另開

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進入9月，市場氛圍瞬間轉冷，美股「九月魔咒」再度成為投資人心中的隱憂。根據美銀統計，自1927年以來，美股在9月下跌的機率超過五成，平均跌幅約1.17%，國際資金的風險意識因此升高。對台股而言，月初就提前回檔，儘管加權指數失守月線，但法人認為這樣的領先修正反而有助於後續止穩。

盤面上，短線資金出現明顯輪動。日東紡宣布斥資在福島擴產，市場擔憂供給大幅增加，導致CCL、PCB等族群漲多回檔，相關個股如台光電、聯茂、富喬及金居承壓下跌。與此同時，AI長線需求並未鬆動，半導體設備、特用化學、甚至AI眼鏡與低軌衛星等新興題材則成為資金避風港。法人建議投資人應避開追高，等待拉回時分批低接，才不至於在震盪中受傷。

另一方面，輝達財報持續點燃AI熱潮。摩根士丹利最新報告直言，亞洲供應鏈將是最大受惠者，台積電仍是核心受益標的，2026年營收甚至有望年增兩成。大摩更進一步點名京元電子、信驊、上詮、世芯-KY、聯發科與創意等公司，認為隨Rubin新架構晶片進度推進，台灣供應鏈地位將再提升。

觀察盤勢，法人指出，外資在8月已轉為賣超，結束連續三個月的買超慣性，短線籌碼壓力浮現，使得大盤動能受挫。不過從長期來看，台積電N3P製程持續吃緊，加上蘋果新機即將發表，高效能運算與AI手機題材同步發酵，台灣AI產業鏈仍握有長線利多。

總體來說，9月的台股勢必在震盪中尋找新平衡。法人提醒，短期須留意技術面支撐與資金動向，但長線投資主軸依舊圍繞在AI半導體，尤其是台積電與其供應鏈。對投資人而言，與其盲目追逐題材，不如耐心等待盤勢整理後的布局機會，才能在「九月魔咒」中逆勢勝出。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文