫，傳統景氣循環模式逐漸失效。

外資與投顧普遍看多記憶體族群。摩根士丹利點名華邦電為首選，給予30元目標價，並推估其2026年EPS將達1.28元、2027年上看3元。凱基投顧則看好南亞科，預期第三季報價大漲35％、第四季再增5％，全年營運將由虧轉盈，目標價喊上63元。日系外資大和資本也強調，DDR4缺貨效應持續擴大，有助帶動南亞科投資氛圍轉佳。

在NAND領域，群聯同樣受惠。法人預期，群聯需求主要來自任天堂Switch 2、智慧機／PC OEM、車用與eSSD應用，加上漲價與匯率趨穩，下半年獲利表現將優於上半年。外資推估，群聯2026年EPS將年增逾四成，挑戰39.95元水準，比今年多賺超過一個股本，並給予目標價608元，成為法人看好的高成長代表。

觀察市場交易動能，華邦電近期成交量高居榜首，外資連續加碼，股價累計漲幅逾三成。南亞科股價亦大漲兩成，成交量突破10萬張。旺宏則因NAND報價調漲而補漲。下游模組廠威剛、創見及品安也跟隨上揚，族群效應快速擴散。

展望未來，法人估算至2026年底，全球DDR4產能僅剩2025年初的三分之一以下。隨著國際大廠相繼退出，台廠逆勢擴產填補缺口，南亞科與華邦電市占率可望明顯提升，並逐步挑戰韓系廠商的主導地位。至於NAND市場，供需缺口同樣持續，群聯有望憑藉完整產品布局與高階應用滲透，進一步強化營運動能。

在AI時代驅動下，記憶體產業正走向全新格局。法人強調，本波漲價潮不僅是傳統景氣循環，而是「結構性轉變」，這也讓南亞科、華邦電等台廠成為市場焦點，迎來難得的黃金爆發期。

• 旺宏(2337)
• 華邦電(2344)
• 南亞科(2408)
• 創見(2451)
• 品安(8088)